麦道夫的恶行不只葬送掉自己和儿子的前途,就连部份无辜的公司员工想在金融界觅职,也被处处封杀。
麦道夫并未替投资人操盘,而是偷走他们的钱。在这场世纪骗局中,投资人可以学到七个投资教训。
第一,不要在俱乐部或高尔夫球球友的建议下贸然投资。这并不代表亲友就不值得信赖,但是投资时还是得保持冷静、专业的态度,确保消息来源的可信度。投资人必须确定投资适合且有利于自己,这是不二法门。
第二,不要投资自己不了解的东西。金融评论家班‧史坦(Ben Stein)说,诈欺犯总爱故意把事情弄得很复杂,他当初之所以能全身而退,就是因为自己想不通麦道夫要怎么创造出10%到12%的惊人报酬率。
第三,算出投资的收益,不要被美好的表象蒙骗。衍生性信用违约交换合约(CDS)和美国公债等低风险投资工具,目前的收益介于不到1%至4%。如果新投资的报酬率高出太多,投资人最好详读合约书内容,确认风险,而且要和操盘的经理人多聊聊。换言之,投资人要知道自己承担风险的程度,而且最好准备足够的现金,这样即使遭逢危机也能安度难关。
第四,对基金经理人的投资绩效保持怀疑态度,经理人很可能雇用投资人身边的亲友来假造财务,投资人得确认投资绩效是经由知名、有信誉的会计师审核。
第五,不要把所有鸡蛋放在同一个篮子,就是不要把所有资金投资在单一股票、债券,或交给同一个操盘人管理。
第六,备份所有收据和报告。
第七,确保没有利益冲突,虽然绝大多数的投资多由第三方担任保管人,通常是外部大经纪商,但难保投资人不会遇上例外--麦道夫拥有保管投资的公司。