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雷达卡
lixinyitnt 发表于 2009-12-14 11:59
紧急求教各位高人几道金融投资学的题目，并献上不多的100币作为报酬，望各位多多指教，非常感谢！
题目如下：
1.假定资产组合的实际收益率为Rp,预期收益率E(Rp)，标准差为O，无风险利率为Rf。现有风险资产组合的预期收益率E(Rm）=15%，Om=22%。假设投资于无风险资产的比率Wf=0，求投资组合的预期收益率和风险：如Wf=0.5，求投资组合的预期收益率和风险、风险溢价及方差报酬率。
2.两个投资经理分别供职于两家互相竞争的投资公司。都使用证券分析技术，运用输入的数据来构建最优组合。如果经理A推导出的有效边界位于经理B的有效边界的西北方向，请问经理A的证券分析能力是否优于经理B？
3.如果发现高层管理人员正在投资于本公司的股票时会获取比较高的收益。这是否违背弱有效市场假定？是否违背强有效市场假定？
4.假定你今天在6%的预期收益率水平下购买10年期国债，接着利率上升到8%，那么你的投资组合会有什么样的变化？
5.一种息票利率为10%的20年期债券（每年付息一次），现在到期收益率为9%。面值为1000元。如预测2年后的18年期债券的到期收益率为8%，在这2年内利息可被再投资于短期债券，收益率为7%，求投资债券的2年期收益率。
6.假设某国经济主导产业为汽车产业，现假定人们延长了汽车使用期，这将对汽车市场产生威胁。请你分析这将对以下几个经济指标产生何种影响：GDP、失业率、****预算赤字、利率。
1.可查找基本的投资学书籍。
答题思路：
预期收益=组合内包含资产的加权收益
组合风险=组合内资产风险的加权，这里的风险使用方差代理
方差报酬率=预期收益/方差（这种叫法十分不学术，呵呵）
2.这道题的文法很憋足。是否优于取决于特定点单位风险的补偿，这里是使用有效边界作为衡量标准。如果非要给出一个肯定的答案，那么经理B更加谨慎。
3.答题依据在于确定有效市场三个层次的评定标准：历史信息、当前信息、所有信息（可能不是很标准，但是大概是这个意思，可以查找fama原文确定）。那么答案就是不违背弱，违背强。
4.这里的组合是什么？不过可以说在题设条件下，存款会比国债有利。
5.这是要计算持有期收益率。前提是假定市场是有效的，即在任意时点投资人都可以将资产以市价卖出并获利，且不存在套利机会。
到期收益率YTM，短期收益率rf
2年持有期收益率={P2-P0+coupon*（1+rf）+coupon*（1+rf）^2}/P0，如果考虑替代性投资，那么分母为P0*（1+rf）^2
这里P0&P1是使用YTM进行贴现获得的实际市场价格。
6.感觉这题好像是出给汽车企业的财务人员的。
延长试用期——汽车更新（消费）——企业销售
——GDP核算——产业刺激——利率
——失业率——产业刺激——利率
——税收——财政支出——账户盈余
您这个题目实在是有些太宽泛，我牵强地写了如此地传导机制。
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