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雷达卡
最近刚刚发表SSCI论文一篇，特分享发表历程。Yang and Su. Debt and growth: Is there a constant tipping point?[J]. Journal of International Money and Finance, 2018, online(https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2018.06.002)
论文探讨ZF债务与经济增长的关系。近年来，这一主题备受关注。研究表明ZF债务对经济增长常常是有益的，但过高的债务对经济增长却是有害的。那么，问题是：是否存在上述非线性的债务门槛？多高的债务对经济增长有害？以后不同模式下，债务对经济增长影响的大小如何估计？
近年的研究对债务门槛的存在性没有定论，对债务门槛的大小也是没有定论。有些研究给出债务占GDP的比率为90%是债务门槛，高于90%债务负向影响经济增长，低于90%，债务正向影响经济增长。另外一些研究指出债务门槛为45%。还有研究不支持债务门槛的存在性。
众所周知，计量模型常常受到内生性问题影响，使得模型估计有偏差。现代计量经济学在“准实验”视角下，开发经济数据中的局部随机实验，从而解决内生性，估计因果效应。这其中最有名的模型为：断点回归和拐点回归。
拐点回归允许模型斜率参数在某个点（门槛）两侧存在变化，是对断点回归的修正，斜率的变化解释为因果效应。但不管是断点回归还是拐点回归，都假设门槛值是已知的。Hansen（2017）将拐点回归扩展到了门槛值未知的情况，并基于美国最近200多年的数据，研究ZF债务与经济增长的关系，其中门槛值解释为最优债务规模（小于该值，债务正向影响增长；大于该值，负向影响增长）。
文章认为：难以想象，最优债务门槛在过去200年都不变，因此，建立了门槛值时变的拐点回归模型，其中门槛值为其他经济变量的函数。从计量方法上，作者考虑了模型的估计，模型的检验（门槛存在性检验和门槛时变性检验）；从实证角度，作者考虑了过去的经济增长速度、通胀和过去的债务水平对最优债务门槛的影响。论文提供了证据支持：债务门槛的存在性和债务门槛的时变性。
论文研究过程中的最困难的地方：时变拐点回归模型估计和检验的GAUSS程序，前后摸索花了快半年。
论文写作于2017年6月，马上投稿，2018年1月得到非常正面的外审意见，但只有75天修改时间，正好和国家自科项目的申请书写作撞车，果断找合作过的老师一起，以提高英文写作速度。2018年3月底修改完提交，5月底得到二次修改意见，只是论文布局方面的调整，5天后修改提交，6月15后正式接受，6月20在线发表。这个期刊的速度还是不错。
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