20181003【充实计划】第848期 [推广有奖]

51楼

ccmchy

发表于 2018-10-3 14:38:53

昨日阅读1小时，累计阅读216小时

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52楼

sulight

发表于 2018-10-3 15:11:04

今天学习和阅读约5小时，累计阅读约1045小时。
学习和投资心得：
仓位选择和投资配置：“最大尾部风险平价”：根据忍受力做投资配置。桥水的风险平价-全天候理论非常有名，其根本点是将所有资产的波动率拉平到一致的水平。但以波动为依据低估了尾部风险。黑天鹅发生时会坑死人。依据尾部风险来配置资产，是更合适保守投资者的方法。尾部风险的衡量，最好的标准就是历史最大回撤。或者以历史最大回撤为参考，再乘以安全系数。下面提出的思路，可称为“最大回撤平价”或“最大尾部风险平价”，将主要风险资产的可能最大回撤，拉平到本人可以忍受的水平。每个人，或者同一个人在不同阶段，对于最大回撤（净值的最大跌幅）的忍受力是不同的。同样亏损30%，投资10万资金的人，只损失了3万，而投资1000万资金的人，损失了300万。后者可能更痛苦。对最大回撤的忍受力还跟资金的时间限制有关。完全是闲钱的，忍受力更高；后面还有使用安排的，忍受力较低。保守的投资者，可以考虑按最大忍受力来配置投资。如果投资10万，最大忍受亏损5万，那么最大回撤允许比例为50%；如果投资1000万，最大忍受亏损100万，那么最大回撤比例10%；如果资金有后续安排，投资1000万最大忍受亏损20万，那么最大回撤比例2%。如果允许最大回撤为10%。怎么配置投资？假设主体投资对象是300etf，目前录到的最大回撤是45.45%，为了保证最大回撤不超过10%，最大的投资比例为：10/45.45=22%。资金可投资于国债或货币基金。如果投资标的不只1种，可以先对高波动品种按最大回撤的倒数来分配比重，得到混合最大回撤后，再分配低回撤品种。例如，假设投资标的为300etf、500etf、国债：300etf、500etf按1:1配置，最大回撤为49.19%，按最大回撤的倒数配置，300etf:500etf=2.2:1.7，最大回撤为48.7%。如果允许最大回撤为10%，权益资产比重：10/48.7=20.5%300etf配置：2.2/(2.2+1.7)*20.5=11.6%500etf配置：20.5-11.56=8.9%因此最后配置为：300etf:500etf:债类=11.6 : 8.9：79.5这个组合的回测结果：如果不进行再平衡，最大回撤为15.16%如果20天一次再平衡，最大回撤为9.27%如果进行每日再平衡，最大回撤为9.6%再平衡非常重要。讨论：保守投资者的配置策略是这样的：1.先根据净值损失的绝对值和相对值，评估自己对于净值回撤的忍受标准（可能会不断变化，可不定期调整）2.估算出投资标的的历史最大回撤或潜在最大回撤，作为尾部风险的象征3.按最大回撤的倒数，分配主要的风险投资标的4.将剩余资金分配给低风险标的5.确保定期或不定期再平衡。

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53楼

liuyang19211 发表于 2018-10-3 15:18:03

昨日阅读6小时，累计阅读120小时
C#调用C++ dll, 产生了许多问题，表面上是引发的异常:“System.DllNotFoundException”(位于 WindowsFormsApp1.exe 中)
“System.DllNotFoundException”类型的未经处理的异常在 WindowsFormsApp1.exe 中发生
无法加载 DLL“Dll1.dll”: 找不到指定的模块。 (异常来自 HRESULT:0x8007007E)。
如何找到问题所在，参考
https://stackoverflow.com/questions/9003072/unable-to-load-dll-module-could-not-be-found-hresult-0x8007007e

https://blogs.msdn.microsoft.com/tess/2009/04/29/unable-to-load-dll-dllname-dll-a-dynamic-link-library-dll-initialization-routine-failed-0x8007045a/ 不过问题还是没有解决。
Keep hacking