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重点审查第一还款来源的重要性的分析
前两天与蔡老师聊天，他说所有的案子，拿到他手上，都是当成没有抵押物物来审批，重点分析分析企业的第一还款来源，分析企业借款的内在逻辑。
以下内容作者：蒋伟，来源：德衡律师集团
担保尤其是物的担保（包括抵押、质押），是降低银行经营风险、减少信贷资金损失的不可或缺的重要保障。但是，担保无论如何都不能替代、更不能等同于借款人的实际偿付能力。忽视了这一点，就难免放松对借款人第一还款来源的审查，进而从源头上陷入不正常的信贷风险。
如果不把“第一还款来源”作为贷款发放第一审查要务，如果片面地把借款人能否提供质量较高的担保作为贷款的首要依据，如果忽视了对借款人的实际偿付能力、第一还款来源的分析与审查，那么，商业银行从源头上防范信贷风险就可能变成一句空话。换言之，商业银行务必要把第一还款来源作为信贷业务的第一审查要务，从源头上防范信贷风险。
第一还款来源，是借款人依靠自身生产经营所产生的可偿还贷款的现金流量。第二还款来源，则是指当借款人不能偿还贷款时，银行通过行使担保权利（处置抵押物、质押物或者对保证人进行追索）所得到的款项。第一还款来源是借款人履约的主要来源，是银行决定发放贷款以及贷款的投放方向、金额、次数和还款时间的直接依据，第二还款来源则是其补充和保障。
第一还款来源是借款人的预期偿债能力，第二还款来源是对银行债权的必要保障。但不论何种形式的信贷业务，第二还款来源只能起到必要的补充作用，决不能不能替代、更不能等同第一还款来源。结合上述案件事实可以看出，有的商业银行业务人员在授信管理中经常存在一种误区，认为只要客户提供充足的抵押或质押或保证担保，银行对其授信就是安全的。但事实上，客户的全部信用是以其未来的现金流入来偿还的，这是客户的第一还款来源，也是银行债权安全的最基本的保障。如果仅仅考虑以第二还款来源来保障债权，进而超过客户未来现金流入发放贷款，实际上已经意味着客户发生了信用风险。而且，由于客户的偿债能力先天不足，极易发生违约现象。而借款人一旦贷款逾期，银行对第二还款来源的追偿大多面临多方面的困难。商业银行对公贷款的清收诉讼案件，大家都切实感受到银行对第二还款来源的追偿的艰辛，担保物变现难、执行难问题的普遍存在，查封顺位、处置权力等司法程序问题的难以控制，各种形形色色异常因素的阻碍干扰，确实举不胜举。
信贷业务所固有的投资风险，也要求银行必须首先审查第一还款来源。借款人作为银行贷款项目的经营者，应当用其经营收益作为偿还银行贷款的来源。如果借款人经营不善，银行就会在收益有限（利息收益）的情况下承担较大的风险。因此，商业银行向借款人发放贷款，在一定意义上是一种风险投资。这就要求商业银行必须首先审查借款人的第一还款来源，通过关注借款人的财务状况及投资项目的运营情况来把控贷款风险，增强风险的可控性，确保信贷资金的安全。
要了解借款人未来偿债能力，银行必须就借款人第一还款来源的现实情况做全面细致的调查，要对借款人的财务状况、现金流进行全面的、细致地、科学的、真实的分析。根据《流动资金贷款管理暂行办法》等有关金融法规规定，贷款人应采取现场与非现场相结合的形式对借款人履行尽职调查，调查的重点包括借款人的组织架构、公司治理、内部控制及法定代表人和经营管理团队的资信等情况，借款人的经营范围、核心主业、生产经营、贷款期内经营规划和重大投资计划等情况，借款人所在行业状况，借款人的应收账款、应付账款、存货等真实财务状况，借款人营运资金总需求和现有融资性负债情况，借款人关联方及关联交易等情况，贷款具体用途及与贷款用途相关的交易对手资金占用等情况，还款来源情况，包括生产经营产生的现金流、综合收益及其他合法收入等，对有担保的流动资金贷款，还需调查抵（质）押物的权属、价值和变现难易程度，或保证人的保证资格和能力等情况。其中，对还款来源情况，包括生产经营产生的现金流、综合收益及其他合法收入等的调查，就是要求银行必须把好第一还款来源这一关。
依法合规、审慎经营，是商业银行开展信贷业务必须遵循的基本原则。“商业银行贷款，应当对借款人的借款用途、偿还能力、还款方式等情况进行严格审查”，是《中华人民共和国商业银行法》规定的贷款和其他业务的基本规则之一；“借款人具有持续经营能力，有合法的还款来源”，是《流动资金贷款管理暂行办法》规定的流动资金贷款申请应具备的必要条件之一。可见，严格审查第一还款来源，也是商业银行依法合规经营信贷业务的基本要求。
要重点审查第一还款来源，加强对借款人资信、经营等情况及实际偿债能力的分析，从源头上防范信贷风险。
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