发帖
雷达卡
二、A股上市公司重大资产重组情况
2016年1月1日至2018年9月14日，A股上市公司（含创业板）及创业板上市公司重大资产重组情况如下：
（一）A股上市公司情况
1、重组目的
重组目的 | 数量 |
横向整合 | 359 |
多元化战略 | 96 |
资产调整 | 76 |
买壳上市 | 37 |
业务转型 | 25 |
垂直整合 | 23 |
整体上市 | 13 |
战略合作 | 8 |
财务投资 | 3 |
总计 | 640 |
2、支付方式
支付方式 | 数量 |
股权+现金 | 262 |
现金 | 221 |
股权 | 119 |
上市公司股份+资产 | 20 |
现金+资产 | 8 |
上市公司股份+现金+资产 | 4 |
资产 | 4 |
实物资产+股权 | 1 |
无偿 | 1 |
现金+其他资产 | 1 |
现金+债权 | 1 |
总计 | 642 |
3、估值方法
估值方法 | 数量 |
收益法 | 404 |
资产基础法 | 138 |
市场法 | 34 |
资产基础法，收益法 | 34 |
成本法 | 3 |
资产基础法,市场法 | 3 |
市场法，成本法，收益法 | 2 |
成本法，收益法 | 1 |
市场法，收益法 | 1 |
总计 | 620 |
4、交易价格较标的账面净资产溢价情况
项目 | 溢价率 |
平均值 | 700.45% |
最高值 | 41089.84% |
最低值 | -135.53% |
65%以上的A股重大资产重组溢价率为0-500%区间。
5、募集资金用途
1、支付本次交易的现金对价
2、支付本次交易的中介费用
3、标的公司已有项目后续资金需求
4、节余募集资金可用于补充流动资金
（二）创业板上市公司情况
1、重组目的
重组目的
数量
横向整合
109
多元化战略
24
垂直整合
8
资产调整
8
买壳上市
2
战略合作
2
财务投资
1
业务转型
1
总计
155
2、支付方式
支付方式 | 数量 |
股权+现金 | 97 |
现金 | 33 |
股权 | 23 |
现金+债权 | 1 |
资产 | 1 |
总计 | 155 |
3、估值方法
估值方法 | 数量 |
收益法 | 135 |
资产基础法 | 11 |
市场法 | 4 |
资产基础法，收益法 | 2 |
成本法 | 1 |
其他 | 1 |
总计 | 154 |
4、交易价格较标的账面净资产溢价情况
项目 | 溢价率 |
平均值 | 714.89% |
最高值 | 3604.62% |
最低值 | -100% |
75%以上的创业板上市公司重大资产重组溢价率为0-1000%区间。
5、募集资金用途
1、支付本次交易的现金对价
2、支付本次交易的中介费用
3、标的公司已有项目后续资金需求
4、节余募集资金可用于补充流动资金
三、监管机构关注的重点问题
1、是否符合《重组办法》第十一条（一）符合国家产业政策和行政法规的规定；
2、标的公司是否与上市公司存在协同效应及披露信息的真实、准确、完整性；
3、是否符合《重组办法》第十一条（五）有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司重组后主要资产为现金或者无具体经营业务的情形；
4、资金来源及安排；
5、已公开信息与本次披露信息的差异；
6、标的公司具体业务流程、详细财务数据；
7、标的公司（互联网金融公司）按照金融机构的经营及风险指标及财务坏账率；
8、估值的合理性；
9、业绩承诺的合理性（如有）；
10、出售标的对公司业绩的影响及取得资金的用途；
11、受让方收购原因及主要财务指标；
12、标的资产的经营风险，分别进行重大风险提示；
京公网安备 11010802022788号
