一个做空豆粕虚值期权策略长期表现

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目前有很多探讨50ETF期权波动率的策略，
例如
https://www.optbbs.com/thread-718402-1-1.html

我们想看看豆粕期权是否能采用类似策略操作

本策略仍使用poboquant

回测时间段为2017年豆粕期权上市到2018年12月19日

策略为卖出豆粕虚值四档期权，也就是平值期权+200的行权价的期权

poboquant可通过GetAtmOptionContract函数取得不同行权价对应的期权合约




以下为计算期权到期日的函数



我们设定开仓条件为 只要豆粕期货历史波动率低于20%就卖出相应虚值四档期权。
当即将到期或豆粕期货产生较大波动时平仓。这些条件读者都可以进一步优化。



回测结果，我们看到年化收益率也达到了20%以上，与50ETF卖波动率策略类似，但是回撤偏大，
这与豆粕本身波动率较大有关，也要求投资者需要使用更精细的止损策略。
完整策略代码可参考https://github.com/qmhedging/poboquant/blob/master/%E8%B1%86%E7%B2%95%E6%9C%9F%E6%9D%83%E9%95%BF%E6%9C%9F%E5%81%9A%E7%A9%BA%E8%99%9A%E5%80%BC%E6%9C%9F%E6%9D%83%E7%AD%96%E7%95%A5%20Soymeal%20Options%20Short%20OTM%20Long%20Term
链接



poboquant更多范例代码和介绍 https://github.com/qmhedging/poboquant

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关键词：年化收益率 波动率策略 历史波动率 豆粕期货 止损策略