求大佬指点一下这两道金融工程计算题关于合约价值

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就是第六题和第七题，就是最好能给我给思路，现在题拿到手不知道怎么做，求大佬帮我讲一下！

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关键词：怎么做

计算每次互换发生的净现金流，然后贴现到期初，求和

6.

收取美元利息的一方是借出美元（+），借入欧元（-）。

假设连续复利
借出美元现金流的现值：
借出美元年利6%，所以每季度利息6%/4=1.5%，因为互换是六个月到期，利息按照季度支付，因此有两个现金流
1. 3个月的时候有一笔1.5%*13000=195的美元利息入账
2. 6个月的时候有一笔1.5%*13000=195的美元利息+13000的美元本金入账

将这两个现金流分别以美元3个月以及6个月的市场利率折现

195*exp(-4%*0.25)+(195+13000)*exp(-5%*0.5)=13062.27401美元，注意这是美元现金流以美元利率折现因此单位是美元，讲这个美元现值用当前的汇率换算成欧元得13062.27401/1.25=10449.81921欧元

借入欧元现金流的现值:
做法跟美元类似，只是最后现值的单位已经是欧元，因此不用换算。另外因为欧元是借入因此需要支付利息和归还本金，因此现金流要加上负号：

-200*exp(-5%*0.25)+(-200-10000)*exp(-6%*0.5)=-10096.06欧元

因此最后用欧元衡量，收取美元的一方的合约价值为10449.81921-10096.06=353.7592031欧元

7.

首先平价国债的票面利率是7%，因此说明国债的到期收益率也即无风险折现率是7%

收取浮动利率的一方是借入固定利率（-），借出浮动利率（+）

首先看浮动利率：浮动利率的价值在合约开始的时候应该等于合约本金即10000元

再看固定利率：这是一个2年的互换，一年付一次利息，年利8%，因此价值为-800*exp(-7%*1)+-10800*exp(-7%*2)=-10134.984元（负号因为是借入，要支付利息和归还本金）

因此对浮动方来说此时合约的价值是10000-10134.984=134.984