2月第1天
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1.今天你阅读到的有价值的全文内容链接
推荐:《好好学习-个人知识管理精进指南》
作者:成甲
被逻辑思维评为十位“全国最会学习的人之一”、“得到”最受欢迎的说书人成甲,为你解开学习迷思,讲授“学习的方法”,帮助你将零碎的知识体系打造为高效的知识管理体系,让所学知识真正变成你的资产,让学习成为你财富积累的过程!
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2.今天你阅读到的有价值的内容段落摘录
今天继续读:《宽客人生:从物理学家到数量金融大师》
第10章 星际遨游(下)
……
一个模型只需要一个好的想法和几个人去开发,但一个有用的工具则需要更多的人将模型进行转 化。要实现这样的转化,你需要一个图表化的用户交互界面、一个包含所有交易产品细节的数据库以及用于调校的市场数据。
但即使是收集数据也不像看上去的那么简单——模型到处都是。人们所认为的“市场数据”通常是经过其他模型或计算过滤后才产生的。收益率是从大量收集到的债券价格中提炼出来的;波动率是从历史收益率中计算出来的。随着市场不断成熟,金融产品流动性不断提高,交易员根据更多的相关证券来调整他们的报价。有时候相关证券的数量是如此之多,以至于这些证券的价格必须通过电子报价系统才能获得。所有这些都涉及软件。或早或晚,开发有用模型的每个人都会意识到这样一个事实:围绕这个模型创建一个交易系统和风险管理系统是一项巨大的、通常还是不得不面对的软件工程,需要比宽客更多的程序员。尽管模型本身很关键,但它仅仅是故事中的一小部分。
回到1986年,当我们开发完成我们的收益率模型时,交易员们十分愿意手工将收益率曲线输入系统中去,我自己也足以胜任完成绝大部分的模型编程工作以及交互界面的开发工作。我将系统交给债券期权交易部门的交易员后,他们立即就开始测试。
当他们开始使用我们的模型时,我第一尝到了与“中间人”斗争的滋味。中间人就是那些指定在模型开发人员和模型使用者之间负责沟通的人。中间人——通常每个部门有一名中间人——和交易员们坐在一起,以便更好地了解业务。
中间人完成了一个有用的工作环节。对于宽客来说,理解金融、构建模型、研究数学、编写程序,还要抽时间与交易部门紧密合作,这些并不容易。而交易员则永远风风火火,需要中间人协调他们的需求,使中间人与他们在最迫切的需求上保持一致。由于交易员和宽客使用的是稍稍不同的语言,需要有个人能够听懂双方的行话,并起到指定调解人的角色,这是很不错的一件事。
不幸的是,那时公司里在国债部门的中间人更喜欢模型开发者躲在幕后,不要出现。有个中间人利用我们的模型为交易员计算价格,但却不愿意承认这样做过。由于公司里都是按照你对公司的贡献而给你报酬的,中间人这样做就让人感到很不好。
在抢先这方面我所能做的并不多,但我决定至少确认一下我的怀疑。几天后,我进入程序的源代码,临时性地加了几行程序,确保有人尝试使用这个程序时,屏幕上会弹出“模型修正中”的字样。几个小时之内,我开始接到中间人的电话,问我模型出了什么问题,但却不肯承认他们正在使用模型。
从那以后,我就非常提防那些站在模型开发者和最终用户之间的人。宽客都有那种被技术上有缺陷的人绕过的切身经验,这些人从宽客那里获得信息,并在会议上将这些信息传递给其他人,可这些会议却不邀请宽客参加。那以后的很长一段时间里,当我为交易员编写程序时,我习惯在里面加入一个能够记录下谁在什么时候使用过我程序的小程序。我估计我组里的其他同事也这样做。这使我记录下体现我们自身价值的证据,即使我不能从这样做中得到一分钱。1994年,当投资银行业被迫裁员,高盛正经历困难时期时,我把记有我们量化策略小组所设计的程序被使用了多少万次的记录复印件送了一份给我的上司们。那一年,我们小组没有人被裁员,那点信息可能起了作用吧。
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3.今天你阅读到的有价值信息的自我思考点评感想
宽客,在这本书中与交易员还是有明确区分的。交易是指具体参与交易的人。那么,当交易可以由计算机来执行的时候,交易员就会失业了吧?这也是在互联网时代,更确切地说是在量化交易时代,红马夹(或者黄马夹)会随着交易厅的消失而消失并且永远成为历史了。所以范大师的目的是培养新型的交易员:针对具体的交易标的市场进行系统设计和检验,验证的专业人员。那么,分析师与交易员的区别是什么呢?
不问西东,不问西东,只有目标。
重新温习杨老师的四原则:活着,跑瀛大盘,赚钱,解决问题。
今天狗年的最后一个交易日,涨了,是因为今天钱已经只能进不能出了:出也得等到猪年开盘了。来年的大盘是什么行情呢?
……
单词挑战第2月第21天
Equilibrium 平衡,均势; 平静;
Stocks seesawed everlower until prices found some new level of equilibrium.
1.背单词1个-O
2.飞鸟式36个-O
3.CodePractices 1 hr -X
4.论坛收集资料30分钟-O
5.CloudZhuang45minutes-X