20190202【充实计划】第970期

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Program businesses operate in an opportunity-driven market. It is a common mistake, however, to believe that these markets are unpredictable and unmanageable. Market planning and strategizing is important. New project opportunities develop over periods of time, sometimes years for larger projects. These developments must be properly tracked and cultivated to form the bases for management actions such as (1) bid decisions, (2) resource commitment, (3) technical readiness, and (4) effective customer liaison.

2月第2天
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1.今天你阅读到的有价值的全文内容链接
推荐：《指数基金投资指南》
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2.今天你阅读到的有价值的内容段落摘录
今天继续读：《宽客人生：从物理学家到数量金融大师》
第11章   环境力量（上）
      华尔街上没有人能快乐很久。在那里工作的人通常不会把工作看作像物理学或医学一样的爱好。相反地，绝大多数投资银行家都希望以最快的速度致富，然后就退休。因此，就像赫拉克利特（Heraclitus）所写的那样，所有事情之所以发生，都是因为斗争和生存需要。
      高盛没有公开上市之前，让人真正富有的途径就是成为公司合伙人，以便能够分到一份公司的利润。那些成功获得合伙人身份的人，通常会保持这种身份10年或以上，然后自愿或被迫退休。很多合伙人在不到40岁的时候就离开了。
      要成为公司的合伙人，或甚至成为公司合伙人的候选人，你必须对公司的利润有非常明显的贡献。结果就是，绝大部分的合伙人都是来自于销售、交易、投行等部门，这些部门为公司所赚的钱都是数得出来的。信息技术部门或研发部门几乎从来没有出现合伙人，因为这些部门的贡献尽管很大，但是难以用金钱衡量。即便是费希尔，尽管他看上去是这个规则的一个例外，但据说也是因为他认真研究了某些期货合约定义中大多数交易员都没有发现的数学上的细微之处，而为公司挣了几百万美元。
      在管理无序的金融策略小组方面，似乎每个人都知道，能管理好我们部门的任何人，都有可能获得高盛的最高奖励，也就是成为合伙人并获得有这种资格所带来的所有待遇。在我旁边卡位的那个自信的年轻小伙子，非常确定“笨蛋”或“蠢材”能获得合伙人资格。“高盛一共有700个人，”他拉长语调说，“其中共有70个合伙人，每100个人当中就有1个合伙人。超过100个人的金融策略小组被他们管理着，因此，他们中的一个肯定会成为合伙人。”
      但事情并没有像他所说的那样。相反，不断有新的金融策略小组领导和共同领导进入、退出，就像一出法国闹剧里的恋人一样。尽管让金融策略小组修复正常要做多次尝试，最终高盛还是做到了。
……
       接下来事情开始发生转机。1987年，鲍勃·鲁宾任命艾德·马基维茨（Ed Markiewicz）管理金融策略小组。艾德非常务实，在高盛长期做会计工作，大概40岁年纪。据说艾德是鲍勃的得力干将，是鲍勃处理困难情况的问题解决专家。艾德对模型、软件、期权交易等知之甚少，但他能将“胡言”和“乱语”区分开来，有这种本事的人也是不多的。在他成为金融策略小组主管的前几个月里，他向每个人提问：“你对……怎么看？”他会关起门来跟你谈话。慢慢地，他弄清楚了谁是懂得有用技巧的，谁只不过是搭便车的。有秩序的样子又出现了：拿着过高薪水的咨询顾问离开了，专业管理人员大幅减少了。认定我是有用人中的一个，他将我从卡座中移到一间办公室，让我负责成立一个固定收益软件小组。我们的任务就是换掉当时已经过时的FORTRAN语言的金融资料库，取而代之的是我们后来最终取名为GS-ONE的东西，这是一个面向对象语言编程的统一框架，用来搭建高盛的固定收益交易系统。
      到1988年年初，艾德重建了秩序。当看到这种秩序的重建即使过分也是有限度的时候，大家重新欢欣鼓舞。而且，人们对他能如此高效地完成了扭转局面的任务印象深刻，因为事实上他基本不了解金融策略部门里的人到底在做些什么。但是当别人想要欺骗他时，他会凭直觉察觉出来。短暂的胜利后，在我们看来，他似乎很有可能成为分管我们金融策略小组的合伙人。在接下来的一年里，他好像就要成功了。他变得更加自信，有时午饭时间去参加健身和壁球俱乐部活动，还在交易大厅花时间与雅各布·戈德菲尔德在一起，那时后者的影响力正在不断提升。
……
      1998年初夏的一个星期天早晨，我去河滨大道跑步。路上人很多，全是参加年度艾滋病游行的人们。在回公寓的路上，我在第83大道拐角处正在观看游行的人群中，突然模糊地听到身后一个熟悉的声音，我回头看去，在拐角处站着一个男人和一个女人，还有一个四五岁的孩子，我和他们快速地相互对视了一下。过了不久，我意识到那是戴维，接着我看到他转过身，带着估计是他老婆和孩子沿着第83大道朝百老汇大街方向走去。
      后来，在2000年10月，我被授予国际金融工程师协会（IAFE）年度金融工程师的称号，并在年度晚宴上发表了演讲。在演讲中，我感谢了几个人，其中就有戴维。这篇演讲词后来被挂到了国际金融工程师协会的网站上，戴维的某位朋友在2002年年初网上搜索戴维的时候，还找到了我的演讲词。沉寂了超过12年以后，戴维突然给我打电话。现在他已经是一名成功的企业家和投资人了，对数学教育非常感兴趣，当时正在致力于劝说他的祖国以色列，采纳一个更加严格的学校数学课程安排。他希望我也加入。后来我们见过一两次面。他那时已经是老戴维了，自信而又精力充沛。他和他的妻子还有两个孩子住在纽约，周末就回到他们在纽约北部的农场。他似乎过上了所有人看来都算美满的生活。
……

3.今天你阅读到的有价值信息的自我思考点评感想
         “华尔街上没有人能快乐很久。”放在任何一个行业的顶尖部分都成产吧？！作者描述了自己眼中的华尔街。一个物理学家眼中的华尔街是“所有事情之所以发生，都要是因为斗争和生存需要。”如果说物理学家正常的工作和生活是作者之前描述的世外桃源的话，那么华尔街公司里天天上演的就是你死我活的拼死搏杀。之所以需要科学家的加入是因为人类社会已经进入到了计算机时代，并且由计算机时代很快就进入的互联网时代，而现在已经进入到了移动互联时代了。智能终端已经在大部分场合取代了PC，那么，金融业已经由原来的纸面档案账务管理变成了完全无纸的核心业务系统（是金融行业的生产系统）。这里就会产生一个新的机会：个人金融终端。也就是以智能终端为常用输入输出工具的可以为众多用户提供分享，讨论，学习，测试，验证，模拟，偿试实操等一系列的与金融相关的个人财务服务系统。
       在行业快速发展的关口会有很多其他行业的人士眼红耳热地蜂拥而至，导致行业迅速成长乃至快速成熟。作者在2000年10月补授予国际金融工程师协会（IAFE）年度金融工程师的称号，并在年度晚宴上发表了演讲。如果从1985年底作者进入高盛算起的话，差不多整整十五年。物理学家，一流物理学家，需要花15年的时间得到行业的认可。那么我呢？当然是不管用多少年，必须从现在马上开始。不管多少年，总需要迈出第一步！
……

单词挑战第2月第21天
LTCM 长期资本管理公司(Long-Term Capital Management)
However, investment banks claim to have learned some lessons from LTCM.  
Most have improved risk management greatly since LTCM.

1.背单词1个-O
2.飞鸟式36个-O
3.Code Practices 1 hr -O
4.论坛收集资料30分钟-O
5.Cloud Zhuang45minutes-O

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https://mp.weixin.qq.com/s/P5espv88VOlvI281a8I_wg

印度本土保护

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依旧是延续昨天的Chib有关marginal likelihood的算法。如果把模型中的参数$\theta$分为两块，即$(\theta_1, \theta_2)$，那么，后验分布可以写成
\[\pi(\theta_1, \theta_2|y) = \pi(\theta_1|\theta_2,y)\pi(\theta_2|y)\,,\]
其中手边式子中的有条件概率分布在进行Gibbs抽样的时候，我们是已经知道的，关键就是第二个。方法是
\[\pi(\theta_2|y) = \int\pi(\theta_1,\theta_2|y)d\theta_1 = \int \pi(\theta_2|\theta_1,y)\pi(\theta_1|y)d\theta_1\,,\]
用Monte Carlo的方法，我们可以用如下形式获取
\[\hat{\pi}(\theta_2|y)\approx\frac{1}{S}\sum_{s=1}^S\pi(\theta_2|\theta_1^s,y)\,,\]
目前需要解决是如何理解 reduced run about $\pi(\theta_1|y)$

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