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雷达卡
说到复利效应，巴菲特有一句为人熟知的名言：“人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。”
也就是，你要在合适的环境中，投入能不断滚动增长的资金，在足够长的时间积累下，财富的雪球才会越滚越大，体现复利真正的威力。
比如，有一款投资产品很不错，近三年的平均年收益率在12%左右。如果这款产品继续保持每年12%的收益增长，坚持持有15年的话，未来的收益肯定很可观。
那么，你会购买这款产品，并坚持持有15年吗？
可能你会很心动，要是产品本身确实靠谱的话，说不定立马就下手买了。
01
复利的敌人：负复利
但是，在现实操作当中，这种理想的情况非常少。
我们很多投资者，往往只预想到复利的强大威力，却忽视了可能出现的，负复利带来的影响。
也就是，影响复利增长的一些负面因素。
我们继续上面的例子，假设小巴投资1万，买了这款年收益率为12%的产品，并打算投资15年。
按照72法则，72÷12=6，即大概每隔6年时间，资金将会翻一番。从理论上来讲，在未来的15年里，小巴投入的1万元将至少会翻两番，账户资金会是原来的4倍以上。
不过，如果中间发生了一个意外，比方说，在前面7年中一直保持12%的年收益率，但在第8年情况有变，损失了30%，后面继续保持之前的收益率。
那么，这15年来，小巴的收益情况又会变成什么样呢？
从上表可见，因为第8年出现的亏损，后面的复利效果像泄了气那样，并没有得到很好的发挥。小巴最终的账户金额只有3万多，离预期涨到本金的4倍还有不小距离。
这个就是负复利带来的影响。
02
投资第一准则：不要赔钱
当然了，这里只是个假设，在现实的投资市场中，很少有产品一直保持那么高的收益率。
小巴借这个例子，是想说明在长期投资的过程中，无论前面的收益有多高，只要犯一次严重的错误，我们的投资收益就会严重缩水。
正如巴菲特常说的一句话：
“投资的第一条准则是不要赔钱；第二条准则是永远不要忘记第一条。”
本金的安全，是我们做投资首先应该考虑的因素。因为在投资的时候，如果你亏损了20%，你必须要赚回25%才刚好填补损失；而如果你亏了50%，那你就必须赚回100%才能回本。
也就是说，你得有一个这样的认知：
如果某一年你亏损了30%，那你不要觉得我只是这一年亏损了30%，而是在你之前所有积累的财富之上，亏损了30%。
所以，我们在做投资的时候，更应该去思考如何控制风险，避免重大亏损。
在这方面，巴菲特自己就是最好的例子。
他最大的成就，就是在1957年到2010年这54年间，他的伯克希尔·哈撒韦公司只有2年出现亏损，而且跌幅远比指数要小，一年不到7%，一年不到10%。而他的年复合收益率，为22.67%。
03
控制亏损，才能发挥复利效果
当然，即便是厉害如巴菲特这样的股神，还是会出现亏损。
对于我们普通投资者来说，做到绝对不亏损是很难的，我们要考虑的，不应该只是想着要取得多高的收益率，而是避免出现难以挽回的重大亏损。
01 不熟悉的领域慎入
对于自己不熟悉的投资领域，不要仅仅因为别人的一句推荐，自己没有任何了解去贸然行动。这一点，咱们已经多次强调过了。
如果你觉得很难止住自己投资出手的次数，不妨听一下巴菲特的建议。
巴菲特在商学院演讲的时候，曾经提到：
“我给你一张只有20个打孔位的卡片，你可以打20个孔，代表着你在这一生中所有可以做的投资，从而最终增加你的财富总值。但是一旦打完了卡上所有的孔，你就不能再做任何投资了。”
这就是“20个打孔位”规则，由于只有20次投资机会，我们将会认真地考虑每一次投资。
我们每投一笔钱，背后其实都是有机会成本的。只有认识到投资机会的有限，你才会把目光集中在自己的所熟悉的领域，尽可能地去避免亏损。
02 分散风险，控制可能亏损的幅度
除了不轻易投资自己不熟悉的领域，在挑选投资产品的时候，我们还应该注重风险的分散化。
这个也不难理解。例如，我们都知道投资单一的股票，它的风险是非常高的，那么我们可以选择投资基金。一只基金对接的是十几只，或者几十只股票，进一步分化了单只股票爆仓的风险。
如果你觉得单只基金的风险还是很高，那么可以考虑投资基金组合的方式。说白了，就是投资一篮子的基金，而不是把鸡蛋放在一只基金里，进一步分散了投资风险。
组合里面，各个成分基金之间最好是不相关，甚至是负相关的。比如说，国内资产和海外资产搭配，大盘股和小盘股搭配，股权类、债权类资产搭配等等。
这样，就能在兼顾收益的基础上，控制波动，分散风险。
总之，对于坚持长期投资的人来说，除了要设置合理的收益率之外，避免重大亏损是首要考虑的问题。只有这样，投资的复利效果才能显示出来。
04
生活中，你也得有复利积累的意识
最后，小巴想说，不仅仅是投资方面，在现实生活中，我们也要认识到复利的作用。
比方说，如果你每天坚持一个良好的习惯，比如每天健身半小时，每天阅读1小时，坚持一年，你一定发现自己和过去的自己不一样了。
如果用公式表达，是这样的：
复利效应=（1+R）^n
R代表你正做的事情，n是时间。假设你的原始状态是1，每天得到的效果是1%。那么一年后你就进步到了这个状态：（1+1%）^365=37.78。
相反，如果每天坚持一个坏习惯，例如抽烟。同样假设你的原状态是1，每天健康损害程度为1%，那么一年后你的健康状态是这样的：（1-1%）^365=0.03。
所以，长期坚持做正确的事情，得到的回报是很惊人的；同样，经常有害处的事情，带来的影响也是巨大的。
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