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雷达卡
伴随着海外上市互金公司财报的披露，记者发现，各家公司都因为“预期损失计提”的加大而影响去年的业绩表现，而这背后的始作俑者便是于2018年1月1日开始生效《国际财务报告准则第9号——金融工具》（IFRS9）（下称“9号准则”）。9号准则为金融工具会计带来了重大变革，对金融机构的影响最为显著。
从对金融资产日常经营的主要影响来看，9号准则相对于原来的变化体现在2个方面：第一，金融资产按照商业模式和合同现金流特征分为三类，不再按照持有目的分为四类；第二，金融资产减值使用“预期损失模型”，取代现行的“已发生损失模型”。
该准则可能会对公司金融资产分类和计量的方法产生重大影响，导致损益（利润）和权益（资产）的波动性发生变化，继而影响上市金融科技公司的关键绩效指标。
本文将介绍9号准则对金融资产分类，金融资产减值的“预期损失模型”以及9号准则对上市金融科技公司财务报告影响。
金融资产分类
与《国际会计准则第39号——金融工具》（下称“IAS39”）的四分类相比，9号准则将金融资产分类减少为三类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（FVTPL）
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（FVTOCI）
以摊余成本计量的金融资产（AC）
友情提示：FVTPL在期末按公允价值调整账面价值，已经起到了资产减少和利润减少的效果，所以不需要另外计提减值准备，FVTOCI和AC均需要做减值测试，计提的减值及减值准备计入当期损益。
9号准则要求判定金融资产类别不再以公司持有意图为标准，改为判定商业模式和现金流特征。其中，商业模式指公司持有金融资产的目的，是为了获取合同约定的现金流，还是为了出售来获取资产公允价值变动的差价，抑或两者都有。金融资产现金流仅指在合同期内支付的本金及利息。
实际操作时，一般首先判断合同现金流是否仅为本金和利息的支付，如不满足，则归为“FVTPL”，如果满足，再判断商业模式是否仅为持有资产并获取合同现金流，如果满足，则归为“AC”，如果不满足但符合商业模式是“获取合同现金流和出售为目的”，则归为“FVTOCI”，如果以上两种均不满足，则归为“FVTPL”，详见下图。
9号准则比IAS39分类更加客观，不易受人为因素干扰。由于对“FVTOCI”和“AC”两项分类的确认标准更严格，可以预期归类为FVTPL的金融资产范围将扩大。归类为FVTPL意味着资产公允价值的变动会计入当期损益，公司利润和资产波动幅度有可能增加。对于金融科技公司来说，投资金融资产时会更加谨慎，以防归类为FVTPL造成关键绩效指标大幅波动。
同时，IFRS9对金融资产重新分类要求更严格，如果持有的金融资产的商业模式发生改变，以公允价值计量的资产可以重分类为以摊余成本计量，反之亦可；然而以公允价值计量的资产，公允价值变动计入当期损益的不能变更为计入其他综合收益，反之也不可。这就要求公司对金融资产初始确认分类时要更谨慎。
金融资产减值的“预期信用损失”模型
9号准则以“预期信用损失”模型替代了IAS39中的“已发生损失”模型，这意味着信用损失准备无需在损失事件发生后才确认。该准则将解决计提信用损失准备“过少、过迟”的问题，并且会加快损失的确认，提前释放潜在风险，我们预计减值新规定会增加许多金融科技公司的信用损失准备并提升损益（利润）的波动性。
“预期信用损失”模型适用于以下三类金融工具：以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的资产（对金融科技公司来说最主要），资产负债表内确认的贷款或债券等债务工具和贷款承诺和财务担保合同。
在实际操作时，根据资产信用质量恶化态势，“预期信用损失”模型采用“三阶段法”来确认在资产负债表日金融资产预期信用损失和利息收入。
第1阶段：具有低信用风险或初始确认后信用质量没有显著恶化的，按照12个月的预期信用损失金额确认减值准备，并根据资产的账面总额（即不扣减预期信用损失）来计算利息收入。
第2阶段：初始确认后信用质量显著恶化但没有客观减值迹象的，按照生命周期预期信用损失金额确认减值准备，但仍按该资产的账面总额计算利息收入。
第3阶段：存在客观减值迹象的，按照生命周期预期信用损失金额确认减值准备，并按该资产的账面净额（即扣减预期信用损失）计算利息收入。
9号准则实施对于金融科技公司财务报告的影响
9号准则实施后，与金融科技公司主营业务相关的应收账款、应收关联方款、应收融资租赁款、预付款项及其他应收款等减值准备变动过大会影响营业利润及净利润；股权投资、债券等投资性金融资产的减值准备变动过大一般只会影响净利润。
趣店、拍拍贷等金融科技公司从银行等金融机构和个人投资者处获得信贷资金，并以现金贷或消费贷形式给到借贷人，公司账上会出现大量应收账款等。易鑫集团融资租赁、趣店的大白汽车分期业务等也会导致账上有大额应收账款。当宏观经济下行、借贷人或租赁方还款能力下降或还款意愿不足就可能导致应收账款存在无法收回的风险。应收账款、应收关联方款及应收融资租赁等通常以摊余成本计量，采用“预期信用损失”模型后，公司就需要加大计提信用损失准备，相关坏账准备金额将会增加，损益波动幅度也会更大。
2018年趣店的大白汽车分期业务营收惨淡拖累了其整体盈利水平，信贷业务逾期率也有所上升，公司表示外为了减少开销并避免资产减值可能带来的风险，迅速缩减了大白汽车业务。我们从趣店2018年年度财务报表发现，公司减值及拨备由2017年的6.052亿元增至2018年的11.79亿元，可能是由于应收关联方款项、应收账款计提的减值及减值准备增加所致。
同时，易鑫集团发布的2018年年报也显示，公司2018年公司经调整营业利润同比减少33%至3.28亿元，而经调整净利润同比减少26%至3.45亿元。该减少主要由于采用9号准则后导致应收融资租赁款的信用损失准备由2017年度的1.96亿元增至2018年度的4.97亿元。
此外，金融科技公司拥有的“持有至到期债券”和“应收账款债券”等资产在IAS39中均以摊余成本计量。而在新规则下，一些持有到期债券可能由于利率可变、提前偿付权、展期选择权等条款的存在，导致合同现金流不满足“仅是本金和利息的支付”要求，部分应收账款债券由于商业模式较为模糊，不能判定是否仅为获取合同现金流。因此部分债券可能会被分类至以公允价值计量，信用损失或者信用损失准备提升可能性变大，会影响金融科技公司损益和权益波动幅度。
京公网安备 11010802022788号
