2014 OECD Risk Management and Corporate Governance 96页
Table of contents
Executive summary. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Chapter 1. Risk management governance framework and practices
in 27 jurisdictions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1.1. Background to the review. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
1.2. Scope of the review . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
1.3. The perspective of the OECD Principles and Guidelines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
1.4. Corporate governance and the financial crisis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
1.5. Risk management practices in listed companies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
1.6. Risk management practices in state-owned enterprises . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Notes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Bibliography. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Chapter 2. Norway: The corporate governance framework and practices
relating to risk management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31
2.1. Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
2.2. Risk management standards and codes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
2.3. The role of Norwegian boards of directors and board-level committees . . . . . 37
2.4. Risk management policies and structures in Norwegian companies . . . . . . . . 38
2.5. External assessments of the risk management framework . . . . . . . . . . . . . . . . 42
2.6. Conclusions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
Notes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
Bibliography. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Chapter 3. Singapore: The corporate governance framework and practices
relating to risk management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
3.1. Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
3.2. Risk management standards and codes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
3.3. The role of the board of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
3.4. Structure and organisation of the risk management system . . . . . . . . . . . . . . . 56
3.5. Risk management policies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
3.6. Independent assessment of the risk governance framework. . . . . . . . . . . . . . . 61
3.7. The role of shareholders. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
3.8. Conclusions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
Notes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
Bibliography. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
Chapter 4. Switzerland: The corporate governance framework and practices
relating to risk management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
4.1. Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
4.2. Risk management standards and codes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
4.3. The role of Swiss boards of directors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
4.4. Risk management policies and structures in Swiss companies. . . . . . . . . . . . . 78
4.5. External assessments of the risk management framework . . . . . . . . . . . . . . . . 80
4.6. Conclusions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
Notes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
Bibliography. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
Annex A. Financial stability Board: Sound risk governance practices . . . . . . . . . . . . . . 87
Tables
1.1. Risk governance requirements/recommendations for listed companies . . . . . 19
1.2. Risk governance requirements/recommendations for non-listed SOEs . . . . . . 25
3.1. Singapore – Key measures of updating corporate governance framework . . . . 52
Figures
1.1. Companies with a committee with explicit reference to risk (2010) . . . . . . . . . 18
3.1. Singapore – Market capitalisation (% of GDP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
3.2. Singapore – Composition of the SGX listed companies (July 2013). . . . . . . . . . . 51
3.3. Singapore – Overview of the regulatory framework for risk management . . . . 53
3.4. Singapore – Key risk factors identified by listed companies and Temasek . . . . 60
4.1. Composition of Swiss equity indices (mid-2013). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73