《Day23》
1. 未来五年,除北美、东亚和西欧三地快速推进5G,其他地区仍处在向4G全面快速升级阶段,预计新增4G用户翻倍,移动流量增长五倍,全球将呈现4G和5G共同发展的双主线。
2. 未来五年,发展中市场将经历向4G全面快速升级,4G开支保持高位。
3. 射频天馈是基站的核心,价值占比最高,是产业链终受益最明显的部分。
4. Massive-MIMO在5G中的普及,对射频器件和天线小型化、轻型化和高度集成提出了空前要求,华为首倡的有源天线AAU方案,将天线振子和介质波导滤波器集成到高频PCB板,带动整套产业链从材料、工艺到生产制造发生重大变革,传统厂商同时迎来挑战和机遇。
5. 风险包括:贸易争端悬而未决、4G和5G投资不及预期风险、市场系统性风险、技术风险、竞争风险。


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