银行信贷派生存款的过程

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银行信贷派生存款的过程。
重点，银行信贷是可以派生存款而不是必然会派生存款。
其次，银行信贷可以派生存款，但是却不会派生准备金。
最后，商业银行需要使用超额准备金为派生增加的存款缴纳法定准备金。

尤其提出来的是，银行信贷派生存款，反而会导致银行超额准备金转换为央行的法定准备金而被冻结，导致商行体系内的流动性即超额准备金越来越少并导致枯竭，从而抑制商行的信贷释放，因为没有信贷额度了。所谓的信贷额度，其实就是受法定准备金率约束下，无法替新增信贷新增的派生存款缴纳法定准备金了。从而银行将全面抑制对社会释放信贷。
银行对社会停贷的本质，是因为以上因素导致的，而非我们看到的其他表象。
金融风险与经济风险并存。而且是跷跷板效应，停贷将导致社会资金链断裂，出现经济运行风险，继续对社会释放信贷将导致金融风险继续增大，因为实际准备金率会下行。但是，只能头痛医脚，毕竟社会需要经济这只脚来走路，此状况下，央行将被迫频繁降准，或者通过MLF等再贷款补充商行的流动性，维持适度稳健的货币政策，从而维护社会宏观经济的适当增速。

但是万变不离其宗，这个宗，就是早前央行易纲行长提出的总准备金率运行趋势。也就是我反复提出来的实际准备金率的运行趋势。
实际准备金率（准备金/各项存款）下行，意味着国家整体性，系统性的金融风险增大，意味着银行存款的N%(实际准备金率)的资金撤离银行体系，将导致国家所有的银行因挤兑而破产，请注意程度，是所有的，100%的，全部的。

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引入央行对商行再贷款因素后的货币派生过程。
重点是：
商行各项存款总额-商行对社会的信贷债权，会始终等于初始存款的规模，与央行再贷款无关。利用这个结论，可以计算商行的整体呆坏账水平，可以用于金融监管与金融风险把控中。
这就是逻辑的威力！！！

本周国常会：落实降低实际利率水平措施，及时运用普遍降准和定向降准等工具
李克强主持召开国务院常务会议，会议指出，坚持实施稳健货币政策并适时预调微调，落实降低实际利率水平措施，及时运用普遍降准和定向降准等工具，引导金融机构将资金更多用于普惠金融，加大对实体经济支持力度。要压实责任，增强合力，确保经济运行在合理区间。
http://finance.sina.com.cn/roll/2019-09-04/doc-iicezueu3443069.shtml

**************
本人的思考分析，几乎都在围绕货币体系和解释准备金和存款的逻辑联系和运行规则和规律而展开。
2013年2月的文章中推演并预测，我国未来必然频繁降准和详细来应对宏观经济的运行风险问题。

准备金，尤其是超额准备金是金融体系得以正常运行的基础和前提。
别说超额准备金为0了，即使少一点都不行，银行的流动性紧张，就是指商业银行里的超额准备金紧张。

银行的所有的准备金，一定都是我国央行发行的基础货币减去在社会中流通的现金钞票M0部分。即准备金=基础货币-M0。

而准备金又分为法定准备金和超额准备金，而超额准备金，尤其重要。
理论上来说，法定准备金率是可以降低到0的，即没有法定准备金而只有超额准备金。而超额准备金是绝对不能为0，也是必然不会为0的。
假如这样，因为央行的基础货币供应稳定，同时社会中流通中的现金也供应稳定，也就意味着银行的准备金供应稳定。
其实我们稍微有抽象能力，可以做出以下总结。
100%的准备金率，银行即使有存（准备金），也不可贷，不能对外信贷。
部分准备金制度，银行有存（准备金）才可适当信贷，信贷的规模，受法定准备金率的制约。
0%的法定准备金率，银行有存（准备金）才可贷，逻辑上来说，可以无穷贷。可以产生一种无存也可贷的错觉。请注意是错觉。

我国是一个庞大规模的债务经济体，假如银行信贷资金无法跟上经济规模的膨胀，那么社会资金链就会断裂而出现债务危机，给宏观经济的运行带来风险。因此，继续增量信贷维护债务经济体的资金链才是宏观经济需要重点应对的。
逻辑上来说，法定准备金率可以降低到0%，所有的20多万亿法准变为超准，即使将法准冲销掉10万亿的央行再贷款，银行体系也有高达13万亿人民币的超额准备金，与当前约仅为2万亿的超准相比简直是太多了。电子货币体系下，没有取现挤兑银行的风险，超准可以变得很小也不影响银行体系的运行，0%的法准率下，银行信贷并不断派生存款也不会影响超准的规模，超额准备金也会始终维持在10-23万亿人民币之间。

但是我们不能忽略了简单的数学法准，超额准备金规模不变，但是随着银行信贷派生存款导致银行各项存款的增加，超额准备金率=超额准备金/各项存款=实际准备金率会变得越来越小了。
即使是0%的法定准备金率，随着银行信用创造的多一分，则银行体系的整体性风险也将随之增加一分。

实际准备金率=（法准+超准）/各项存款=准备金/各项存款=N%
一旦银行存款的N%规模的资金流出银行体系，如社会危机，军事危机网络攻击与瘫痪导致的集中取现，如资本规模化外流，如我国2万亿美元融资债务到期的集中偿还，等等。都将导致只需要我国巨量规模存款中少量资金约N%的规模流出银行体系，就会导致我国所有的银行被系统性挤兑。

这就是我国高层和央行反复提及的。系统性的金融风险！！！

因此，我国金融风险和宏观经济风险已经形成了跷跷板效应。
继续增加信贷化解宏观经济的资金链运行风险维护适当的经济增速，则会继续增加系统性的金融风险。
假如银行引导社会主动去杠杆，或者紧缩信贷抑制社会的信用创造避免社会债务规模继续庞大，杠杆水平继续增加，那么就会导致宏观经济减速甚至直接引爆债务危机从而也会危机金融货币体系而出现系统性的金融危机。

这是一个何等的二难圈套，我国宏观经济体和金融货币体系进入此等难以化解得二难圈套中，我国金融货币体系的研究人员，都有责任。把书读到傻傻的，就都会自我感觉良好，而不会理性客观对待问题，从而无法勘破这些宏观运行规律对社会经济体造成的潜在风险和破坏性。
这是一种耻辱。

你们可以继续嘲笑民科，可以继续不然则不以为然。
但我仍然想说，一场居然的金融风险或金融危机，就在不远处等着我们，下图就是运行趋势和论据。
而债务危机，金融危机，必然也将传递导致一场巨大的经济危机和经济灾难。

然，之所以然，不然，则不以为然！！！

我N年前就断言过，降准，是银行破产的脚步声。但是，全社会和资本市场，都会欢呼雀跃，将降准理解为一种巨大的利好消息。

我们继续在喊着正确的口号，在作死的道路上飞奔而去！！！

每天拜读楼主文章，收益匪浅。

银行可以把信贷打包成证券，投放到市场换取现金，不就能补充准备金了

央行的货币政策是保持广义货币M2增长率在8%左右。
简单的操作是存款准备金率不变，基础货币增长率为8%左右。
这样的好处是债务货币少。
广义货币=基础货币+派生货币(债务货币)
央行却通过降低存款准备金率减少基础货币的办法。
dM2/M2= dB/B+dK2/K2
多国都在量化宽松(增发基础货币)，中国却减少基础货币发行，实在是不可思议。

石开石 发表于 2019-11-24 09:46
央行的货币政策是保持广义货币M2增长率在8%左右。
简单的操作是存款准备金率不变，基础货币增长率为8%左右 ...

我刚才几分钟之前，正好发了一篇关乎您这个问题的思考，叫做不可不懂的放水，正在审核。如果有兴趣，可以等放开审核后参考一下。