他山之石：cfa一级最新复习经验分享（持续更新中）

第九篇

我的背景：我是在职备考CFA的，工作也是跟金融不相关的，工作日基本只有晚上能看最多2-3小时，主要靠周末大块时间复习。由于平时工作忙碌直到9月中才开始看各种资料。但是可能我复习策略比较有效率，所以最后4次官方mock平均在85%，最差一次是78%。

使用的资料
Notes，CFA原版书电子版，原版书课后题，tb买的一套网课（我随便买了个便宜的，我觉得1级来说可能都差不多），网上下载了一些科目思维导图，仔细读了一遍道德官方handbook总结了case题型；总共mock了4次，官方给的3套mock+网上找2018的一套官方mock

科目复习顺序以timeline：
Review timeline是指首次网课快速看完，自己写的笔记初次梳理完毕，我原版课后题是最后第二次review之后集中找了一周做的。我看书的顺序是：财报，公司理财，Portfolio，权益投资，经济学，Quantitative method，derivatives 然后道德（alternative investment 是开始mock前花了几天快速过了一下）

复习总结
由于9月中才开始复习，所以一开始主要以看网课视频为主，辅助看Notes。每看完一个session的视频，我会用纸笔自己写一个笔记，并大概用自己的理解画一个大纲和关系梳理，也标注出自己还不理解的部分，这个有助于之后第二遍复习的时候快速梳理。
时间充裕的时候我会尽量把notes后的题目也做一部分，因为notes的题目比原版书课后题和考试题是要简单的，时间不够不做也没有大碍可以快速看一下答案，但是官方课后题是一定要做的。我个人来说notes课后题可能只做了40%不到，后期因为时间紧就放弃了，主攻官方课后题。

在第一遍整体看完之后，就可以快速用自己的笔记过第二遍以及做原版书课后题了。我推荐每个科目整体复习完之后，在看下一个科目的时候就可以开始做起来上一个已经复习完的科目了，这样也防止全部复习完之后再做题对于早期复习的科目忘得太多。
对于原版书课后题，我推荐大家计算一下做题时间，我每一个科目每一个session会自己记录一下完成这么多题花了多少时间，这样自己就有一个概念到底考试时自己能不能做到大概1.5一道题的速度。课后题完成后，我又过了1-2遍总结了自己的错题，这样对于自己的知识点弱点会更清晰；对于这些错题，仔细理解答案，之后再自己做一遍确保自己掌握了方法而不是看过答案就完事。

因为FRA和道德算是我个人复习的时候花的精力蛮多的，所以挑出来再说一下
关于FRA: FRA真的是要多做题，以及多理解，我当时一度对于Long-lived asset和fixed asset那俩部分非常头晕，所以结合着看了很多analystforum上别人的解答，所以我也建议大家遇到真的想不明白的知识点不妨到这些论坛看看，会发现从别人角度很清晰的梳理反而容易理解。
关于道德：一定要好好看一遍官方道德handbook 以及原版书关于GIPS的部分，尽量看英文版，因为很多时候中文表达的和英文有差异；尤其是handbook里的案例，我建议每看一个session自己用自己的话总结一下tricky的考点，比如soft dollar到底什么情况下是ok的。

第十篇

理工科已经毕业，正在工作，毫无金融背景。一共准备了四个月，每天下班和周末抽时间看看。前三个月节奏比较松散，毕竟时不时有人叫我出去high，最后一个月认真看了看。

用到的资料
JC网课，官方Mock，Curriculum课后题。Curriculum正文基本没有看，notes完全没看。

具体策略
1.看网课，打印下来ppt记笔记，做课后题。
首先是JC前导。内容不多，没有金融背景或者对cfa考试没什么概念的可以听一下，有个印象就行。
接下来是JC基础，这占据了我90%的备考时间。建议先跳过ethics，毕竟没有什么要深入理解的内容，最后再听也不影响以后的学习，印象还更深刻。Quant比较简单，所有基本的数学内容本科都学过，只是有的知识套上了金融的壳子而已，本科没学过的那还是好好学学吧，尤其是假设检验那里。当老师教完金融计算器的使用后，以后的练习都不要用别的计算器了，养成好习惯。Econ一直以来被考生们说性价比不高，其实也确实是这样的，内容多且相对难度高，不过学起来也蛮有意思。网课讲的不是很深入，但应对考试没什么问题，只要把讲的内容都弄懂。如果怕上来被劝退也可以留到最后学。Financial Reporting我花了很长时间，一来是因为我毫无基础，二来是因为确实重要。其实不仅仅是应对考试，学了财报之后看公司报表，阅读相关新闻都顺畅了很多。建议财报学完后梳理一下知识框架，毕竟内容太多，有很多易于混淆的点。Corporate finance 相比财报很简单，按着网课走就行了。Portfolio对我来说很简单，当初学optimization的时候efficient frontier是我们作业练习题。这部分内容还是比较重要的，建议花一些时间弄懂。后来的fintech理解起来也没什么压力，因为我学过machine learning和block chain，不过这部分不是考试重点，没必要花时间都弄得一清二楚。接下来的equity，fixed income 也都蛮重要，网课讲得也不错。课程为了帮助我们理解内容，会用一些复杂的计算题目当例题，覆盖很多知识点。我觉得能看懂就行，不用要求自己会做。而 derivative，alternative我觉得网课一般，很多内容我需要网上搜索一下才明白，不过内容确实是很少，性价比高一定不能放弃。

做课后题
一直看网课也挺无聊，所以我会交叉复习之前看过的网课并完成课后题。所以做课后题和听网课的进度基本保持一致，第一遍学习下来就有了一个对知识的整体认识。有时候网课老师也会漏掉一些内容，或者有分析不清楚的地方，这时候我会在curriculum里面找，或者上网搜索相关信息，基本上做到了知其然也知其所以然。有时候做题的时候会发现一些没有讲到的知识点，不用太纠结，看答案能明白就行，毕竟考试能通过就好，不要求高分。
3.* 基础班二刷
接下来我开始第二遍复习基础课程，视频不会再看了，就是复习做好笔记的讲义，同时再做一遍课后题。第二遍复习还是要花很多时间的，之前没弄懂的要弄懂，忘记的知识要在此记忆。不过这遍下来对知识的整体理解更深入了，而不是碎片化的。这遍复习的时候没有看ethics。

第三遍基础课程
还是看讲义+课后题，并且刻意去记忆知识点。这次复习就很快了，基本上一个礼拜（包括了一个周末）就搞定了。有一些难以记住的知识点/公式我会写在笔记本上，方便考前冲刺。这遍复习的时候也没有看ethics和quant。
之后又看了一遍财报，因为确实内容多。

刷题
之后我开始做mock，前两套做的顺风顺水，85%+正确率，感觉已经稳了，还想嘲笑一下网上说mock特别难的人。然而第三套发现极难，题干中有的词我都没在网课里面听过。。。做了60道题直接放弃，答案都没看。虽然题目很难，但是ethics部分还是很好的，强烈建议把几套mock中的ethics都做了，就当看case，尤其是对于我这种之前没有花太多时间再ethics上的。
后来的强化，冲刺，模考，押题我都没细看。主要是没有时间，其次是吃透基础班就足以应对考试了。不过如果有时间的话，建议可以多刷刷题。上考场前一天拿出自己记下的易错点复习两遍。

第十一篇

备考背景：
本科211石油理科背景；无金融方面专业知识及工作经验；在职期间备考；有效备考时间2个月；12月一级考试10A。

复习进度及教材选择
首先说明，关于教材的经验分享针对非金融背景考生。

第一阶段：7-9月

浪费时间，经验教训切记！刚报名完考试的时候，朋友帮我买了kaplan notes，附赠了notes的官方中文讲解视频，我在7月份起就开始陆陆续续看讲解视频，但是发现一个问题：note的讲解是完全对照notes课本的，但是针对非金融/经济/财务专业背景的考生，特别是对我本人而言，经济学、财务报表分析、股权部分就很难理解，听不太懂，所以学习的积极性被打压的比较厉害，恍恍惚惚到了9月份，虽然全部的notes课程都已经听完了，但是有效吸收的内容可能10%都不到，因为不理解的内容是根本记不住的。

第二阶段：9-10月

这个时候我开始着急了，也怪自己前面复习只盯着notes，没有去找其他的复习资料，从9月中下旬开始听JC的基础班课程，我个人感受是JC的老师讲课非常明白，没有基础也能听得懂，并且比较针对考点，抓知识点的时候更有针对性。因为时间非常紧迫，我又是在职工作的，所以以1.6倍速听，并结合JC的PPT讲义做笔记，到10月底就从头到尾全部听完一遍了。（如果有4个月备考时间的话，尽量看2遍，我没有时间看强化班课程，如果时间有多的考生也可以再看一遍强化班课程。）

第三阶段：11月

开始刷原版书课后题和JC的百题，各刷了两遍，还多出一个礼拜我把kaplan官网上附送的QBANK全部刷完了。
原版书课后题☆☆☆☆☆：每看完一个topic就做课后题，我因为开始看JC的课程只有2个月时间了，所以没有第一时间做课后题，这样对巩固知识点其实并不太有效，最好办法是学完一个topic就做对应的课后题，最后一个月刷题的时候再做一遍。
JC百题☆☆☆☆：题目基本都是从历年经典的mock题中挑选出来的，和最后的真题题型也比较像。
QBANK题库☆：题型和考点都非常刁钻且不常见，不建议做，但是因为题巨多，对我提升做题速度很有帮助。

第四阶段：12月

第一个礼拜我买了PZ千人计划，40多个小时的考点串讲，非常有用，把所有的知识点都串起来再强化记忆，这个时候就已经有融会贯通的感觉了。剩余时间我刷了2016-2019年6月的mock题，刷了一遍，正确率已经能保证在85-90%，120道题平均1个半小时可以完成。

总结：

我个人建议像我这样的非本专业考试不要一上来复习就看note，非常打击自信心和积极性，备考选用以下材料即可：JC课程+原版书课后题+JC百题+近3年mock题+PZ千人计划+ethic handbook。在职考生推荐复习时间4个月，比较充足，2个月时间复习太过紧张强度很大。

10科复习顺序：
简单：Quantity – portfolio - corporate finance
最难：financial reporting – economics
较难：equity- fix income – alternative & derivative
最后：ethic
重点说一下ethic，一定要放在最后复习，我最早看note的时候先复习ethic，但是缺乏对金融产品和行为的理解，案例基本上看不懂，复习效率很低，但是当所有其他科目全部学完以后，再回头看ethic，就自然能看明白案例。Ethic复习不推荐看课程视频，直接听喜马拉雅APP何璇老师的道德课程音频，我是每天上下班路上听，1.5倍速，听了2遍，何璇老师对案例的讲解非常详细，对加深案例理解非常有帮助；同时，配合ethic handbook把所有的案例都阅读了一遍，加深理解，加快阅读速度。能完成上述学习，ethic通过一般是没有问题的。

考后心得：

1.关于刷题：

刷题非常重要，一级题目非常多，如果速度跟不上，会影响考试进度和考试心理。我最后一个月刚开始刷题的时候，由于知识点记得不牢固，做题非常慢，勉勉强强1分半能做一道题，自己预计这个速度在考场里非常有可能完不成试卷，所以我后面刷题之前，每天都会抽1个小时来复习自己的PPT笔记，滚动记忆知识点，在刷题的时候再次强化，慢慢做题速度就提升了，过完一个月刷mock题的时候，我已经能在1个半小时内完成120道题目了，最后在考试的时候也是正常发挥，上下场都多出了1个半小时。
刷题的目的是，最后做题的时候，看到这个题目能知道考察什么知识点，用什么公式，其他几个选项为什么错。所以我在刷题的过程中，错题一定是标注出来的，单独整理成错题集，另外把错题中不正确的剩下两个选项里包含的知识点也全部整理出来，反复看，这样刷题才有用。

2.关于知识点：

CFA官方推荐的复习时间应该是在200H-300H，临时抱佛脚可能会让你通过考试，但是不会让你保准通过考试。所以每一个知识点都要记得很清楚，相近概念能进行区分，特别是equity\fix income\alternative，我在考场里做完真题的感觉就是知识点的考察比课后题以及Mock题要更全面更仔细，如果相关知识点有一点点没记清楚，或者记混了，就答不对，所以复习的时候，我非常推荐在最后一个月刷题的时候，同步复习听课的笔记，把知识点滚动记忆在脑子里，一个月时间的短暂强化记忆应付考试是非常有用的。

3.关于心态：

我刚开始听note课程的时候也听不太懂，最后到了9月中下旬脑子还是一片空白，当时心态非常不好，很急躁。但后面还是能稳定下来，破釜沉舟投入学习，我从开始看JC的课程起，每天下班到家吃完饭从晚上7点一直学到11点半，11月起每天学到12点，十一假期和双休日是全天学习从没断过，虽然说2个月时间挺短的，但是一直坚持下来，我所有既定的学习目标都全部完成了，课听完，题刷完，知识点全部巩固好，最后上考场的时候也一点不慌，心态好不好其实说穿了就是自己考试准备的好不好，希望也给非金融专业的考生们一点信心，我认为CFA考试是一个完全不会辜负你的考试，大家今年6月考试加油！

第十二篇

背景：就职于央企金融机构，本科金融背景，一直在传统金融行业工作。工作比较忙，用了45天准备考试，几乎每天在6小时以上。

写在前面的话

先讲一下，整体一级考下来，我觉得知识点多，偏基础，几乎所有的内容和我大学本科4年学习的东西高度重合，所以，建议金融学背景的同学，毕业后可以马上着手准备，性价比更高。
针对普通白领上班族的复习策略，大家可以参考我下面复习安排，当然学习方法和习惯因人而异，大家拿走觉得有用的部分。
由10月国庆之后，我正式开始准备考试，中间还有一个礼拜的时间，在外地出差，不能学习，总共45天左右时间，比较短，因此，时间安排上，我采取一种有效率的方式，听网课和做题。
由于第一次考CFA对它的考试内容和形式，一开始复习有点蒙，但是考完后，反过来看当初的复习策略，我觉得更有利于总结，并且为二级考试打基础。

了解考试形式，难度，注意事项。

考试全部为选择题，上午3小时，下午3小时，比较消耗体力，大家准备期间别忘了多运动，增强体质。
另外这里要着重给大家强调，考题真的不难，但是考试时有一点要注意，就是做题的时间安排，上半场考试我没有经验，在做题时，一旦做不出来，我就空下来，由于没带手表，到最后时间只剩30分钟时，就很心急了，做题时间安排不当，以致于停笔那一刻，看到还有两个答题纸上的空白，当时恨不得马上涂上，但是时间已经不允许了。
所以，下半场我调整策略，不确定的那一题，也尽量在答题纸涂上，把不确定题目那一页折起来，方便回来再思考，所以下半场效率提升很多，提前一小时就做完了题目，开始检查。
建议大家：第一. 带块手表，方便看时间，考试时做到心里有数。第二. 即使不确定的题目，也不要在答题纸上留空白。

准备材料和复习计划。

基础学习
我的学习资料很简单。jc的基础课网课以及百题复习。简单的好处在，让我更专注。去年由于时间紧迫，我首先根据jc网课的时常和课时数，我制定了20天的基础课件的复习计划，每天听3堂课，做笔记。一轮听完后，难点再听，比如财务这章，刚开始学起来比较陌生，有难度，有的章节听了3遍，知识点了解得更清楚，后来居然这章是我考分最高的章节。
刷题
还剩下差不多25天，听百题课，同时开始做题和自我总结。这其中我做了一个动作，总结，总结，总结，重要的的事情说3遍。每做完一章的百题，总结一章，形式有思维导图，重点考点的梳理。
最后冲刺复习时，把笔记本拿出来，把所有知识点给自己讲一遍，讲不清楚的，说明你没搞明白，再巩固学习。
其中我觉得百题我觉得很重要。很多一起考的朋友跟我说，她知识点都会，但是没过，原因就是因为没做题，并且要做好质量的题目。所以建议大家一定要做百题，第1遍，做题目，梳理知识点。第2遍，查漏补缺，巩固学习。
这样下来，应对考试基本上能做到心中有数了。
不同的科目学习安排因人而已，我先学习财务（这章大家好好学，看似很难，但是考试真的不难，容易拿高分），最后准备的一门是道德，相对也比较简单，里面最难的一张我觉得是固定收益那一章，内容很多，大家合理安排学习时间。
考试完的总结，对二级的启示。

一级复习中，尽管考过了，但是我认为自己还是漏了一个重要的细节，就是做课后练习题，所以我建议大家没复习完一个章节，一定先做题，然后再开始下一章，巩固你学习的知识。
总结下来，我的复习策略供大家。学习材料：jc基础课+课后习题+百题。
你需要做东西：总结每一章思维导图，详细的知识点，练习课后习题，以及至少2遍的经典百题。

第十三篇

考一级前只有一个月不到，因为准备时间有限，加上还有学校的final，所以完全来不及看notes，甚至也没有时间把基础课好好过一遍。我当时直接看的是强化课程，好在我专业也是商科，所以对我来说理解并不难。一级对我来说，难度不大，但是内容很多，难点在于短时间内要记住很多知识点。

我当时是先用倍速把十门课强化班听了一遍。一级每门课占比不同，所以复习的时候也要有侧重点，着重复习占比高的科目，时间是在紧迫的情况下，比重低的可以战略性放弃。当然时间允许的情况下，还是要每门都不拉下啦！

财务（20%）：财务占比是最高的，所以一定要高度重视！对我来说，FRA是最难的一门课。知识点繁多，要记下俩个会计准则的区别，对理科生来说实在是很费神，最好的就是把知识点，俩种准则的对比都列下来，有事没事看一看。
道德（15%）：我觉得这是一门性价比挺好的课，很容易拿分。我当时是花零碎时间学习的，上学路上和睡觉前听了喜马拉雅上的道德课，然后有了个大概的印象，然后记下一些专有名词，考试的时候觉得还挺轻松的。
数量（12%）：数量的话难度也不大，主要就是统计学，假设检验这些。难度不大，重在理解吧，理解了应该就很容易拿分啦！对于第一次用金融计算器的同学来说，要学好如何使用，之后都会用到。
经济（10%）：经济的话一直有人说性价比低，因为知识点多，但是比重不是很大。经济也是重在理解，主要是macro，micro还有国际经济学，也是重在理解，所以也不要放弃啦！
权益类投资（10%）：股权主要就是股票了，有一些计算题，我个人觉得有计算题的地方都会比较好拿分，把原理理解透了，题目都是通的。
固定收益投资（10%）：固收一直被认识是最难的课，主要就是债券投资。但我觉得还挺有意思，确实难度上比别的几门会难一些，但理解了就会引刃而解。
公司金融（7%）：难度低很好拿分，主要是capital budgeting和现金流折现，基本上短时间内就可以攻下这门课吧！
投资组合管理（7%）：组合管理的话主要就是risk和return的利弊权衡，会有设计一些理论的东西，这门课难度也不高，占比也不低，所以个人认为要拿下滴！
衍生品（5%）+ 其他类投资（4%）：这俩门课占比比较低，说实在的俩门课的内容不多难度也不大，较短时间就可以拿下。但如果时间实在紧张的情况下，要把时间留给比重高的科目，战略性放弃了。

以上纯属个人回忆，每个人的复习方法以及课程偏好也不一样，所以还是要按自己的节奏制定复习计划。另外，上面的课程权重可能不准确，具体还是参考最新版的notes！最后，祝大家都能考试顺利啦！

第十四篇

首先说一下自己的背景，一个和金融没有半毛钱关系的数据分析师，之前考出了FRM。这次用一个半月突击12月的1级考试拿到了9A1B的成绩，纯属运气。以下纯属经（chě）验（dàn），请看看就好，选取适合自己的内容；因为平时工作实在太忙+新项目需求不断，并且每天都是来回3个小时的通行时间，所以留给我的时间不多，我每天基本上都是早上在地铁看视频，晚上回家总结和做题目，就这样坚持看了一个月，剩余的半个月就是疯狂的刷JC百题，但是财报和道德基本没做。在考试前2天请了假，背了下陌生的知识点

* 复习资料：

A:我本人喜欢看纸质的文档，所以早上地铁看视频以后，晚上都会回家再看一遍PPT，做一些备注和记忆，这是为了训练自己的记忆和英语阅读能力。其实我感觉听完JC老师的视频以后基本都能懂，但是脑容量不够啊，看完一门再看下一门的时候，上一门已经忘得差不多了，很揪心。
B:十门课的视频我都是用1.5倍速看的，讲话飞起，但是这也能大大压缩看视频的时间，视频一定要看，因为这是节约时间的最好方法了，而且还不用总结。
C:除了财报和道德的百题没有做以外，其他8门课的题目都做完了。目的和看PPT一样，训练自己的看题目理解题目的速度，增加金融专业词汇，熟悉知识点。基本上我8门百题的准确率在90%以上，所以看节约了很多看错题的时间。

* 考试科目及建议：

1、道德：到的真的是看N遍都不知道在说什么的科目，但是二级和三级仍然会一模一样的考一遍，所以一定要重视，建议把case记住，这门课我没怎么复习，只是把七大条准则通过xmind整理出来了，最后一两天记了一下知识点，考了B，没有太多发言权，大家可以看看道德高分同学的建议。
2、经济学：这一门可对于我来说，真的是太难了，全程死磕。视频看不懂，PPT也云里雾里，AD-AS模型、汇率和汇率制度一头雾水。所幸我是学数学的，把经济学里面偏数学的理解了，然后通过函数的形式，把一些变量记住，并自己加了一些正负号，记住左移还是右移。经济学考察的是常识，所以大家一定要多读经济新闻，多看经济政策。
3、财报：这么课对于没有财务基础的小白来说，真的是难啊！！！视频看了两遍，但是百题没做。和经济学一样，硬生生的把财报学成了数学（无辜），最终考了A。感觉这门课重点很明确，只要跟着视频走，理解背后的推导和逻辑。建议没有会计基础的同学，看一下网上总结的会计学基础提纲，特别是三大报表之间的关系、重点科目。一级的计算量很小，涉及到的会计科目都是很明确的，没有他犄角旮旯的地方。一定要做题，熟练度和思考也会跟着上来。
4、公司理财：学好了财报，感觉公司理财就简单多了，围绕三个重点问题展开。公司理财基本是考公式，所以多练题目，学会套公式。
5、固定收益证券：这么课，我花了蛮多时间的，原因在于知识点太多太杂了，都是债券的一些分类和要素，所以建议大家一定要多看PPT，熟悉每个名词讲的是什么，掌握一些重点的区别。一级的固定收益和FRM比起来简单多了，考试计算题不多，基本是特点、流程、分类等等，多看几遍就行。不过强调一点：计算题虽然考的不多，但是理解了计算才能为二级做准备，毕竟是债券强调的是估值和风险管理。
6、衍生品：衍生品一级就掌握四类产品的特点和分类，衍生品的复制思路，我隐约记得没考计算，所以大家当做看介绍一样过一遍，熟悉一下专业名称就可以了。
7、股票：这门课重点和明确：分类、功能、指数优缺点及计算、有效市场等，把握住重点，练习题目就行，不是很难。
8、数量：一级的数量也是比FRM考得浅多了，重点在于几个利率的计算、年金、描述统计学和推断统计学，其实纯数学的不多，他还是会结合投资和风险来考察，所以要注意每个指标在金融投资里面的应用。
9、另类投资：跟着视频和PPT走，重点熟悉分类、优缺点和比较，fee的计算必考。
10、组合管理，这门课，我复习的最认真，虽然只有6%的权重，但是这么课是FRM一级的重点，是整个投资学的基础和现代投资理论的开启，不敢不好好学。重点掌握三大理论基础、每条线表示什么意思、数学推导。今年新增的热点，其实我没怎么看，因为不会考很多，毕竟传统的投资理论都这么多了，协会应该不会丢了西瓜捡芝麻。讲真的，三级都是组合管理的内容，所以一定要加油。

* 总结：

1、个人觉得一级考试难度排序(不考虑分值)：财报>固定收益>道德>经济学>组合管理>股票>公司理财>数量>衍生品>另类;
2、个人觉得一级考试性价比排序(不考虑分值)：数量>衍生品>另类>公司理财>组合管理>固定收益>股票>财报>经济学>道德;
3、复习顺序：视频听一遍 ——> PPT看一遍记一遍 ——> 原版书课后题刷一遍 ——> 知识要点总结一遍记忆一遍 ——> 百题刷起来 ——> 不懂的视频再看一遍；
4、心态很重要，一定要坚持，不放弃；平时多锻炼，考前有条件的可以模拟几遍；120题目在3个小时里面绝对做得完，不用担心，平时多训练即可。

一级 分享结束，各位加油!!!!!!!!

各位加油啦

虽然延期，各位加油