#桥水全天候#全天候的出炉来源于达利欧的个人财富传承问题。他在20世纪90年代中期有了足够的钱为家庭设立一个信托,所以他思考:为了将财富传承给多代人,最好的资产配置组合应该是什么样子?达利欧认为不管持有什么样的资产,总有一天会失去大部分价值,并且想要预见导致损失的波动是很难的,因此他想创造一种能在所有经济环境中都表现良好的资产组合。
其基本理念是,达利欧认为,经济环境的变化会引起资产类别的变化,这些相关关系在几百年里基本保持不变,只有两个重大因素需要担忧:增长率和通胀率。因此,他认为如果找到4种不同的投资策略,每一种适用于一个特定环境,即增长率和通胀率的上升和下降四种组合,那么就能创造一种足够均衡的资产配置组合,可以在长期表现良好,同时不会遭受不可接受的损失。现在这种模式统称为“风险平价”。