关于国债期货的小问题

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在 约翰赫尔 的 期货与期权市场导论 书中，在国债期货部分中有这样一节论断 债券收益率率高于6%时倾向于交割息票率低、期限长的债券 ……

请问各位仁兄、前辈这是为什么？？

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关键词：国债期货 小问题 债券收益率 期货与期权 期权市场 期货 国债

我的理解，此时的高收益率不会保持太长时间的，债券价格会上涨，因此要留住息票率高的较短期债券待涨，而把低息票的长期债用于交割。此时息票率低期限长的债券的价格低于息票率高期限短的债券价格。用较低价格的债券做交割是好的选择。

2# yasky

谢谢了哈

1# 夏代堂的风

这会不会和久期有点关系？？

是，有关系。久期大的债券对利率变化更敏感，价格下跌时跌的更多，而久期是票息支付和到期期限的综合结果

谢谢大家，学习到了，期货从业证书要考试了，报名的抓紧学习了