权证问题请教！！ [推广有奖]

11楼

dewdew 发表于 2006-5-6 10:57:00

用matlab里的自带命令blssigma也很方便，特别是对很多数据一起计算的时候，似乎比单变量求解好用哦

12楼

dewdew 发表于 2006-5-6 11:07:00

关于无风险利率，目前文献中没有统一说法，理论上应使用一年期国债利率，实际权证上市时的定价中无风险利率有用一年期税后存款利率的，也有用同业拆借利率的年化利率的，也有的直接使用5%左右的融资成本进行计算的。

13楼

dewdew 发表于 2006-5-6 11:10:00

你们老师的这个问题，实际上跟本无需验证，他们的平价关系铁定是不存在的，不然就不会总有券商进行创设了。还有，个人认为，如果要验证，不应当进行平均，而应当使用每个时刻的序列数据，即验证这个关系是不是一直存在。

14楼

lhsfs 发表于 2006-5-6 15:44:00

我也知道肯定不存在平价关系了，我们老师让我们做是想让我们熟悉一下市场，我觉得这样还是挺好的

15楼

lhsfs 发表于 2006-5-6 15:46:00

还有一个问题，想请教大家，就是说如果是在国外成熟的市场上想要验证平价关系，但是要求做两个不同执行价的权证，那么ＯＰＴＩＯＮ　ＳＭＩＬＥ　有多大的影响

16楼

垃圾树 发表于 2006-5-6 17:46:00

在股票市场一般是呈现volatility skew,即向单方向偏斜,而非两边上翘.那肯定执行价格相差越大,用隐含波动率计算越不准确,至于偏差到什么程度,就要看SKEW和波动值本身的比例关系

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