权证问题请教！！

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老师出了个论文题目要我们检验一下武钢权证的看涨看跌平价关系。可是武钢认购、认沽权证的执行价不一样啊，哪位高手知道如何调整，从而可以进行检验么

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关键词：论文题目 请教 权证

哈

我们设武钢正股的价格为x，则他的平价关系就是

3.13-x＝x－2.9啊

得到2.515，

不是这样吧，我现在要解决的问题是如何在执行价不等的情况下检验平价关系是否存在啊，所以要做出调整啊

我不知道这样的想法行不行，提供参考吧，就如果认股权证的执行价格为X，认沽Y，那么选认股权证，并且计算出它在X下的隐含波动率，然后再把执行价格用Y代入，波动率用算出的隐含波动率代入计算执行价格为Y时的权证价格，再进行比较。这纯粹是个人想法，不知道哪位有相关的比较标准的调整的理论。

另外虽然说理论上不同执行价格的权证其波动率应该是一样的等于股价收益率波动率，但是事实是存在着OPTION SMILE，因此以上方法误差是必然的

我觉得楼上说的挺有道理的，能否告知隐含波动率怎么可以算出来么，我现在有认购权证的价格序列了，但不知道该怎么去算啊

还有就是通过这种方法算出来的认沽权证的价格后，再去跟实际的认沽权证的价格比么，不用代入到那个平价公式中去检验么，无风险利率该如何选择啊

是用认股算出认股,然后带入评价公式看看是否成立.

理论上有波动率,无风险利率,执行价格,股票现值和时间长短就可以算出期权价格对吧,那么现在知道期权价格和其他的,倒过来不是就可以算出一个波动率了.

我知道楼上的意思,但关键是求隐含波动率不是一个显方程,而且现在是一个认购权证的价格序列,能求出来很多的隐含波动率啊,是不是再求平均啊

只要用EXCEL里面的单变量求解就可以求出数值解了,至于能求出很多隐含波动率那么你可能就要求平均或者中值这类的

多谢楼上大哥一直耐心解答