对yield进行pca分解

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

大家总说pca的结果显示shift、twist、butterfly可以解释90%以上的利率的变化，可是我就是想不明白为什么pca得到的结果对应着shift、twist、butterfly。
比如第一个特征向量是（a1,...,an），那么第一个主成分就是a1*r1+...+an*rn（其中r1,...,rn表示各个关键期限理论的变化），老师说因为

a1,...,an

均为正且数值接近，代表着各个利率变化基本相同，所以对应着shift，但我不理解的是：a1,...,an大小接近不代表着r1,...,rn大小也接近啊，只有r1,...,rn大小接近才能说明是平行移动啊，有朋友能从理论层面解释清楚吗？谢谢！

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏2 回帖

关键词：yield pca butterfly butter shift

shift、twist、butterfly发生在data空间，并不发生在主成分分析空间。所以你要用主成分(load)和系数(coeff)把对应的data算出来。你在用主成分回算data的时候是：


load*coeff'，这样算出来是原始数据（不考虑去mean和stdev的标准化的过程）。如果要看到单个主成分对于data的贡献，可以在load和coeff只取对应主成分和系数的值，别的行或者列都设成0

例如：计算第一主成分对于data的贡献时，只取load和coeff的第一列和第一行，其他都设为0。



shift、twist、butterfly：

Chemist_MZ 发表于 2020-7-22 04:36
shift、twist、butterfly发生在data空间，并不发生在主成分分析空间。所以你要用主成分(load)和系数(coeff) ...

你好，写的很棒哈，能不能请教一下具体每个关键期的利率变动怎么分解出STB三个部分，以及如果做因子模型，STB这三个因子的值是用每个关键期的利率变动值和三个特征向量分别做内积吗？谢谢！

la24bryant 发表于 2020-10-6 13:23
你好，写的很棒哈，能不能请教一下具体每个关键期的利率变动怎么分解出STB三个部分，以及如果做因子模型， ...

请问您的这些问题您搞明白了吗！求指点~

自答，之前确实理解得有问题，遗漏了系数矩阵是正交矩阵这个点。如果有朋友也不明白，可以去看《Advanced Bond Portfolio》的Measuring Plausibility of Hypothetical Interest Rate Shocks这一章的前半部分，应该就可以理解了