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一、理论基础
根据科斯经典企业理论，市场交易成本的存在，导致企业的产生。使用市场价格机制是有成本的。企业通过某种权威来代替市场价格机制配置资源，可以节约市场交易成本。也可以说企业用长期契约代替市场短期契约，降低了交易成本。
随着企业所有权与经营权的分离，企业所有者委托专门的经理人员经营公司，第一层的委托代理关系成立。由于有限理性、交易成本和资产专用性三项因素的存在，双方交易之间存在交易成本，致使作为第一层委托代理关系基础的契约是不完善的。
基于受托责任和决策有用理论的支持，管理者出具财务报告已是既定事实。制度的不完善、市场的非有效、管理者的投机行为等为财务报告窗饰提供了可能。
二、会计报表附注窗饰的定义
会计报表附注在表外以附注的形式对不能在财务报表内体现的信息进行披露，既包括数字信息，又有大量的文字信息，并依其内容丰富、形式多样等特点引起越来越多的重视。近几年来，国家不断对会计报表附注进行规定，从1992年首次给出会计报表附注的定义，到2006年详细规定会计报表附注应披露的内容。
但是伴随着经济的不断繁荣，会计准则的制定总是滞后的。由此带来的经济后果也越来越严重。各种会计作假也层出不穷。很多会计人员和相关专家对此很是反感，由是便认为凡是不符合经济事实的会计信息都是虚假的，应予以严惩。本文认为不能一概而论。
会计报表附注窗饰是指公司管理当局在不违背现行法律及相关会计准则的前提条件下，对出具的会计报表附注进行的各种谋略与技巧的美化。这种美化既有规则的运用，又有心理学、行为学等理论的理解，还有语言描述的惯性反映。按照会计报表附注窗饰表现手法的成因，其可分为规则性窗饰、行为性窗饰和习惯性窗饰。
三、规则性窗饰与自利性归因
规则性窗饰是指会计人员利用会计准则制定的滞后性对会计信息进行的违反客观经济事实的窗饰。会计准则是相关利益集团博弈的结果，是各方利益的均衡。由于人的有限理性，从客观事实的出现，到人们认识、理解并摄取到自己所需要的信息并作出反应，再到各方力量的对比，最终达到均衡，相关部门制定出会计准则。这需要一个过程。规则性窗饰便是会计人员利用会计准则制定的滞后性，对新出现的会计问题，按照有利于自己公司的方式进行的处理。
按照印象整饰理论，个体都有展现自我美好、掩盖自我不足的倾向。会计人员按照管理层的意愿出具的会计报表附注同样应用了印象整饰理论。公司管理层利用会计报表附注中的文字信息进行印象整饰，最常见的手段之一，就是自利性归因，具体表现在：取得良好业绩的公司倾向于将积极业绩归因于内因；取得不好业绩的公司倾向于将消极业绩归因于外因。
四、行为性窗饰与架构效应
行为性窗饰是指在遵循现行会计准则的前提下，有目的地对披露的会计信息进行的窗饰。例如会计信息的“架构效应”行为。架构效应理论是2002年诺贝尔经济学奖得主丹尼尔·卡尼曼（D Kahneman）的前景理论的核心概念，是指人们的选择行为会受到对问题所作的不同陈述或架构方式的诱导，产生有系统的偏好改变现象。
架构效应理论在会计报表附注中的应用之一是顺序效应。具相关学者通过对沪深两市上市公司的实证研究，发现我国上市公司出具的会计报表附注中会计信息的排列顺序存在起始效应，即上市公司管理层倾向于将利好消息放在前面，将利差消息放在后面。
五、习惯性窗饰与频率效应
习惯性窗饰是指会计人员根据以前的习惯，无意识地对会计信息进行的窗饰。例如会计信息表述的“频率效应”行为。在科学发展史上，概率和百分比是人类进化史上较晚出现的表征不确定性的一种方式。根据最小努力原则，标准概率格式出现后，人们就习惯上这种简单的表达方式，而逐渐放弃了复杂的自然频率格式。Gigerenzer等人通过实验提出频率效应理论。该理论认为，数学上等价的表述形式（即信息格式）在人的理解方面会产生差异。标准概率格式比自然频率格式更容易让人模糊，更不容易反映客观事实。在会计报表附注中，用标准概率格式表达公司的经营业绩，当公司经营业绩好的时候会给信息使用者传递一种积极的信号。
六、治理思路
会计报表附注窗饰是利用会计准则的弹性对报表附注进行的一种技巧与策略的美化行为。随着国际拓展与市场竞争的不断加剧，运用合法、合理的手段对会计报表附注进行窗饰具有十分重要的意义。针对国外公司大都对会计报表附注进行窗饰的情况下，我国会计界也不能全盘否定窗饰的积极意义。
但是会计报表附注窗饰的根本原因是利益驱动。公司对会计报表附注进行窗饰需要大量的成本。笔者（2009）已经证实我国上市公司存在对报表附注进行窗饰的行为。根据成本效益原则，会计报表附注窗饰改变了信息使用者的决策。为了维护资本市场的健康发展，防止窗饰变成虚假，应对其进行有效的引导。
规则性窗饰是利用会计准则的滞后性作出的违反客观经济事实的行为，是公司管理层为了实现预定的目标，有目的的歪曲经济事实，误导信息使用者的操纵行为。规则性窗饰必然会造成资源配置的不公，危害资本市场的健康发展。会计准则制定者应及时进行准则的制定与完善，减少准则的漏洞，尽量避免规则性窗饰的发生；同时加大规则性窗饰的惩罚力度。
行为性窗饰和习惯性窗饰都是在遵循现行会计准则的前提下进行的，有利于提升投资者对资本市场的信心，也有利于我国公司在国际市场上的竞争。应在不违背客观经济事实的情况下加以扶持。
参考文献：
[1] 袁小勇。财务报告窗饰研究[M]。 北京：首都经济贸易大学出版社， 2006，9.
[2] 袁小勇。财务报告窗饰产生的理论分析[J]。 财会研究，2007，12.
[3] 孙蔓莉。公司年报中的印象管理行为研究[M]。 北京：中国人民大学出版社，2005：2.
作者：翁怀达 来源：《管理观察》2010年第11期
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