小弟最近遇到一个问题,没有找到解决问题的办法,特来求助~
现有一定时期内内某期货的日价格序列,该价格服从均值为0的正态分布。投资者刚好有维持保证金,且在他第一次收到补充保证金的通知后,连续第二次被要求补充保证金的概率是1%,问该期货的维持保证金水平应该是多少?
楼主: claudechen
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[学科前沿] 关于期货保证金计算的一个问题 |
硕士生 21%
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回帖推荐Chemist_MZ 发表于3楼 查看完整内容 以前没有看到这个问题。
一段时间内价格的波动是一个独立的事件,因此单次接到margin call的概率是p,连续两次就是p^2=0.01,则p=0.1,因此default的概率是10%,找到10%的正态单侧分位数alpha,乘以对应时间的价格的波动率(标准差),即vol*alpha,就是每单位应该付的maintenance margin.
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