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雷达卡
《亲访华尔街手记》之一：参观NYMEX
12月21日早上8：30分在美国的杜教授的带路下，我乘坐出租车来到了NYMEX(纽约商品交易所)。有读者奇怪为什么不是自己开车去？我下榻就在曼哈顿区的34街，离NYMEX不算很远。20日杜教授曾经联系过FCStone公司，在曼哈顿停车的费用非常的昂贵，一天下来要100多美元，所以我们选择了乘坐出租车，而乘坐出租车也就11美元。由于我们不太熟悉路，让司机帮忙找了一下，我另外还给了他2美元的小费。 FCStone公司交易量在交易所排名第三位，今天MR Kevin带我参观的，他在NYMEX从事交易已经有25年了，他就住在NYMEX大楼对面的新泽西州。在经过一番安全检查后，我来到了楼上的NYMEX，首先我来到了咖啡、棉花、糖、铜、黄金期货的交易池，时间是9：32分，咖啡、棉花、糖期货已经开始交易了，这个是我在11年前就开始交易的期货市场，我终于来到这个曾经让我夜不能眠的期货交易所。我在1992年操作外汇，93年就开始交易美国期货，当时操作有棉花、糖、咖啡。看到咖啡交易池我回忆起在1994年1月份的一次咖啡交易，当时咖啡的价格才70美分/磅，没有多久爬升到100美分/磅，当时我的帐户持有20多手多头单，在7月份咖啡第二大种植国巴西发生了霜冻，咖啡的价格一开市就上升了60美分/磅，当时近月份是没有涨停板限制的，，我的帐户一下获利300多万人民币。带我进入交易所的MR Kevin 给我介绍了一位有30多年咖啡经验的场内交易员我认识，谈起94年的咖啡行情还记忆犹新。他说糖期货没什么意思，咖啡能赚大钱。
NYMEX仍然是使用“人工喊价”交易，就是通过手势传达买卖的交易信息，我问MR Kevin场内交易这么多人，如何确认成交的信息，不像国内期货交易所使用计算机的撮合，MR Kevin说这些交易都是通过相互点一下头，眼睛看一下，就完成了一笔交易，真叫人难以想像，几十万、几百万的交易就是这样靠点一下头、看一眼就成交了，我问MR Kevin要进入场内交易需要学习多长时间，MR Kevin说要两年时间。 MR Kevin是一个场内交易者， FCStone公司在场内有6个交易员，他为自己交易，咖啡的交易席位要30万美元，金属、糖的席位只是需要15万美元，当然投资者也可以租别人的席位来交易，咖啡的席位租金要1000美元/月，金属、糖的席位要700美元/月，这个费用还差不多，认识国内的多位优秀的操盘手，他们为了能更快捷的操作期货，都是租用了席位来交易的，费用在1－2万元一个月，国内的期货交易所的席位是不能公开买卖的，只能申请，现在只能允许期货公司或者大型的现货商申请，费用在60万元，个人是不能申请的。在1994年的时候，上海金属期货所由于铜交易相当的火爆，铜价一路暴涨，从2万多上升到3万多一吨，交易席位由于有限制，价格最高到1000多万人民币，光是买卖席位就可以获利十几倍了。 在9：52我来到了能源交易厅，交易在10：00才开始，市场还比较清静，在10点开市后，一片人声鼎盛，我站在交易池内，第一次亲身感受到这个影响世界原油价格的市场。在交易池的旁边有个高台，坐着两个人，有点类似主持人，负责监控市场。在今年原油从30多美元/桶一路上升，市场预期美国在中东的局势、布什总统的上任会增加原油的储备，在11月上升到55美元/桶。但是在布什连任总统后，价格就出现了大幅度的下跌，因为市场一直在预期布什连任总统时候会增加原油的储备，但是一旦预期实现了，人气也就到此为止，随后出现了原油库存一路增加的情况，在11月3日布什宣布连任总统成功后，原油只是稍微反弹后，就出现了下跌，明显说明市场对这个消息已经消化了，我当时除了一直留意布什总统选举的市场反应，同时留意到在国内的多家报纸都报道了美国原油大亨皮尔斯的炒作，获利近30亿美元，他在今年两次原油下跌的时候大量的买入，市场非常留意他的操作，当时报纸报道皮尔斯会第三次推高原油到60美元，我经过分析，认为当市场上所有人都明确市场的走向和价格后，市场很可能就会出现相反的走势，再加上当时配合我自己的交易系统【火车轨】已经发出了卖出信号，在51.2美元开始卖出原油期货。在12月份下跌到40美元。这种交易风格，我在前几年是很少使用的，因为这种交易方式判断需要你对市场人气的把握，需要具有很高的敏感度，具有一定的艺术性，几年我一直在研究多位投资大师的操作手法，索罗斯、罗杰斯等多位投资大师，我花费大量的时间研究他们的历史战例，他们都非常的注重在市场把握市场人气的反应，尤其是在今年我举办量子基金创始人、奥地利股市之父罗杰斯的【投资中国论坛】后，亲自向他们请教学习，对华尔街投资大师这种交易手法有了新的领悟，并逐渐使用到实战中，取得了不错的收益。同时我再配合技术分析方法确认最好的入场时机和价格。这种操作手法，使用的难度非常的大，学习的不好，很容易出现失误，我要求我的【超级操盘手训练营】先不要学习这种操作手法，因为这种操作手法艺术性很强，难度很大，需要有一定的交易经验和经过培养相当的市场敏感度后才能使用，有机会再和读者分享。在23日下午4：00我将到罗杰斯先生的家，再次亲自向他讨教，各位读者可以留意。 我问MR Kevin原油的席位的价格，是200万美元，和咖啡、糖相差很远。MR Kevin和他们公司的投资者都很关心有关新加波中航油公司的事件，他们对很多细节了解不多，国内报道比较详细，我都给他们作了一番介绍，他们都感觉很奇怪，为什么会出现这么大的亏损，为什么没有控制风险。95年巴林银行事件也是由于期权亏损了7亿导致百年银行一夜倒闭。
我还问了他们是通过什么方式接收客户的下单、如何将单下到场内，又如何回报到客户，还有问MR Kevin作为一个场内的投资者，是通过什么方式作交易，如何判断入市的机会、为什么NYMEX仍然使用人工交易等问题。随后来到了世贸中心原址、华尔街、纽约证券交易所等地参观，今天由于篇幅有限，请各位读者留意后期的相关文章。
《亲访华尔街手记》之二：与华尔街亲密接触
参观完NYMEX期货交易所后，为了能多感受这个世界著名的金融区，我没有选择坐车，而是步行去世界著名的华尔街。一路经过多家金融中心大厦，美林证券等大公司都在这一带，过一个路口就来到了“911”的世贸中心，在这里已经开始重建，在对面的大厦的大堂有个“911”的世贸中心的展览以及重建计划，可想而知当时“911”的世贸事件对美国的金融体系冲击有多么的大。我脑海中不禁回想起三年多前“911”世贸事件的晚上（北京时间是晚上，纽约时间是早上），当天晚上我正在一边上网看信息，一边看外盘行情，突然伦敦铜价格暴涨60多美元，如果是在最近的3000美元/吨价格附件有60美元的波动不算什么，今年11月份还出现一个晚上暴跌300多美元/吨，当时在2001年铜价才1600多美元/吨，这个幅度就相当的大了。我不知道发生了什么事情，突然我听到邻居大声从窗口叫我，让我看电视新闻，那个镜头让我三年多后仍然难忘。
在“911世贸中心”对面的大厦的大堂的“911事件”纪念和重建规划展览
911”事件就发生在纽约的金融区，NYMEX交易所就在旁边一个街道，(昨天手记1的第二幅照片就是世贸中心正在重建中)。股票和期货市场宣布停市4天，第二天国内的大豆价格暴涨。我想又一次的突发事件让我碰到了：1999年的南斯拉夫我国大使馆被炸，我当时做了大豆空头、2000年海南中美撞机事件我也做了大豆空头，2001年“911”世贸事件我也做了大豆空头，这些跟美国有关的事件都让我碰到，而且都是利多大豆的，我在以往的这些“突发事件”中总结出一套应付突发事件的方法，很多投资者以为“突发事件”是偶然事件，不用太关注，但是经验比较长的投资者都知道，最近几年都出现了不少的“突发事件”：2002年的转基因大豆、2003年的大豆2月份连续三个跌停板到后来的暴涨暴跌，10月份又从2300/吨暴涨到3400/吨，2004年5月份大豆出现连续跌停等等，如果投资者你不考虑如何应对“突发事件”，认为“突发事件”只是偶然无须关心，但是你看看最近几年的突发事件，你没有总结一套应付“突发事件”的方法是无法在市场生存的。华尔街20世纪20年代最著名的投资者利文斯顿，他当时在投资市场上的获利按现在来算达到一个多亿美元，他写一本投资界著名的《股票做手回忆录》，是华尔街这80多年来的最畅销书，我曾经翻阅过无数次，他曾经说了一句对我影响重大的话：“如果人从不犯错，他就能在一个月内拥有全世界。但如果他从来不在错误中汲取有帮助的教训，他就不会拥有一点有价值的东西。一个人只能用把错误的教训变成下次盈利的参考,这种方式才能原谅自己的过失！” 失败决不是成功之母，因为你失败了1万次都不能让你成功，只有从失败中总结你才能找到市场获利的方法。我从92年进入投资市场，开始操作外汇、期货、股票，早些年都和其它一般的投资者一样，大赚大陪，一直无法找到稳定获利的方法。在1994年我向美国期货大师斯丹利·克罗学习后，发现我失败的原因，在于没有一套系统化的交易信号体系，交易随意性强，于是我马上着手设计自己的交易体系，终于成为了市场赢家。 同样我在碰到了多次的“突发事件”，将如何应付“突发事件”总结出一套完整的交易方法，在【超级操盘手训练营】将这套应付“突发事件“的方法传授给了学员。我将这套方法应用到当时“911”世贸事件， 继续持有我的大豆空头持仓，大豆后来还创了大豆期货有史以来的新低。
离开世贸中心，过几个路口就来到让投资者久闻大名的华尔街。华尔街只有短短1公里左右，这里是世界的经济中心，由于对恐怖事件的防备，在华尔街的纽约证券交易所门前用铁栏杆围起来，只有工作人员才能进入，并且路边有很多全副武装的特种兵。纽约证券交易所门前围起了铁栏杆戒备森严交易所旁边到处都是全副武装的士兵
《亲访华尔街手记》之三：探访索罗斯
12月22日来到了纽约，来到的华尔街，又怎么能不见一见人称"打垮英格兰银行的人""金融大鳄"的索罗斯呢？索罗斯是华尔街最著名的对冲基金"量子基金"管理者和慈善家。索罗斯他曾经做过推销员、救生员，周薪只有7英镑，当时他通过自己努力，把握机会，成为全球最大的投机者之一，特别是在外汇、期货市场尤为出色。和一些富豪相比，索罗斯显得很朴素，他没有游艇、高级轿车和私人飞机，出外旅行，他都搭普通民航飞机，自己招出租车，甚至搭巴士， 这样的亿万富豪很少见。 索罗斯是华尔街历史以来收入最高的超级基金经理人，1992年个人收入6.5亿美元，1993年收入更创历史的达到11亿美元，是至今为止华尔街最高的个人收入，2003年75岁的索罗斯虽然开始逐渐淡出投资界，但是收入仍达7.5亿美元。 索罗斯被业界喻为"金融奇才"，他几乎是白手起家创立了量子基金，1956年年仅26岁索罗斯从英国带着自己投资赚回来的5000美元来到美国，开始建立自己的投资王国，现在这个基金最高达200多亿美元，同时在过去的30多年中，一直保持着相当高的回报率，被称为是金融界的奇迹。其中著名的1992年的"英镑风暴"战役中一周获利20亿美元，还有1997年先后狙击泰铢、马元和港币等。2004年更被统计为世界慈善捐款数量最多第二位，近50亿美元，仅低于首富比尔·盖兹。 纽约的金融区在曼哈顿，曼哈顿是纽约的一个岛，华尔街、NYMEX交易所、911世贸中心、美林证券等大金融机构都聚集曼哈顿靠海的一边，但是索罗斯的办公室却在华尔街的另外一边，索罗斯选择办公室远离华尔街的原因是什么？索罗斯对纽约中央公园情有独钟。他的办公室和家就选在中央公园旁边。中央公园的环境非常的美，免费向游人开放，我在中央公园走了一大圈，在纽约这个大都市能有这样一个好地方非常的难得。我在草地上还发现很多的松鼠在找食物。 索罗斯为什么选择中央公园作为他的办公室和家，因为他希望自己的生活和工作环境都优美些，而且视野开阔，因为环境能够影响人的思维，人的视野开阔，能够看得远，思维格局也会受到影响，索罗斯投资的方向非常广，涉及全球，有股票、期货、外汇，投资的地方包括美国、欧洲、亚洲、南美等，当然包括中国，索罗斯投资了中国的海南航空公司，海南航空公司的飞机的服务是我国内感觉最好的。
索罗斯选择办公室远离华尔街的第二个原因，索罗斯和他的量子基金另外一位创始人罗杰斯都很少在华尔街行走，为什么要远离华尔街？因为索罗斯和罗杰斯都用自己的角度看东西，市场大部分的都是输家，做大部分人做的事情就得到大部分人的结果，让自己能够独特的环境，独特操作思路，就能独特的操作思路成为少数的大赢家。 我先来到了索罗斯的慈善机构"开放社会学会"，地址位于59街西400号，这里环境很安静，不像是商业区，而像住宅区，我向前台小姐说出了我的来意，前台小姐说索罗斯的办公室不在这里，她把地址告诉我，在不远的7大道。 纽约的街道横的叫"街"，竖的叫"大道"，全部都是数字化，非常的好找。看来美国人的这个习惯，说明美国是个数量化的国家，在公司、投资管理上都很注重数量化，而中国的路名就是另外一种风格，所以管理、投资中都很弹性。我步行来到了7大道888号，这个对中国人来说是个非常好的数字。同样也是个不太繁华的地方，没有华尔街的喧闹。
我向索罗斯公司的前台小姐说明来意，她说索罗斯本周都不在纽约，给我留下电话，下次再预约时间。我将我准备好给索罗斯的圣诞礼物留给她代我转交索罗斯，以表我这个来自中国投资者的小小心意。离开后我在大楼旁边转了一圈，好好感受索罗斯如何在这个环境利做出影响英国、影响东南亚、影响俄罗斯甚至影响世界的投资决策的。 索罗斯对我进入投资行业非常的启发性，我在92年进入投资行业，就碰到了著名的"英镑风暴"，"英镑风暴"就是由当年还不是太出名的索罗斯带领量子基金所发动的，英镑战役中索罗斯一周获利20亿美元，被称为"打垮英格兰银行的人" ，标志着国际金融市场上"索罗斯时代"的来临。 92年9月份我刚进入投资公司我就听闻了几个经理在说他们在92年"英镑风暴"中的故事。在1992年9月16日，"黑色星期三"，当时几个经理晚上吃完消夜在玩牌，累了趟在地毯睡了,其中一个经理突然醒来，看到英镑价格暴跌了1000多点，用变了调的声音把其它几个人都叫醒，大家以为是电脑价格出错了，打电话到香港银行一问才知道是是真的。以索罗斯 "量子基金" 为首的美国花旗银行、道琼斯投资公司、摩根银行的"联合舰队"牵起抛售英镑的狂潮，尽管当时英国首相梅杰动用了外汇储备778亿美元中的269亿美元干预，同时一天内两次提高利率，都无济于事，最后英国首相梅杰宣布退出了欧洲汇率体系，英镑一夜暴跌了2％多。索罗斯"量子基金"首席投资经理德拉肯米勒当时非常得意的打电话给索罗斯："祝贺你，英国政府被你干掉了。我们刚刚赚到了9.85亿美元"，就是说平均从每个英国人身上赚走了12.5英镑。 这时候我公司的几个经理面对着电脑目瞪口呆，打电话问价想砍仓，对方银行报价差价250点，平时只有10点的，市场简直就是疯了。几个投资者都一下暴仓了，其中一个音乐学院的投资者阿峰当场吓的瘫到在地上，马上被送去医院急救。 这个故事一直徘徊在我的脑海中，索罗斯究竟是人还是魔鬼？在1993年8月份我去了另一家国字号的期货公司，由于我有一定的投资经验而且工作得还算不错，很快就升职为欧美期货部经理，受公司委派到北京物资学院参加了为期一个月由国家工商局的期货经纪人和美国期货协会NFA从业人员资格考试，学习班的老师、同学很多成为以后中国期货界的精英。在后来操作了美国商品期货：大豆、棉花、咖啡、铜，发现农产品期货季节性较强，比金融期货容易把握，但行情波动起来挺吓人的，在93年美国密密西比河出现历史罕见的大洪水，大豆价格暴涨很多美国的基金都有参与这波交易，当时红透投资界的索罗斯的"量子基金"（Quanta Fund）也不例外。 在1994年的9月份终于有一次机会和这位世界著名的投资大师索罗斯交了一次手。当时我分析美国大豆的走势会跟随季节性走势下跌并做了空头，路透社几个投资专家都分析大豆价格也会下跌，但是交易所场内新闻说索罗斯的"量子基金"在建仓买入，从1000手一路增加到3000多手。这是我第一次真刀真枪和久闻大名和索罗斯交手。我心里面想，92年英镑风暴索罗斯你这么风光，也让我赚你一把了吧。谁知道价格在索罗斯建仓买入后进入盘整振荡后，然后逐渐上升，最后我只有只有砍仓出局。这次行情让我终于第一次亲身领会到世界级大师索罗斯的"反射理论"的风采。后来还交了两次手，都没有获利。当时国内还没有出版过任何一本有关索罗斯的书籍，只是有些零碎的香港报纸的文章，我都细心一一将这些文章都剪了下来，保存至今，在到了1997年香港金融风暴后才大量的看到有关索罗斯的详细资料和书籍，如《金融炼金术》等，我想如果能在早些年研究到这位世界级投资大师索罗斯的书籍，向这些世界级大师学习，学习他们的分析研究的思路，操作的技巧，能够独立于投资大众的超然心态，对于提高我自己的投资水平非常有帮助。 后来我收集了所有书店里面有关索罗斯的书籍，花费了大量的时间去研究，发现索罗斯有很多东西非常值得我学习，每隔一段时间再重新看索罗斯的书籍，随着自己的投资经验增加，又能领悟到很多新的东西。并且将这些都应用到实战中，在最近就把握了见顶的原油市场，在一片看涨到60美元/桶的预期中把握了一波暴跌的走势。篇幅有限，有关的这些细节将在我们公司的1月份在在广州黄埔军校举行的【超级操盘手训练营】和近期出版的【宋文彪谈索罗斯】的有声教材CD与大家一起分享。 索罗斯的投资理念对我影响非常的大，读者猜猜看为什么我的公司叫做："炼金术"？索罗斯成名后出版了他第一本的投资日记书籍，名字就叫做《金融炼金术》，而且索罗斯很善于做空头，我自己在投资也非常之善于做空头下跌的行情，所以我的公司的名字就叫做炼金术投资公司。
《亲访华尔街手记》之四：在罗杰斯家做客
12月23日，纽约下起了雨，这是我到纽约后第一天下雨，我和翻译杜教授一起乘坐出租车一起去罗杰斯先生的家。罗杰斯先生的家在107－108大街中间，杜教授说这里的房子非常的贵，一般一层三房一厅要100万美元，我来到罗杰斯先生家，是一套四层，杜教授说这套房子最少价值500万美元。 罗杰斯先生（Jim Rogers）是杂志1997年令东南亚国家闻风丧胆的"量子基金"的前合伙人，是国际著名的投资家和金融学教授。曾被Jon Train's 《现代投资大师》, Jack Schwager's 《市场奇才》等著名年鉴收录。罗杰斯先生还是时代（Time）、华盛顿邮报（ The Washington Post）、 纽约时报（The New York Times）、巴龙（ Barron's）、福布斯（ Forbes）、财富（ Fortune）、华尔街日报（ The Wall Street Journal）、金融时报（The Financial Times）长期撰稿人。 1970年罗杰斯先生与索罗斯共同创立了量子基金，取得了令人瞩目的成绩。罗杰斯先生既是一位杰出的投资家，也是一位优秀的大学教师。从1983年开始，他在哥伦比亚大学开设了最热门的高级证券分析课程，连投资大师、世界首富巴菲特听了他课后，也连声叫好。巴菲特认为罗杰斯先生对市场大趋势的把握无人能及。目前，罗杰斯先生还担任美国有线电视台CNBC最受观众欢迎的节目"你的投资组合"的主持人。 1968年詹姆斯·罗杰斯先生开始股票交易是仅有600美元，而到1971年他与索罗斯合伙组建"量子基金"，"量子基金"至今示最成功的对冲基金。罗杰斯先生认为投资者最重要的事情就是"发展独立思考的能力"。在1970至1980年的十年里，量子基金的复合收益高达37%，超过同期巴菲特的29%和彼得林奇的30%。"罗杰斯最重要的构想应该是国防工业类股"。索罗斯在接受记者采访时说到："当时国防工业完全被人忽略，从上次国防工业景气结束后，只残留一两位分析师继续研究这个行业。" 年仅37岁的罗杰斯先生在1980年由于与索罗斯在对"量子基金"的发展方向和人生哲学的分歧而"退休"，罗杰斯先生离开了量子基金，带着公司20%的资金利润--1400万美元，开始了他让人目眩神迷的独立投资人生涯。由于罗杰斯先生的离开"量子基金" ，在1981年出现了自创立以来的首次22.9%的亏损，而基金规模也因此缩小了50%。而手握1400万美元的罗杰斯先生则开始新的投机生涯，在1990年、1999年两次环游世界，寻找投资机会，从葡萄牙、奥地利、德国，到新加坡、巴西，罗杰斯先生"把赌注押在国家上"的投资风格体现得淋漓尽致。现在罗杰斯先生的投资基金规模达30多亿美元。
进入罗杰斯先生的家感觉像进入的动物园，到处都是动物，地下铺着一个白色的长颈鹿皮，还有北极熊、白老虎皮。在宾主一番问候后，我将从中国带来的礼物送给罗杰斯先生一家：唐装。我想罗杰斯先生很热爱中国，会非常喜欢。她的女儿今年才一岁半，看到我送给她的旗袍，就要她妈妈帮她穿上，穿着旗袍满屋跑。
1996年5月罗杰斯先生再度访问中国，他认为，20年后中国将成为顶天立地的世界经济强国，21世纪将是中国人的世纪。正如他以往事在国际投资经历上所作过的无数成功预见一样，我们相信这也是一个非常英明的预测。1999年，罗杰斯先生在其第二次环球投资旅行时曾在上海证券交易所开户，并对B股市场有过一番高论。他说B股股指已从高位下跌85%，考虑到中国的惊人潜力，投资价值之大不言而喻。他说他会选择投资四家公司，其中一家公司在浦东拥有土地资源、其它的是轮胎橡胶、家电和玻璃企业。罗杰斯先生不选择高科技，而青睐为中产阶级提供更好生活的传统产业。他预计如果政府有鼓励投资B股的政策出台（或货币实现自由兑换），B股将大涨。此后事情的发展更验证了他的判断。后来B股指数至少上涨了七倍多。对于中国的未来，罗杰斯先生非常看好。"中国在21世纪将成为全球最重要的国家。我跟我所有的朋友说：你们的孩子应该学中文。"我在罗杰斯先生家中印证这点，罗杰斯先生让我用中文和她女儿说话，我问她哪里是鼻子，她女儿能准确的指出来。罗杰斯先生还让我教他女儿唱中文儿歌： 小白兔、白又白 俩个耳朵竖起来 爱吃萝卜而白菜 蹦蹦跳跳真可爱 这是我女儿在幼儿园学的儿歌，我想起我女儿一边唱一边跳的情景，我问罗杰斯先生什么时候会把她女儿带来中国，让我女儿和她一起玩，教她更多唱的儿歌。罗杰斯先生说明年夏天还将到中国来，将会住上一两个月。
罗杰斯先生而且在家里的家具上都贴上了中文，让女儿学习中国字。我曾经看过哈佛大学一本书叫《卡尔·威特》就是用这种方法教育他弱智的孩子五岁会七国语言，15岁成为教授，我在我女儿1岁多的时候也是这样教育我的女儿豆豆，看来罗杰斯先生这位60多岁的爸爸真是很爱他的女儿而且教育有方啊。
和这位投资大师一起，自然谈起有关投资的问题。 2004年5月这位国际级的投资大师罗杰斯先生先生第5次来到中国，炼金术公司主办罗杰斯先生的《投资中国论坛》，罗杰斯先生用他两次的环球经历，独特的眼光，为中国的投资者带来最关心的代表着境外投资者的QFII投资理念，他当时说到两个主要的观点：第一个观点是原油价格将上升到50美元/桶，他从2003年就购买了很多石油公司的股票和原油期货。当时原油价格才38美元/桶，我当时想不可能吧，1991年的海湾战争也才40多美元/桶，在今年11月份原油价格就最高到了55美元/桶，罗杰斯先生还预测未来15年油价也会居高不下，很容易就突破每桶60美元或100美元，因为过去30年未发现大型油田。罗杰斯先生的认为未来的15－20年商品都是很好的投资，并且出版了新书《火热的商品》，目前炼金术公司正在和出版商洽谈在中国发行中文版。 炼金术公司主办罗杰斯《投资中国论坛》 罗杰斯先生的第二个观点是中国股市将下跌9－12个月，当时上海指数是1500多点。在论坛会场有来自十几家基金公司、数十家证券公司、期货公司的老总、分析师，他们操作的资金超过近1000亿人民币，有关对对中国股市的看法和罗杰斯先生进行很多的探讨。罗杰斯先生很关心我公司在最近的公司下跌中有没有受到影响，我说没有，在今年我已经很少操作股票，主要为我自己和客户投资期货为主，尤其是罗杰斯先生先生谈到的原油，都取得了不错的回报。罗杰斯先生说中国目前储蓄率达到35%，工人从早工作到晚，创业精神等想法最近也开始萌芽。尽管中国经济"硬著陆"可能不只一次，而要经历两次，他预测中国的股市还将继续在下跌中寻找底部，估计底部的时间在明年的秋天，不过最重要的是，认为2005年全球主要经济区域中，最糟的国家是美国，中国则值得投资，21世纪中国势必会变成超级大国。 错过了2004年5月份聆听罗杰斯先生演讲的投资者不用可惜，我邀请罗杰斯先生2005年在来中国举行演讲，罗杰斯先生说会考虑明年在中国再次举行演讲。 本文最后我总结罗杰斯先生成功法则有六条： 1. 独立思考。不听分析师的意见，独立研究。 2. 勤奋。索罗斯说罗杰斯先生一个人顶6个人的工作。 3. 决不亏损。做自己熟悉的投资。 4. 价值投资。尽量少交易，耐心等待最好的机会。 5. 静若处子，等待市场的催化因素出现。等待市场出现基本面改变因素才进场。 6. 别进商学院。与其听没有从商经验的教授讲课教你如何做生意，不如拿这些学费去投资。
《亲访华尔街手记》之五：NBA的启发
在美国坐了几次飞机都很准时，一分钟都没有误点，我近日在网站上看到国内某航空公司飞机误点21个小时，正是不可想象。我今年去北京、上海、海南等都地，都没有准时，看来国内的航空业有待提高。 在国内我非常的喜欢运动，乒乓球、羽毛球、网球，尤其是篮球，光篮球鞋就有四双，来到了美国怎么能不亲自去体验一下真正的NBA。我住在纽约曼哈顿，酒店马路对面就是麦蒂逊广场，这是我纽约的朋友给我安排的，方便我看球赛。去年的NBA明星赛就在麦蒂逊广场举行，姚明就是在这里参加第一次全明星赛，这里也是纽约尤克斯队的主场，今天的对手是达拉斯小牛队，有著名的诺维斯基。在达拉斯小牛队，的教练席上我还看到了中国的男子国家篮球队的美国教练"银狐"。中国篮球要走向世界，最快的方法不是靠自己去摸索，是把我们优秀的球员送到最好的环境--NBA中打球，同时请最好的教练来教导我们的球员。 球赛在晚上7：30开始，我由于要赶着给国内发资料和与公司的员工开视频会议，安排元旦在广州黄埔军校举行的【超级操盘手训练营】的工作，晚了些才到球场。球场非常的大，有五层，几乎坐满了，人非常的多。门票按照距离的远近有45美元到200美元不等，我坐在第二层的位置，离球场很近。在电视里面看和现场看真的有很大的差别，球员在球场的细微的动作、现场的气氛等，只有你亲身感受到才能体会。就像我们在学习投资技术过程中，有很多种方式：看书、听CD、看光碟、现场听课和亲自向大师请教学习，效果有很大的差别。最好的当然是现场听课和亲自向大师请教学习。 我以前主要是通过看书学习，但是感觉效果不是很理想，收效比较慢，近几年我都是采用了现场听课和亲自向大师请教学习，收到了比以前要快的效果。很多投资高手、投资大师在投资方面非常的在行，但是要将自己的经验通过文字去表达出来就会比较大的出入，所以能亲自请教学习将会收到比看书意想不到的效果。这次我到纽约，接触了NYMEX、NYBOT两个期货交易所的多位场内炒作30年的场内投资者，请教他们的交易经验，对我非常的有启发，这些都不是任何一本书可以看到的。 26日我将坐飞机到美国第二大金融重镇芝加哥，参观芝加哥CBOT交易所、中西部证券交易所，还有美国最著名的操盘手公司，向他们学习美国顶尖的操盘手公司的运作模式以及与他们公司的投资高手交流，他们公司的顶尖操盘手最高收入第一名达7000万美元，将这些经验运用到我国内的操盘手公司。在国内投资市场在发展到一定的阶段后，必然会出现如美国的操盘手公司的模式，我和多家证券公司、期货公司、投资公司的老总交流，这种模式有很大的发展空间，但是国内还没有起步，我这次来就带有这个使命，把美国成熟操盘手公司模式引进到中国。我曾经跟随一位美国有近十年短线操盘手学习，并把他们操盘手公司的训练模式用到我的训练营中，其中的多位学员都取得了很好的业绩，学员们8月份成立了基金，每天都将基金的帐单发给我，他们在近期的小麦空头行情获利丰厚。 成功最快的方法就是复制，而不是自己去摸索，国内引进外资的同时就是学习西方的先进技术，无须自己从头摸索。我希望成为引进美国操盘手公司的第一人，所谓： 读万卷书不如行万里路 行万里路不如阅人无数 阅人无数不如踏着成功者的脚步 这就是我这次不远万里来到美国向投资大师学习的重要原因
《亲访华尔街手记》之六：走入CBOT交易池
12月29日，这是我交易了十一年的CBOT,我走入交易大厅，有种“朝圣”的感觉。我从93年开始操作美国期货，就是从芝加哥CBOT的大豆开始的，在93年碰到了密密西比河洪水，大豆田受到洪水的淹没，价格飞涨到了900多美分，当时由于交易的渠道不通畅，一个单子成交回报到我手里要近10分钟，后来95年后操作国内期货的大连大豆、玉米，都非常的留意CBOT大豆的影响，因为中国近几年都进口超过上千万吨，2004年至今也有800多万吨，CBOT对我们国内期货投资者是密不可分的。 芝加哥是美国纽约以外的第二大金融重镇，成立于1848年的芝加哥商品交易所(Chicago Board of Trade - CBOT)是全世界最大的农产品期货与期权交易所。中国当时还是在刚开始鸦片战争，西方已经开始了期货交易了，但是中国最近由于改革开放，从1992年引进了期货交易体制，不到十年时间，大连交易所的农产品交易量已经稳居世界第二位。
CBOT目前仍然通过交易所的公开喊价，但是现在已经引进了电子交易系统，在交易场里面有个全世界最大的交易池，是交易国债的，面积有两个篮球场大，等于整个农产品期货、期权的场地，交易员和我说，现在由于采用的电子交易，很少交易员到场地里交易了。超过3600个CBOT会员交易50种不同的期货与期权产品。在2003年，交易所成交量达到创纪录的4.54亿张合约。 CBOT目前是一个自我管理、自我监督、非盈利及非上市的为会员和个人提供服务的Delaware公司。CBOT有数种不同的会员身份，不同身份的会员可参与全部或部分在交易所挂牌交易的市场。在CBOT 3600个会员中，1400个为全权会员，全权会员可以参与交易所所有合约的交易。一般参观者只能在交易所上面的5楼的参观区，通过FCStone公司经过申请亲自进入了交易池内参观。我在交易池入口看到有个电视屏幕，显示着CBOT会员资格买卖的价格，CBOT会员资格价格就像期货行情一样，前几年一直在50万美元左右，曾经最低到了30多万美元，由于CBOT准备明年上市，美国另外两个期货交易所上市后价格都翻了几倍，导致现在会员的价格也在上升，11月份的价格还是97万美元，我看到电视屏幕显示最近一个会员的成交价是134万美元。 我首先来到玉米交易池，由于圣诞和接近过新年，交易不是很活跃，FCStone公司的出市代表穿着绿色的马甲，他们的台子就在玉米交易池旁边，他们是CBOT玉米持仓最大的会员，在场内的工作人员就有55人，我仔细询问了交易的整个流程，和纽约的NYMEX有所不同。 在交易池旁边有个显示器，上面显示通过电脑下单投资者发过来的交易指令，出市代表看到后就马上打手势喊价，成交后出市代表电子笔点击显示屏上的交易单回报成交。另外还有一种的交易方式是通过原有的电话下单系统，在这里我看到一个亲切的中国面孔，她是从中国留学毕业后来到FCStone公司的丽丽，她负责通过电话接受国内投资者的交易指令，然后跑到交易池给把指令传送给出市代表。交易所明年将才采用手持电脑交易，取代现在通过手写交易单，以后就不会看到交易池满地是纸片的情况了。 在交易所早期，CBOT仅交易农产品，如玉米、小麦、燕麦和大豆。交易所的期货合约经过多年的发展演变现包括非保存性农产品和非农产品，如黄金和白银。CBOT第一种金融期货合约于1975年10月推出，该合约为基于政府全国抵押协会抵押担保证券的期货合约。随着第一种金融期货合约的推出，期货交易逐渐被引进到多种不同的金融工具，其中包括美国国库中长期债券、股价指数和利率互换等。另一个金融创新，期货期权，于1982年推出。 在过去的150多年中，CBOT的主要交易方式为公开喊价交易，即交易者在交易场内面对面的买卖期货合约。然而，为了满足全球经济增长的需求，CBOT于1994年成功地推出了第一个电子交易系统。在过去的十年中，随着电子交易使用的日益普及，交易所曾将电子交易系统数次升级。最近，在2004年1月，CBOT推出了另一个由领先的LIFFE CONNECT交易技术所支持的新的电子交易系统。 由于要回来后马上进入黄埔军校【超级操盘手训练营】的准备工作，有关在CBOT参观、与场内马甲交流以及与美国最大的操盘手公司交流的详细的情况请留意后续的手记
《亲访华尔街手记》之七：感受CBOT交易池
CBOT交易所大楼位于芝加哥的拉赛尔大街上，这里有多家的金融机构和大公司，芝加哥联邦储备银行就在对面，旁边就是CBOE交易所（芝加哥期权交易所）、中西部交易所。我站在旁看这交易池内交易员"张牙舞爪"的手势，数以万记的交易就在这些传统的手势中成交，我向FCStone公司交易员学习了场内的交易手势：掌心向里就是买入，掌心向外是卖出，手指放在下巴、鼻子、额头、后脑代表着买入是个位、十位、百位、千位手数的交易数量，想像自己就是这些交易员，这将会成为失传的"手艺"，因为随着电子化交易的推广，这种热闹的交易场面将不在复存。 交易所楼上的老鹰和抱着农作物人像的雕像 我站在交易池旁，看着人来人往，FCStone公司马甲丽丽给我介绍说其中一对穿黑色马甲的一男一女也是他们公司的委托交易席位，他们是夫妻年收入数十万美元，丽丽还给我介绍了场内多位著名马甲。我看到她公司马甲头上带着一个很大的耳机，我问丽丽这有什么用的？丽丽说这是交易池内和场外动态交换信息的渠道，让场外的投资者内同步听到场内交易的情况，让在办公室的客户能随时了解交易动态。随后我来到在交易所26楼的FCStone公司办公室，接待我的是FCStone公司的分公司经理李博士，他是中国留学后定居美国，我发现和他说起中文感觉不习惯，原来我在美国和很多的操盘公司、马甲、投资者交流，都是使用英文，反而有些思维和嘴有些不同步了。我想这就是我在《投资市场秘诀》书中写到的投资成功的首要秘诀--环境：你的投资水平是你经常接触的5位投资者的平均数，经常和什么人在一起，你就会成为什么人。中午我们来到交易所对面的餐馆吃饭，餐馆的居然又是中国人开的，而且还是广州人，我在纽约华尔街的时候也曾经在一个广东四会人开的餐馆吃饭。我看餐馆很多马甲来吃饭，我想起的世界第一潜能大师安东尼·罗宾说：人是环境下的产物，但人更是环境的缔造者。投资者如果在你自己的投资环境中不能给你一个好的环境，没有优秀的投资者帮助你，身边都是亏损的投资者，那么你就要主动自己缔造一个好的环境，与成功者在一起，与赢家在一起，中国人已经在影响美国，甚至影响到交易所，我深信中国在本世纪将成为世界第一强国
FCStone公司是CBOT的第三大结算会员，美国中西部的农场70％的农民通过他们交易，帮助农民进行保值，而且他们是最大的玉米持仓会员。我当然不会放过这个机会向他们请教对大豆等农产品的看法。李博士打开他的电脑，给我看了他们农场的农民五年来12月份大豆平均销售数据，数据显示农场的农民2004年的销售数据只有的30％，以往同期是销售了50％，农民在低位惜售，而且在靠近12月底由于税务的原因也不想低价销售。按照这种情况，在元旦过后，农民会出现一个新的大豆销售高潮，CBOT的大豆也将出现一轮新的下跌走势。看来国内的大豆走势也不容乐观了。
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