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分享 【暑假兼职】金融学习顾问-北京金多多教育-体验您的人生职业
金融专属 2013-4-19 11:48
学习顾问-北京 公司:北京金多多教育咨询有限公司 位置:北京•海淀 薪酬:工资+奖金 就业类型:暑期兼职(7月1日-9月1日) 招聘人数:6名(3男3女) 1、 具有吸引力的薪酬及福利 2、开拓视野•客户覆盖全球 3、品牌优势及业务快速增长 4、金融品牌优势•展示才华平台 我们的客户 需要获得提升的个人或者机构成员,包括银行、券商、基金、资产管理公司、集团公司的财务部、投资部、融资部等岗位,目前客户位于中国大陆、港台及海外。 职位描述:学习顾问 1、 掌握客户需求,更大限度满足客户,实现产品销售 2、 能够按照公司发展需求,进行产品设计及营销等工作 3、 较强学习能力,能够在导师的指导下完成专业的财务分析报告 4、 项目跟进及具体实施 5、 日常财务工作 任职资格: 1、 具有良好的人际交往能力 2、 良好的口头和书面的普通话和英语技能 3、 较强的项目规划,管理和执行能力 4、 能够独立工作,并积极主动 5、 充满活力,激情,敬业,负责任 6、 肯吃苦,具有团队精神 7、 本科或以上学历相关专业,会计、经济、金融、市场营销专业优先 8、 具有1-2年金融、经济、会计或培训行业从业经验者优先 招聘流程: 1、投递简历到jinduoduo.org@gmail.com,主题:兼职+姓名+学习顾问 2、第一轮电话面试 3、第二轮现场面试 4、第三轮最终面试 5、7月1日 -2日 培训(礼仪、专业知识等等) 6、参与金多多所有项目 7、职员与金融客户联欢,内部推荐职位 北京金多多教育依托于人大经济论坛,国内首家以金融精英职业技能提升为宗旨的培训机构。自2010年成立以来,先后开设了Excel for CFA、PE项目投资决策建模、投行估值等实务操作课程及CFA、FRM等高端金融考试培训课程,累计服务在职金融投资从业人员近千名。 金多多教育师资全部来自于金融投资业内在职人员,人均工作经验超过15年,80% 以上师资有多年海外留学或工作经验。我们的教学特点是以国内实务案例为对象,以国外最新的实务教程为参考,以学员实际动手操作掌握为目标,同时配合教学先后引进翻译了《证券分析师的最佳实践指南》、《风险投资交易,比你的律师和风险投资人更聪明》、《高收益债券实务分析》等国外最新实务教材,逐渐形成并完善了金融投资从业人员职业技能提升的知识体系。 为实现快速发展,让更多的学员受益,我们面向全国召集有志青年加入我们。
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分享 金融组织多样性
zhaoyaming 2013-3-26 14:13
很少有人研究货币、银行、基金等微观金融工具或组织是怎么产生的。传统的新古典假设金融市场没有交易费用,因此金融组织没有存在的必要。在研究中,我们看到的情况要么是这些组织已经存在,要么是只关心最优的投资决策,而没有认真区分不同金融组织之间存在差异或多样性的真正原因,更无法分析它们的动态演化。
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分享 金融职业发展曲线
xue学雪 2013-3-24 22:12
现在真的很迷茫啊,不知道整个金融职业的发展曲线,有什么发展曲线嘛??
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分享 该报云南财经大学的金融还是电子科技大学的金融呢?
hulianjian 2013-2-27 22:26
本人毕业好几年了,不甘于现状所以决定考研,但由于是专科毕业本科文凭还没有拿到,所以只能以同等学力报考。比较喜欢金融,在云南财大和电子科大金融之间纠结。他们说云南财大是二区容易考试并且是专门的财经类学校,在云南就业也不错。也有朋友说电子科技大学的金融虽然不好,但别人毕竟是211、985今后就业肯定好。但我担心电子科大的竞争非常激烈没有360是不怎么保险,并且担心在复试的时候歧视我的学历。 敢问各位大虾我该如何选择?虽然我14年才考,但现在把学校选好今后安心复习好些!
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分享 我读REAL ESTATE FINANCE AND INVESTMENTS 第一章法律概念 
cyh 2013-1-25 10:46
CHAPTER 1. Basic Legal Concepts This chapter discusses legal considerations important in creating and defining various rights to real property. This is important in the study of real estate finance since it is these rights that are purchased, sold, and mortgaged. Thus, an understanding of the various rights associated with real estate is necessary to properly evaluate a real estate financial decision. Legal considerations affect the risk of receiving the economic benefit associated with one's property rights. For example, we will discuss the importance of having a marketable title . Any defects in the title may result in a loss of benefits to the owner and jeopardize the collateral value of the real estate for the mortgage lender. To some extent, this risk is controlled and minimized by the use of title assurance methods, including title insurance and the use of general warranty deeds. Knowing the various ways of partitioning property rights may also result in maximizing the value of a particular property, since it allows parties with different needs (e.g., users, equity investors, lenders) to have claims on the property rights that best meet those needs. Thus, the total value of all the rights associated with a property could exceed the total value of the property itself if there are no leases or other ways to separate rights. 重点关注leasehold estate A leasehold estate, on the other hand, expires on a definite date. Aside from this technical distinction, a freehold estate connotes ownership of the property by the estate holder, whereas a leasehold estate implies only the right to possess and use the property owned by another for a period of time. 几个概念Interests, Encumbrances, and Easements An interest in real estate can be thought of as a right or claim on real property, its revenues, or production. 权益 例: Apart from actual ownership , an interest in real estate may consist of a lease , a mortgage, a lien or other encumbrance on the property . 除实际拥有权以外, 不动产可包括租凭, 房产抵押, 抵押品留置权以及其他财产负担等。 For example, an owner of real estate in fee simple may choose to pledge or encumber his property as a condition for obtaining a loan (mortgage loan). 抵押和拖累(设置权益负担) . In this  case, the lender receives only a secured interest, but not possession , use , and so on , of the property. 例:  Neither Party may pledge, mortgage or otherwise encumber all or part of its Equity Interest without the prior written consent of the other Party.  未经另一方事先书面同意,任何一方不得质押、抵押其全部或部分股权或对其全部或部分股权另行设置权益负担。 An easement is a nonpossessory interest in land. It is the right to use land that is owned or leased by someone else for some special purpose (e.g., as a right of way to and from one’s property). An easement entails only a limited user privilege and not privileges associated with ownership. Assurance of Title 产权保证 Title assurance refers to the means by which buyers of real estate “(1) learn in advance whether their sellers have and can convey the quality of title they claim to possess, and (2) receive compensation if the title, after transfer, turns out not to be as represented.” Title is an abstract term frequently used to link an individual or entity who owns property  to the property itself. When a person has “title,” he is said to have all of the elements, including the documents, records, and acts, that prove ownership.产权通常是指证明所有权的各种文件、记录等。 Flowchart: Ownership of Real Property Ownership- Proof of ownership-Title- Assurance of title- General warranty deed- Qualified warranty deeds- Evidence as to the nature and quality of title being conveyed- Attorney’s opinion- Title insurance Essentially, title exists only for freehold estates . A leasehold estate, on the other hand, is typically created by a contract (called a lease) between a person who holds title (the lessor ) and another person (the lessee), whereby possession of the property is granted by the owner to the other person for a period of time. The existence of leases on a property will, however, affect the nature of the rights that can be conveyed to a new buyer because lease terms are binding on the new owner unless waived by the lessee or, in some jurisdictions, unless title is acquired at a foreclosure sale. Because investors and lenders are concerned about the nature and extent of the rights they are acquiring or financing, leases encumbering the property can have a profound impact on a property’s value. Deeds 契据 Usually title is conveyed from one person (the grantor) to another (the grantee) by means of a written instrument called a deed. General Warranty Deed
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分享 金融机构信贷
~Serena~ 2013-1-22 22:21
位:亿元元皿9961997久99819992oQO2001200222 总总存款款 巍 一 :):): . : … 淤薰泌澎打嚣攀攀企企业存款款款城城乡储蓄存款款款 注
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分享 趣乐购———最近没看金融方面的东西 感觉落后好多
华夏子孙 2012-8-22 17:26
嗯 表示我做了个网站 www.52qulegou.com 趣乐购 压力好大呀。外汇方面现在还感觉很迷茫,不知道该怎么往下做。 周围的人都在赔钱,给人的信心上肯定是有打击的。 不过似乎我只能走这条路,因为喜欢。所以这是一场必须要走 切只能赢不能输的路 www.loveouya.com 西安欧亚学院
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分享 利率影响,加息周期”真的来临
妮〃曾经见过℡ 2012-6-29 16:05
------------中国百姓金融网 关键字:利率 理财产品 理财 金融 百姓金融网 最近,银行加息了!一年期存款利率还是赶不上CPI,老百姓的投资热情依然高涨。为吸引投资者,不少商业银行调高了理财产品的预期收益率,短期产品收益率涨幅最为显著。    1-3月期产品收益率涨幅居前   央行加息已过去两周时间,越来越多的理财产品开始随息而动。某股份制商业银行日前发布通知称,受加息因素影响,该行决定提升投资于银行信贷资产的产品收益率,其中3个月的产品收益率达到3%,半年期产品收益率达到3.1%,平均提升幅度超过0.3%,高于本次加息幅度。另一家国有银行近日发行的债券类理财产品,半年期收益率由此前的3.5%上调到3.8%,一年期收益率由此前的3.8%上调到4.2%。   理财产品收益率整体走高已是不争的事实。不过,各种期限的理财产品收益上行速度存在较大差异。1-3月期理财产品的平均预期收益率上行了0.1百分点,远远超过超短期及中长期产品的“涨薪”速度。   短期理财产品仍是主力军   短期理财产品成为这轮加息浪潮的最大受益者。不仅如此,为了应对再次加息,各商业银行也纷纷发力短期理财产品。    在一些银行看来,央行的意外加息可能是货币政策的转向,起到提醒的作用。而且最为重要的是,如果“加息周期”真的来临,市场的不确定性将会增加,这样使得银行在理财产品发行上就必须更为谨慎,银行“赌”加息就会更侧重于发行短期限产品以便于更好脱身。   理财专家建议,考虑到利率变化的影响,投资者可尽量选择期限短、流动性强的理财工具,回避因为利率变化而造成的理财损失。另外,稳健的投资者可以尽量购买信贷类和债券类理财产品,这样预期收益率更有保证。   票据类理财产品吃香   事实上,央行调高存款基准利率后,银行理财产品的收益率一般都会随之走高,不过,这也要根据理财产品的具体投资标的来衡量。普益财富研究人士表示,加息后资本市场上升趋势进一步明晰,间接预示着债券市场进入下降周期概率有所提升。该人士透露,从短期来看,虽然一两次小幅度的加息会使债券类产品的投资收益小幅上升或维持不变,但一旦再次加息,长期来看其收益下降的可能性更大。 银行减少了债券类理财产品的发行,而票据类理财产品作为另一稳健投资品种,发行随之上升。
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分享 合理配置资金,据政策看投资
妮〃曾经见过℡ 2012-6-29 16:03
------------中国百姓金融网 关键字:投资 理财产品 理财 金融 百姓金融网 如何让手中的资产保值增值,博取更高收益,是众人比较关心的问题。  现年35岁的许太太目前是一名全职太太,有一个3岁的可爱宝宝,许先生今年37,是一家外企的部门经理,有五险一金,年薪税后30万元。家里有一套市值约300万元的两居室学区房自住,目前剩12万元的房贷。有一辆20万元的车。目前有存款50万元,基金市值5万元,股票市值8万元。目前家庭月消费约 8000元。许太太咨询理财专家,目前基金、股票亏损严重,50万元的存款如何处理能使风险降低又能抗通胀?在这种情况下是否可以考虑再购买一套住房,或者换一个三居室?另外许先生想换一辆30万元的车,按目前的收入情况是否可行?还有就是全职妈妈以后养老金应如何准备?专家针对许太太的家庭情况,给出了以下建议:   合理配置金融资产   从实现未来诸多理财规划目标考虑,其风险承受能力等级应定为积极型,对应的资产配置比例为现金类资产10%,固定收益类资产60%,权益类30%。预期收益8%的可能性大于90%,出现最大亏损10%的可能性低于5%。   换房据政策看需求投资   学区两居室的条件基本能够满足至宝宝结婚前的需要。如果换购三居室,通过抵押贷款方式压力并不是很大,但有点多余,只能作为一项投资,回报主要来自于房产自身增值以及房租收入。   消费需求应在其次   建议考虑以置换购车的方式换车。目前的车以购置价50%售出,获10万元现金。在不考虑改善住房需求的前提下,可动用存款额外补充20万元。或通过银行合作车型免息分期付款,首付10万,其余每年还款2万元,5年还清。   养老要存量与流量结合   所谓存量是指在养老阶段,手中有一笔数额较大的资金。所谓流量是指在养老阶段,每月能获取固定的现金收入。许太太没有三险一金,所以应该及早投资养老 寿险,补充这部分缺口。 让资产博取更高收益,要妥善运用。
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分享 股票短线最佳买点
妮〃曾经见过℡ 2012-6-27 14:50
股票短线最佳买点
http://china.pjt.net.cn/ 更多金融知识尽在百姓金融网 股市中的短线客要具有“稳、准、狠、快”的特点,资金平时要处于闲置状态。有机会一分钟都不错过,没机会宁可等上一年,要随时追逐市场大的热点。短线客要像非洲猎豹一样敏捷、速战速决,不拖泥带水。我们看猎豹平时在密林中匍匐于地,耐心等待,一旦发现猎物在自己的猎杀范围内,会以迅雷不及掩耳之势,闪电般地出击,将猎物的喉咙死死地咬住,直到其死亡,随后猎食。整个猎杀过程不过三、五分钟。短线客要具有忍饥挨饿的本领。在市场内要主动放弃各种小机会的诱惑,没有明显大的获利机会(一般10%-20%)决不轻易出手。一旦出手失利则要及时止损出局,三、五分钟决定买卖,四五天考虑出局,决不可恋战。猎豹在捕杀猎物时,如果遇到猎物的拼死抵抗,或要伤及自己时,会主动放弃这次猎杀行动,以避免不必要的损伤。    下面本人就自己的实践经验讲两点短线机会: http://china.pjt.net.cn/    A:股价长期在低位徘徊,成交稀少,或长期阴跌后,于某日突然放大量上攻,3日内连续换手达60%左右,日换手约15%-20%以上,并且短期移动平均线迅速上穿长期移动平均线,有“一从大地起风雷”之称。    以一只流通盘5000万的股票为例;三日内换手达3000万-3500万股,日换手1000万股以上,可在其第一次回档约0.618或0.5倍处迅速介入不要犹豫。    例如:10元股票由10元升至13元涨幅达30%可在其回落到11.8元或11.5元附近介入。按照加倍取整的理论至少要涨到16元附近。    此方法的应用有四点要注意: http://china.pjt.net.cn/    1、回落的幅度不足0.618和0.5倍处甚至没有回档呈高位横盘状,可停止操作。    2、回落的幅度超过0.5倍处并呈放量下跌状随后又阴跌不止,应在第一价位止损出局。    3、回调后第二次上攻成交量不要过大,日换手以5%为宜。如连续放量加速上扬,应提前离场。   4、此方法只适用上攻后的第一次回调,以后的回调则不在此列。    B:股价长期阴跌,周K线上出现五连阴后,在各种利空消息的打击下股价加速下跌并且伴随着成交量,日换手3%-5%为宜。当日K线上出现第九根阴线时应勇敢地加码买进。因为股市中素有“九九阴阳”之说,意思是讲多强劲的股票第九根阳线也该回档,多弱的股票,第九根阴线也该反弹。这时可参考一下6日和12日的RSI指标,6日一般到10左右,12日到20左右是最佳买入点。随后,屡跌屡买,直至满仓,按照反弹理论,至少反弹到下跌的颈线位附近。例如:前期的国嘉实业(600646)由26.5元6日内迅速下跌至22元,跌幅达22%,日换手约2%-3%,探底后反弹到25.5元后又重新调整。 (做短线应只往上加买,不往下补仓。除非在历史低位,可在支撑位补仓。在高位必须具备壮士断腕之勇)    这种方法的使用有四点同样要注意:1、股票的基本面不能有重大问题(摘牌,清盘之类)特大利空等。因为毕竟技术面要服从基本面。像前期的老基金的暴跌,无论如何都不能参与。2、下跌时成交量要持续,但不能过大,如日换手超过20%以上,应停止操作。3、探底要迅速,一次即可,不能重复多次。4、反弹时成交量要大于下跌时的量,否则反弹会随时夭折。 由于以上两种情况在股市中不太常见,所以有许多股民耐不住寂寞,每日追涨杀跌,像老鼠搬家似地乐此不疲,到头来,一二次大回调让你颗粒无收。所以良好稳定的心理素质和熟练的技术应用是保证你赢利的基础。 http://china.pjt.net.cn/ 百姓金融网 遇见虚假票据say no
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分享 顶尖高手六大不败法则 (股票)
妮〃曾经见过℡ 2012-6-27 14:47
顶尖高手六大不败法则 (股票)
http://china.pjt.net.cn/ 更多金融知识尽在百姓金融网 法则一:买股票前先进行大势研判   1。大盘是否处于上升周期的初期。   2、宏观经济政策、舆论导向有利于哪一个板块,该板块的代表性股票是哪几个,成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。   3、收集目标个股的全部资料,包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报,股东大会(董事会)公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大,股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。   法则二:中线地量法则   1、选择(10、20、30)MA经6个月稳定向上之个股,其间大盘下跌均表现抗跌,一般只短暂跌破30MA.   2、OBV稳定向上不断创出新高。3、在大盘见底时地量出现,以3000万流通盘日成交10万股为标准。   4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。   5、短线以5%-10%为获利出局点。   6、中线以50%为出货点。   7、以10MA为止损点。   法则三:短线天量法则 http://china.pjt.net.cn/   1、选择近日底部放出天量之个股,日换手率连续大于5%-10%,跟踪观察。   2、(5、10、20)MA出现多头排列。   3、60分钟MACD高位死叉后缩量回调,15分钟OBV稳定上升,股价在20MA之上走稳。   4、在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。   5、短线获利5%以上逢急拉派发。   6、一旦大盘突变立即保本出局,以利再战。   法则四:强势新股法则   1、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。   2、上市首日换手70%以上。或当日大盘暴跌,次日跌势减缓立即收较大阳线,收复首日阴线2/3以上。   3、创新高买入或选择天量法则买点介入。4、获利5%-10%出局。5、止损设为保本价。   法则五:成交量法则   1、成交量有助于研判趋势何时反转:高位放量长阴线是顶部的迹象,而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失,往往是底部的信号。口诀:价稳量缩才是底。   2、个股成交量持续超过5%,是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大,股价具有良好弹性,可寻求短线交易机会。   3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升,是主力筹码高度集中,控盘拉升的标志,此时成交极其稀少,是中线买入良机。   4、如遇突发性高位巨量长阴线,情况不明,要立即出局,以防重大利空导致崩溃性下跌。   法则六:不买下降通道的股票 http://china.pjt.net.cn/   1、猜测下降通道股票的底部是危险的,因为他可能根本没有底。   2、存在的就是合理的,下跌的股票一定有下跌的理由,不要去碰它,尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了。 百姓金融网
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分享 股票投资的五原则
妮〃曾经见过℡ 2012-6-27 14:45
股票投资的五原则
更多金融知识尽在百姓金融网 一、选股票不要靠人推荐,要自己下功夫研究后选择;   二、自己要能预测一两年后的经济变化;   三、每只股票都有其适当价位,股价超越其应有水准,切忌追高;   四、股价最后还是得由其业绩决定,作手硬做的股票千万碰不得;   五、任何时候都可能发生难以预料的事件,因此必须记住,投资股票永远有风险。 http://china.pjt.net.cn/ 票据有问题就找百姓金融网
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分享 观点:“止损”与“捂股”的8个标准
妮〃曾经见过℡ 2012-6-27 14:39
更多金融知识尽在百姓金融网 对于止损,市场中存在两种观点。由于各自的投资出发点不同,看问题的角度不同,所以观点也迥然不同。一种认为止损是减少账面损失的扩大,避免深度套牢的利器,是壮士断腕的英勇之举。另一种观点认为止损实际就是割肉,是把自己的股票在相对较低的价位上割肉给庄家的愚蠢行为。这两种观点代表着不同的股票市场观,代表着不同的操作风格。两者在遇到股票被套时,采取的解套策略完全不同,一种会采取止损策略,另一种会采取捂股策略。   其实,这两种观点都有其合理性,也各有其片面性,不能随意认定某种观点是错误的。一个成熟的投资者必须全面掌握这两种策略,根据客观情况的不同,分别采取不同的应变方式。   投资者在买入股票被套后,首先面临的问题就是,必须在卖还是留之间做出选择,也就是在止损和捂股之间做出选择。具体的选择标准如下: http://china.pjt.net.cn/   1、分清造成套牢的买入行为,是投机性买入还是投资性买入。凡是根据上市公司的基本面情况,从投资价值角度出发选股的投资者,可以学习巴菲特的投资理念,不必关心股价一时的涨跌起伏。   2、分清该次买入操作,属于铲底型买入还是追涨型买入。如果是追涨型的买入,一旦发现判断失误,要果断地止损。如果没有这种决心,就不能参与追涨。   3、分清这次炒作是属于短线操作还是中长线操作。做短线最大的失败不是一时盈亏多少,而是因为一点失误就把短线做成中线,甚至做成长线。不会止损的人是不适合短线操作的,也永远不会成为短线高手。   4、认清自己是属于稳健型投资者,还是属于激进型投资者。要认清自己的操作风格和擅长的操作技巧。有的投资者有足够的看盘时间和盘中感觉,可以通过盘中“T+0”或短期做空来降低套牢成本。   5、分清买入时大盘指数是处于较高位置,还是处于较低位置。大盘指数较高时,特别是市场中获利盘较多、股民们得意洋洋时要考虑止损。   6、分清大盘和个股的后市下跌空间大小。下跌空间大的坚决止损。特别是针对一些前期较为热门、涨幅巨大的股票。   7、分清主力是在洗盘还是在出货,如果是主力出货,要坚决彻底的止损。要记住:主力出货未必在高位,主力洗盘未必在低位。   8、根据自己仓位的轻重,如果仓位过重而被套的,要适当止损一部分股票。这样不仅仅是为了回避风险,也有利于心态的稳定。
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分享 区域票据交换存在的主要问题
妮〃曾经见过℡ 2012-6-26 15:45
 区域票据交换已取得突破性进展,但是发展还不够平衡,有些问题还亟待解决。   1.区域票据交换的目标还不够明确。区域票据交换是以区域经济发展为基础的,1996年,八届人大四次会议提出了全国建立7个跨省市经济区域。近年来,中央又提出了开发西部的战略决策,为区域经济发展提供政策依据。人民银行系统进行了体制改革,跨省区分行机构的设置,为区域经济和区域票据交换发展提供了良好的条件。从目前看,跨区域票据交换发展还不平衡,与区域经济发展还不相适应,区域票据交换尚缺乏统一规划,发展还存在一定的盲目性、自发性。   2.票据交换缺乏统一的管理办法。目前,票据交换由所在城市人民银行负责组织和管理,各地根据各自的特点制定了管理办法,在交换准入、交换场次、退票方式、票据抵用时间、退票理由、清算方式和收费标准等方面都存在差异。由于区域交换要求在交换管理制度上统一和协调,交换管理制度的不一致,给区域交换的开展带来了一定的障碍。   3.清分机支票磁码格式缺乏统一标准。由于清分机支票磁码格式缺乏统一标准,因此多数清分系统在设计时,没有考虑区域交换的需要,支票磁码的位置、要素位数等都不一致。如:北京和天津的支票磁码,磁码格式的不一致,首先使交换机构的打码机操作不便,也造成清分系统要加载多种清分程序,给区域交换增加了技术难度和操作上的麻烦。   4.区域交换资金清算模式不一致。区域票据交换将异地结算转变为同城结算,如何进行资金清算各地做法不尽相同。有些城市采用“集中处理、约时清算、主动划款”方式,即各交换机构的跨区域交换差额与同城清算差额合并一起,统一在当地人民银行清算区域票据交换的清算差额,各参加交换的城市   和地区为清算单位,相互间只清算一个差额,谁借差谁付款,按约定时间通过电子联行划款。有些城市采用参加区域交换的清算中心或商业银行,在交换所在地人民银行开立清算账户,视同本市清算单位进行资金清算方式。此种方式既分散了银行机构的资金,也不利于风险管理,特别是票据清算中心到异地开户既无政策依据,也不符合业务惯例。
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分享 2012年票据市场发展形势和应对措施
妮〃曾经见过℡ 2012-6-26 15:39
1.市场形势:2012年1、2月票据市场利率开始出现明显回落态势,根据统计数字显示,今年1月份未贴现的银行承兑汇票大幅下降,其主要原因在于紧缩政策和对银行表外贷款业务监管持续所致。此外,年初经济活力有所下降,需求不足,企业对票据融资需求下滑,导致新增票据总体规模下降。随着2月份央行宣布下调存款准备金等政策的实施,在信贷放量的预期下,企业票据签发量将有所回升,票据市场3月份有望恢复活跃。 政策逐步转向宽松,银行流动性有所缓解、信贷逐步放宽与贴现利率的回落,预计2012年票据贴现业务量和收益率水平将逐步回归常态。 2.应对措施: 深入调研市场,加快营销体系建设。烟台市分行将做好全辖贴现业务的发展规划和经营管理,分析预测票据市场走向,明确客户开发方向,加强业务宣传力度,指导各县行就前期业务的发展情况,进一步梳理市场,有重点地开拓市场,为将来新业务的开办储备客户资源。同时继续实施票据贴现激励考核办法,提高全行票据贴现营销积极性,将全员营销落到实处。 加强客户经理队伍建设,打造优秀营销队伍。烟台市分行将根据目前各县行票据业务开展的实际情况,帮助客户经理在业务学习中掌握知识,在业务办理中锻炼技能,逐步提高议价能力,打造一支业务素质过硬、风险防控能力强的优秀营销队伍。 以新业务开展为契机,促使票据业务全面发展。以票据业务为起点,通过贴现业务熟悉票据市场,锻炼专业票据队伍,不断进行电子票据、协议付息贴现业务及承兑业务等新业务的探索。
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分享 承兑汇票贴现合同审查要点
妮〃曾经见过℡ 2012-6-26 15:38
1、交易合同的供需双方应是银行承兑汇票的最后背书人与其直接前手; 2、经审查合格的商品交易合同、应将原件复印,同时在复印件正面加盖“已于原件核对无误”贴现审核专用章后,留档保存; 3、供需双方印章清晰; 4、合同必须具备合同标的,且商品名称应与税务发票上的商品名称一致; 5、合同签订日期一般应早于或等于该银行承兑汇票的贴现申请日; 6、合同无重复使用现象,如重复使用,该合同记载金额应大于等于累计办理银行承兑汇票金额; 7、如合同载明有效日期,则票据的出票日、税务发票的开票日一般应在其有效期限内; 8、如合同记载数量、单价等要素,则其相关记载一般应与税务发票一致。 http://china.pjt.net.cn/ 更多金融知识尽在百姓金融网
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分享 票据管理实施办法
妮〃曾经见过℡ 2012-6-26 15:32
第一条为了加强票据管理,维护金融秩序,根据《中华人民共和国票据法》(以下简称票据法)的规定,制定本办法。   第二条在中华人民共和国境内的票据管理,适用本办法。   第三条中国人民银行是票据的管理部门。   票据管理应当遵守票据法和本办法以及有关法律、行政法规的规定,不得损害票据当事人的合法权益。   第四条票据当事人应当依法从事票据活动,行使票据权利,履行票据义务。   第五条票据当事人应当使用中国人民银行规定的统一格式的票据。   第六条银行汇票的出票人,为经中国人民银行批准办理银行汇票业务的银行。   第七条银行本票的出票人,为经中国人民银行批准办理银行本票业务的银行。   第八条商业汇票的出票人,为银行以外的企业和其他组织。   向银行申请办理汇票承兑的商业汇票的出票人,必须具备下列条件:   (一)在承兑银行开立存款账户;   (二)资信状况良好,并具有支付汇票金额的可靠资金来源。   第九条承兑商业汇票的银行,必须具备下列条件:   (一)与出票人具有真实的委托付款关系;   (二)具有支付汇票金额的可靠资金。   第十条向银行申请办理票据贴现的商业汇票的持票人,必须具备下列条件:   (一)在银行开立存款账户;   (二)与出票人、前手之间具有真实的交易关系和债权债务关系。   第十一条支票的出票人,为在经中国人民银行批准办理支票存款业务的银行、城市信用合作社和农村信用合作社开立支票存款账户的企业、其他组织和个人。   第十二条票据法所称"保证人",是指具有代为清偿票据债务能力的法人、其他组织或者个人。   国家机关、以公益为目的的事业单位、社会团体、企业法人的分支机构和职能部门不得为保证人;但是,法律另有规定的除外。   第十三条银行汇票上的出票人的签章、银行承兑商业汇票的签章,为该银行的汇票专用章加其法定代表人或者其授权的代理人的签名或者盖章。   银行本票上的出票人的签章,为该银行的本票专用章加其法定代表人或者其授权的代理人的签名或者盖章。   银行汇票专用章、银行本票专用章须经中国人民银行批准。   第十四条商业汇票上的出票人的签章,为该单位的财务专用章或者公章加其法定代表人或者其授权的代理人的签名或者盖章。   第十五条支票上的出票人的签章,出票人为单位的,为与该单位在银行预留签章一致的财务专用章或者公章加其法定代表人或者其授权的代理人的签名或者盖章;出票人为个人的,为与该个人在银行预留签章一致的签名或者盖章。   第十六条票据法所称"本名",是指符合法律、行政法规以及国家有关规定的身份证件上的姓名。   第十七条出票人在票据上的签章不符合票据法和本办法规定的,票据无效;背书人、承兑人、保证人在票据上的签章不符合票据法和本办法规定的,其签章无效,但是不影响票据上其他签章的效力。   第十八条票据法所称"代理付款人",是指根据付款人的委托,代其支付票据金额的银行、城市信用合作社和农村信用合作社。   第十九条票据法规定可以办理挂失止付的票据丧失的,失票人可以依照票据法的规定及时通知付款人或者代理付款人挂失止付。   失票人通知票据的付款人或者代理付款人挂失止付时,应当填写挂失止付通知书并签章。挂失止付通知书应当记载下列事项:   (一)票据丧失的时间和事由;   (二)票据种类、号码、金额、出票日期、付款日期、付款人名称、收款人名称;   (三)挂失止付人的名称、营业场所或者住所以及联系方法。   第二十条付款人或者代理付款人收到挂失止付通知书,应当立即暂停支付。付款人或者代理付款人自收到挂失止付通知书之日起12日内没有收到人民法院的止付通知书的,自第13日起,挂失止付通知书失效。   第二十一条付款人或者代理付款人在收到挂失止付通知书前,已经依法向持票人付款的,不再接受挂失止付。   第二十二条申请人申请开立支票存款账户的,银行、城市信用合作社和农村信用合作社可以与申请人约定在支票上使用支付密码,作为支付支票金额的条件。   第二十三条保证人应当依照票据法的规定,在票据或者其粘单上记载保证事项。保证人为出票人、付款人、承兑人保证的,应当在票据的正面记载保证事项;保证人为背书人保证的,应当在票据的背面或者其粘单上记载保证事项。   第二十四条依法背书转让的票据,任何单位和个人不得冻结票据款项;但是,法律另有规定的除外。   第二十五条票据法第五十五条所称"签收",是指持票人在票据的正面签章,表明持票人已经获得付款。   第二十六条通过委托收款银行或者通过票据交换系统向付款人提示付款的,持票人向银行提交票据日为提示付款日。   第二十七条票据法第六十二条所称"拒绝证明"应当包括下列事项:   (一)被拒绝承兑、付款的票据的种类及其主要记载事项;   (二)拒绝承兑、付款的事实依据和法律依据;   (三)拒绝承兑、付款的时间;   (四)拒绝承兑人、拒绝付款人的签章。   票据法第六十二条所称"退票理由书"应当包括下列事项:   (一)所退票据的种类;   (二)退票的事实依据和法律依据;   (三)退票时间;   (四)退票人签章。   第二十八条票据法第六十三条规定的"其他有关证明"是指:   (一)医院或者有关单位出具的承兑人、付款人死亡的证明;   (二)司法机关出具的承兑人、付款人逃匿的证明;   (三)公证机关出具的具有拒绝证明效力的文书。   第二十九条票据法第七十条第一款第(二)项、第七十一条第一款第(二)项规定的"利率",是指中国人民银行规定的流动资金贷款利率。   第三十条有票据法第一百零三条所列行为之一,情节轻微,不构成犯罪的,由公安机关依法予以处罚。   第三十一条签发空头支票或者签发与其预留的签章不符的支票,不以骗取财物为目的的,由中国人民银行处以票面金额5%但不低于1000元的罚款;持票人有权要求出票人赔偿支票金额2%的赔偿金。   第三十二条金融机构的工作人员在票据业务中玩忽职守,对违反票据法和本办法规定的票据予以承兑、付款、保证或者贴现的,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告、记过、撤职或者开除的处分;造成重大损失,构成犯罪的,依法追究刑事责任。   第三十三条票据的付款人对见票即付或者到期的票据,故意压票、拖延支付的,由中国人民银行处以压票、拖延支付期间内每日票据金额0.7‰的罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告、记过、撤职或者开除的处分。   第三十四条违反中国人民银行规定,擅自印制票据的,由中国人民银行责令改正,处以1万元以上20万元以下的罚款;情节严重的,中国人民银行有权提请有关部门吊销其营业执照。   第三十五条票据的格式、联次、颜色、规格及防伪技术要求和印制,由中国人民银行规定。   中国人民银行在确定票据格式时,可以根据少数民族地区和外国驻华使领馆的实际需要,在票据格式中增加少数民族文字或者外国文字。   第三十六条本办法自1997年10月1日起施行。
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guanglovefeng 2012-6-21 20:35
能源金融(Energy Finance) 目录 1 什么是能源金融 2 能源金融分析框架 3 能源金融风险及控制 4 能源金融政策 5 建立能源金融机构的必要性和可行性 6 全球能源金融发展态势 7 能源金融发展对我国的启示 8 参考文献 什么是能源金融    能源金融 是通过能源 资源 与 金融资源 的 整合 ,实现能源 产业资本 与 金融资本 不断优化聚合,从而促进 能源 产业 与 金融业 良性互动、 协调 发展的一系列 金融活动 。 " href="http://wiki.mbalib.com/w/index.php?title=%E8%83%BD%E6%BA%90%E9%87%91%E8%9E%8Daction=editsection=2">编辑 ] 能源金融分析框架    能源 和 金融 是相互联系的两大问题,可以说能源问题在很大程度上就是金融问题,二者存在很大的 互动 。从关联性上看,能源发展过程中的 资金 需求 ,将极大地刺激 经济 的发展,能源产业也成为了金融业 利润 的主要来源之一;而金融业的支持,又反过来促进了能源产业的发展。综上所述,研究能源金融问题即是要明确两大产业的关联机理,最终使得两大产业内各自独立的经济 组织 因同类资源共享或异类资源互补(主要是后者)促进产业内、外部直接或间接的 资源配置效率 改进,推动产业共同发展。基于此,本文认为,“能源金融”的系统性研究应涵盖四个方面的内容。一是研究金融支持能源以及能源产业作为金融产业利润来源而构成的 机制 中,金融 信息 通过能源产业向实体经济的传导,以及能源产业信息对金融产业的影响机理;二是基于两大产业的正向关联性研究金融支持能源的路径;三是基于两大产业的负向关联性,研究能源 金融安全 ,包括能源金融的产业风险传染性及 风险 的预警和 控制 体系;四是研究促进两大产业共生的 金融生态 和能源 战略 以及其它能源 金融政策 ((见图1)。    (一)能源产业与金融产业的关联机理   理论上讲,能源产业和金融产业存在相互作用的两条通路,这两条通路在不同的条件下会产生两种结果,这两种结果成为能源 产业发展 目标和所要控制的重点问题。   1.在合适的经济环境和条件下,能源和金融产业相互促进。金融支持能源发展,同时获取利润,并在这个过程中有效防范风险,这也是能源 金融发展 的目标。在这个互动发展的过程中,能源产业发展促进了金融业的创新与合作,也产生了多元化的 金融服务 需求;这种需求又使金融业面临对能源产业发展支持力度、金融服务方式、金融 产品 乃至整个 金融市场 面向能源产业创新等诸多问题,并最终促进两大产业的协调发展。   2.在不稳定、不完善的 经济环境 和条件下,能源产业和金融产业的潜在风险可能会通过 产业关联 机制造成风险传染。能源产业和金融产业问的 信息传递 涉及到能源金融安全问题。吴军(2008)t 27j指出, 金融危机 是金融方面的危机,能源危机是由金融层面传播到实体方面的一个传导体,金融的安全性直接影响到能源安全。从实际情况看,20世纪7O年代 石油 价格 上涨引发全球 通货膨胀 ,导致全球都陷入了因 经济衰退 而持续上涨的通货膨胀、高居不下的油价以及疲软的 劳动力市场 形成的低迷 滞涨 的格局。这是能源危机向金融危机层面的传递。反过来,金融危机又会波及到能源产业,导致能源危机。一个很具体的例子就是当前全球的 经济形势 , 美国次贷危机 引发金融危机,并导致石油价格动荡。这也是金融危机通过能源向 实体经济 传导的体现。两者问的作用路径(以石油为例)主要有:(1)能源危机一原油价格等上涨一运输、化工等关联产品价格上涨一价格 总体 上涨一通货膨胀一价格危机;(2)金融危机一 股市 、 大宗商品 市场价格 下降一国际 投机 资金涌入一油价上涨( 短期 )一 政府调控 一投机基金撤离一油价下跌一能源产业不稳定性;(3)金融危机一能源交易的 计价货币 波动一能源价格波动一能源危机。   在这样的作用路径中,当能源危机产生导致金融危机时,必然引发金融体制的改革;当金融危机引发能源危机时,必将引发能源产业的改革,其中一个重要的表现就是 新能源产业 在危机中借势而起。改革的结果将是良好金融生态的形成和能源政策支持,从而最终促进能源产业和金融产业的协调发展。    (二)金融支持能源产业的路径    1.多路径支持的源动力。   能源战略的实施 需要 以强大的 资本 支持为后盾。中国原国家发改委能源局局长徐锭明2004年11月27日在“中国能源投资论坛”上曾指出,到2020年中国能源工业 投资 将达到10万亿元 人民币 ,加上从国外购买能源方面的投资, 总投资 将达到18万亿元人民币。而国际能源署的观点则认为2001~2030年中国能源部门的投资需要2.3万亿美元。总体来说,中国能源产业发展,包括能源投资、能源 企业 创新、能源 产业升级 等都存在着巨大的资金 缺口 。目前,国内能源工业融资主要依赖于 银行贷款 ,这体现了 信贷资金 对能源产业发展提供的巨大支持,但也反映出 资本市场 的融资功能没有得到充分发挥。在国家大力发展能源产业,进行能源开发建设的背景下,单纯的 银行 融资和财政支持已经很难满足能源产业发展对资本的需求。从中国的现状来看,能源企业上市融资的还较少,发行债券的融资占比小,其它 融资 手段和 金融工具 未被很好利用。同时,金融机构提供的能源金融产品单一,主要局限于中长期能源 信贷业务 ,而在能源期货 服务 、能源产品 票据贴现 、能源企业和能源产品 相关 资金 结算 、能源企业 利率 及汇率风险 管理 等方面的金融 产品创新 明显不足,很难很好地满足能源产业迅速发展的多元化的融资要求,从而也制约着金融机构 盈利 空间的拓展。另一方面,能源投资高风险、高回报的特点要求 融资规模 大,融资渠道广, 融资机制 灵活。因此,必须加快非 贷款 融资渠道的建设,创新金融支持能源产业发展的路径。    2.金融支持能源的路径选择。   金融支持能源的路径可以从两个层面分析。第一层面强调“金融参与性”,即金融资本如何直接进入能源产业发展过程中,强调两个产业关联 行为 本身;而第二层面强调两个产业关联的“介质”,即能源金融产品。   (1)金融参与性层面。一是体现能源产业的主动性,包括能源企业 上市 、能源企业发行债券、吸引 海外投资 三个方面。① 能源企业上市,以 股权 换资金。能源企业属于 资本密集型企业 ,进入资本 市场 直接融资,能够提高企业再扩张的 能力 ,同时通过资本市场的监督和规范也可以改善企业 公司治理结构 ,提高盈利水平,最终促进产业发展;②能源企业发行债券。能源企业大都为 垄断 行业,企业规模大, 盈利能力 较强,因此可以通过发行 企业债券 的方式进行短期融资。发行 企业短期融资债券 程序较为简单,比通过 银行信贷 的 成本 要低;③ 能源企业吸引海外投资。主要来自国外大型的能源企业(国内外能源 企业合作 ,以“市场换资金”)和 国际金融机构 的金融支持(如通过 世界银行 等开发性 国际金融组织贷款 )。   二是体现金融产业的“间接主动性”。这里的“间接主动性”主要是指通过政策引导金融支持能源产业,包括:① 引导 创投 资本进入能源领域投资。创投资本进入能源领域投资也是能源企业融资的有效路径。一般而言,国家会给创投行业许多优惠政策,创投资金进入能源领域, 投资者 和能源企业可以利用这些政策。创投资本和产业资本不同,它所 经营 的不是一个具体的产品,而将企业作为一个整体,从产品、 营销 、 组织管理 等方面综合考察。创投资本一般关注于企业的创业阶段,很少停留在一个相对成熟的企业中。因此,从能源产业发展的角度讲,可以引导创投资本进入 新能源 开发过程。这样一方面能在新能源企业发展过程中获得企业经营的 垄断利润 ;另一方面还能获得企业快速增长的 资本增值 ;② 开放 民企 投资能源。能源 基础设施 建设、新技术开发、新能源开发等领域需要大量的资金支持。在银行信贷等融资渠道受限的条件下可以考虑引入 民间资本 。民问资本具有活跃和自由的特点,不易受到政治等其它因素的干扰。可以通过与政府合作、购买股票或其它 资本运作 方式参与到能源开发和 技术开发 领域;③ 建立政策性的能源金融机构。能源金融的核心在于在满足能源信贷资金的同时有效解决能源金融安全问题。从信贷资金看,目前国家有交通银行、 农业银行 等,但没有与能源相关的银行,这已成为能源产业发展的一个瓶颈。   基于此,建立能源金融机构是必要的。一方面能源类金融机构为能源企业服务,将资金用于企业内的新能源开发和 自主创新 ,同时也可以根据各地区能源产业发展的差异,制定有区别的信贷政策,避免 商业银行 信贷支持能源产业的地域局限性,因此具有 政策性银行 性质;另一方面,能源产业建设期较长,与其相关的环境 治理 、 循环经济 等贷款具有较大的风险,因此除了建立能源银行以外,与之相匹配的能源企业 担保公司 也应成立,并在一定程度上进行 市场化 运作,故能源金融机构又具有商业性质。根据中国实际,在政府指导下,有实力的金融家和 企业家 应联手申办能源银行,由财政和企业共同注资,吸取 存款 ,集中财力,主要用于能源开发、能源企业创新等。   (2)介质层面。“介质层面”主要是指能源金融产品创新。这是能源金融研究的一个重要方向,金融创新产品在能源行业运用推广,能使能源产业发展与金融业务拓展形成密切的互动关系。如果将能源金融按照能源实体金融和能源虚拟金融进行分类,能源金融产品创新应属于能源虚拟金融层面。传统意义上所指的 石油期货 以及目前所探讨的煤炭 期货 等,都属于该层面。ltl~'b,又如开发多种类的贷款业务品种以及为能源企业提供 财务顾问 、发债 承销 、 担保 、 项目融资 方案设计 等中问业务等。目前来看,能源投资基金应属能源创新产品范畴。许多学者认为,设立能源基金可以满足提高中国能源 产业集中度 的资金需求,也将是中国 产业结构调整 和能源基地 可持续发展 的主要资金来源之一。在未来的能源产业发展中,中国将有大量的能源企业面临 重组 和布局调整。而在目前银行 间接融资 不畅、股票市场低迷、 直接融资 受限的情况下,能源基金设立更具有迫切性。能源基金不仅可以解决能源企业的资金缺口;同时也可以作为 战略投资者 成为企业的 股东 ,在帮助企业建立现代化的治理 结构 方面发挥一定的作用。在民间,这种产业投资基金的探索已经开始;但由于中国尚没有产业投资基金的法律,也缺乏体制性的融资渠道和投资者退出渠道,因此无法发挥主导作用。 " href="http://wiki.mbalib.com/w/index.php?title=%E8%83%BD%E6%BA%90%E9%87%91%E8%9E%8Daction=editsection=3">编辑 ] 能源金融风险及控制    1.能源金融的风险来源。   按照风险产生的原因,本文将能源金融风险分为 环境风险 、技术风险、行为风险和介入风险四方面。这些风险会通过能源与金融的关联机制,在资金、实物、信息等层面在两大系统之间形成风险传染 。这种跨系统的风险传染机制也是能源金融风险的重要特征之一。    (1)环境风险。   能源产业具有一定的特殊性,它与 经济周期 的相关性很大,因为其 生产 的产品供求周期性变化较大。如果出现经济周期性转变或其它因素干扰,比如整体 经济运行 出现周期性调整或相关产品 供求关系 发生变化,就必然会影响到金融体系的稳定,已投入到能源产业的信贷资金的安全性也就难以得到保障。此外,在能源 总体 紧缺的背景下,信贷资金大量进入能源产业可以提升银行的盈利空问。但当能源 供给 紧张局面得到有效缓解时,如果银行资金仍继续进入能源领域,金融风险即被加大。    (2)技术风险。    技术风险 包括两个层面。其一为货币风险,即能源产品究竟以什么 货币 计价。以石油美元为例,20世纪70年代,美国与 欧佩克 达成协议,将美元作为石油的唯一结算货币,使得美元的动向和石油市场紧密联系。从实践来看,虽然油价的波动是各种因素综合作用的结果,但 美联储 的行为却成了决定油价走势的总闸。在当前国际风险大的环境下,由于受到美国次贷危机的影响,各国股市、大宗商品价格全线滑落,而 美元指数 在近期与原油价格 负相关 ,这是大多数国际大宗商品用美元计价的结果,从能源价格的角度讲,计价特性导致了其价格的下跌。可见单一的计价方式,必然导致风险的产生。因此,要寻求多元化的计价货币。其二为能源金融产品风险。上文提到,能源金融研究的一个重要层面即是金融支持能源的路径,其中能源金融产品创新是重要的一个方面。能源金融产品是衍生金融工具的一种,衍生金融工具的运用必然伴随着风险。    (3)行为风险。   由于体制等因素的影响,金融机构可能在短期 收益 效应的诱导下,放贷给高污染与浪费的能源行业,或者是资源型企业的基本建设 项目 和一次性资源开发。这不仅无法实现资源的优化配置,同时也伴随着较大的金融风险。此外,从能源信贷投放结构看,能源金融一方面强调要建立两者的互动关系;但另一方面,如果信贷资源向能源产业过度倾斜,由此形成银行资金与能源产业问的深度依赖关系,那么一旦 资金链条 中的任何一环出现问题,不仅会危及到两大产业,甚至可能累计整个 宏观经济 的平稳与均衡。而对于能源企业来说,轻易获得的信贷资金容易助推粗放式能源开发,对能源产业的可持续发展产生负面的影响,同时也不利于国家产业结构调整和 宏观调控 的有效实施。    (4)介入风险。   这里的介入风险主要指金融支持新能源的开发与能源产业创新层面,带有“金融投资”性质。能源产业的可持续发展在很大程度上需要依靠能源 产业技术 创新能力 的提高以及新能源的开发与利用。而目前中国能源产业自主创新能力相对较弱,其原因是多方面的,缺乏有力的金融支持是关键所在。具体表现在研究开严重不足,资金来源渠道不畅;有限的研究开发经费利用 效率 不高;“资金投入—— 自主创新—— 资金增值—— 再投入”的循环提升模式有待完善;自主创新的宏观金融保障机制尚未真正建立等。能源企业强调金融创新, 金融创新 需要大量的资金支持,而创新的前期投入比较大,持续性比较长,其效应很难在短期内发挥。在投入—— 产出这个时间过程当中,银行信贷成本相对较大,时间长,风险大,安全性不高。    2.风险监控机制。   由于能源和金融关联机制的存在,风险会在两大产业之间传染,并有可能导致危机的蔓延。为保障能源金融安全,需要建立起风险的监控机制。在能源产业和金融产业形成的共生 系统 中,广义上来讲,风险的监控机制即是要有效监测和控制能源风险和金融风险的传递路径。根据风险的来源,其主要包括以下几个模块:    (1)宏观经济基本面信息监控模块。   能源产业和金融产业的发展与宏观经济基本面有密切的关联,尤其是能源产业受宏观经济的影响更大。当宏观经济出现波谷,就会引发 行业风险 ,行业风险表现为周期性风险。因此,要密切关注宏观经济基本面的变化, 金融机构 与能源企业之问的贷、还款机制也要根据宏观经济体现动态性,主要解决能源产业周期与能源信贷投放结构的匹配性问题。    (2)能源工业景气及市场信息监测模   块。除了宏观经济 基本面 ,还要对能源工业景气进行有效监测。能源价格与资金利率一样存在尖峰风险,且比资金价格的波动更为复杂。当市场上出现供给短缺,其价格就会急剧上涨,形成能源价格的尖峰风险。因此,要对能源生产、供给、 运输 及关联性产业景气状况进行跟踪和监测,从而防止由于能源价格风险而引发 金融风险 。    (3)行为监督和政策诱导模块。   “行为监督”包含对金融机构行为的监督和对能源 企业行为 的监督两个层面。前者主要是针对资金错配等问题,关键在于解决选择怎样的政策诱导资金流向有助于延长 产业链 、提高附加值、提高行业 长期 收益的领域以及能源 工业企业 的 技术改造 项目和能源资源深 加工 项目。在这个过程中,要重点解决信贷政策、产业政策、能源财税政策等的对接问题以及 监督机制 的构建问题,需要合理有效的政策配套和支持,着力点在于采取 金融调控 措施遏制信贷资金投向资源浪费型和环境污染型的低水平开发项目,加大对资源节约型和环境友好型项目的支持,促进能源产业由粗放式向集约式增长的转化。这个层面的政策配套与支持主要体现在商业银行信贷政策上。   此外,要运行 金融杠杆 ,合理配置金融资源,促进能源产业由以依赖耗竭性资源为主的直线型发展模式逐步向充分利用可再生能源为主导,克制和节约利用耗竭性资源为补充的多元化环状型发展模式转化,从而实现可持续发展。后者即监督能源企业对所获资金的合理运用程度。这其中最主要的是指能源 项目风险 监督和控制,包括银行通过积极与地方政府和行业主管部门合作,向其提供 技术援助 贷款、跟踪了解行业政策等对项目政策进行的 风险控制 和引入行业专家参与 项目评审 机制进行的项目技术风险控制以及项目资金风险控制和项目 财务风险控制 。 " href="http://wiki.mbalib.com/w/index.php?title=%E8%83%BD%E6%BA%90%E9%87%91%E8%9E%8Daction=editsection=4">编辑 ] 能源金融政策   促进能源产业和金融产业的协调发展需要良好的能源金融政策支撑,这主要包含三个层面的内容。一是金融政策及生态。该层面强调金融产业的 主动性 。金融支持能源产业发展是能源金融体系的重要内容,实践中需要相关金融政策的配套。如“介质层面”的能源金融 产品设计 与实施、政策性能源金融机构的运行等,均需要金融政策的支持。这些金融政策与一般意义上的金融政策的区别在于其具有明显的能源产业指向性。因此,相关金融机构及具有能源产业指向性的金融政策,构成了“能源金融生态”的重要组成部分,也是能源金融政策研究的重点。二是能源政策及战略。该层面强调能源产业的主动性。能源金融体系中金融政策的实施目的是为能源产业的发展提供服务,并在这个过程中使金融产业取得收益。   因此能源产业的 发展战略 在一定程度上引导着能源金融体系中金融政策的方向。例如,假定能源 产业战略 核心 定位 为能源企业技术升级以及新能源开发层面,则能源金融体系中的金融政策设计更多地偏向于为能源企业技术升级服务和为新能源的开发提供资金、咨询服务等方面的内容。而另一方面,能源战略需要通过一系列能源政策来落实。这其中就包含能源金融体系中的能源政策,这些能源政策与一般意义上的能源政策的区别在于,其具有明显的金融依赖性,同时引导金融政策的方向。基于此,能源企业与具有金融依赖性和引导性的能源政策群,构成了“能源金融生态”的重要组成部分,也是能源金融政策研究的重要构成。三是其它相关政策。该层面强调政府的参与协调性。主要表现在:(1) 货币政策 、财政政策等的协调配合。从实践来看,国家通过货币、 财政政策 等应对能源价格变动对经济的冲击即体现了该层面;同时也反映出能源与金融的产业关联性以及相关能源财税政策在发展清洁能源和可再生能源等方面的重要作用;(2)与能源金融风险控制有关的 信贷政策 、产业政策、能源财税政策;(3)金融支持能源产业路径中的“金融参与性”层面所涉及到的创投资本的优惠政策、与政府合作 投资政策 等。 " href="http://wiki.mbalib.com/w/index.php?title=%E8%83%BD%E6%BA%90%E9%87%91%E8%9E%8Daction=editsection=5">编辑 ] 建立能源金融机构的必要性和可行性   当前,我国能源金融发展所面临的主要任务是利用金融杠杆加强对能源产业的调控和合理配置。从我国实际情况看,我国能源产业发展的主要资金来源于银行信贷,能源产业对信贷资金的依赖性很强,同时,能源工业企业对金融机构的 利息 贡献大。但总体来看,能源金融发展还存在诸多问题:第一、能源产业对 金融需求 旺盛,资金缺口大;第二、能源宏观经济运行中,还存在 投资规模 过大,部分信贷资金流向低水平 重复建设 领域, 产业政策 与信贷政策不协调等问题;第三、商业银行信贷资金投放的信贷政策制定权和管理权都集中在总行,制定的行业 客户分类 标准 等信贷政策也是全国统一的标准,没有考虑各地区具体情况;第四、金融机构贷款的 行业集中度 过高,能源金融安全问题突出。   由此可见,能源金融的核心在于在满足能源信贷资金的同时有效解决能源金融安全问题。从信贷资金看,目前国家有 交通银行 、农业银行等,但没有与能源相关的银行,这已成为我国能源产业发展的一个 瓶颈 。基于此,建立能源金融机构是必要的。一方面能源类金融机构为能源企业服务,用于企业内的新能源和自主创新的资金支持,同时还可以根据各地区能源产业发展的差异,制定有区别的信贷政策,避免了商业银行信贷支持能源产业的地域局限性,因此具有政策性银行性质。另一方面能源产业建设期较长、与其相关的环境治理、循环经济等贷款具有较大的风险,因此除了建立起能源银行以外,与之相匹配的能源企业担保公司也应成立,并在一定程度上进行市场化运作,因此能源金融机构又具有 商业 性质。根据我国实际,在政府指导下,有实力的金融家和企业家应联手申办能源银行,由财政和企业共同 注资 ,吸取存储,集中财力,主要用于能源开发、能源企业创新等。 " href="http://wiki.mbalib.com/w/index.php?title=%E8%83%BD%E6%BA%90%E9%87%91%E8%9E%8Daction=editsection=6">编辑 ] 全球能源金融发展态势   放眼全球,世界能源工业蓬勃发展,能源市场急剧扩张,能源资源的政治经济地位进一步加强,能源金融一体化逐渐成为全球经济的普遍现象。    1.金融支持能源工业的发展   作为资本密集型行业,能源的开发建设需要巨额资金,而且能源的勘探与技术 研发 具有高风险、高回报的特征,因而,能源行业对融资的要求是规模大、 渠道 广、机制活。能源工业的传统融资来源主要是银行信贷和政府 扶持 。20世纪30年代,美国西南部石油业兴起的项目融资(project finance)作为管理风险、 分配 风险的新型 融资方式 促进了能源工业的发展口 。随着金融资本市场的发展、金融业务的丰富和 金融手段 的创新,诸如股票市场 公开上市 、 发行债券 、吸收国际 战略投资 与风险投资等方式越来越成为能源企业重要的资金来源。同时,能源工业的发展态势直接或间接地影响着股市行情、利率和 汇率 水平。   从世界范围来看,能源工业融资存在着巨大的资金缺口,而能源行业蕴藏的巨大机遇也吸引了金融投资机构的进入。金融机构的投资领域既包括能源 产权 市场,也包括能源期货市场。前者使金融机构可享有由能源资源的“ 稀缺性 ”、战争和 突发事件 带来的 溢价 ,后者使涉及能源生产或交易的金融机构能够借助衍生品工具 套期保值 。由于投资能源产权市场有较高的门槛,能源 实物资源 也有限,因而大量资金投向能源 虚拟资产 ,而且能源市场因其易受突发事件影响而倍受投机资金青睐。在全球 流动性过剩 的背景下, 金融投资者 不仅在商品期货市场(例如金属、能源、农产品等)之间套利,还在 商品期货 市场和金融 证券市场 之间 跨市套利 。资本的逐利性决定了巨额资金在不同市场间快速流动,驱使能源与 金融一体化 。   近年来,伴随着能源市场与金融市场的发展,建立能源基金越来越成为国际通行的做法。能源基金包括产业投资基金、金融投资基金与综合 基金 。产业投资基金一般由政府以及大型能源 公司 建立,主要目的是向风险勘探、油田开采权 收购 、下游 项目投资 、重大 项目评估 等提供 专项资金 ,为实施中长期战略进行基础性铺垫。金融投资基金以较高的中 短期投资收益 和 资本积累 为目标,由专业投资机构利用各种手段在 石油 期货 期权市场 、 国际货币市场 以及与石油相关的证券市场上进行 套利交易 与投机操作。综合基金的目的是将 产权市场 和资本市场进行有机联络,通过资本运营将能源产业项目培养壮大,获取利润。能源基金不仅是 个人投资者 的重要投资对象,而且可以成为 机构投资者 不可或缺的一部分组合资产。   在过去的100多年里,金融资本主要流向传统的能源工业,如煤炭、石油、天然气以及电力。随着化石能源的逐步消耗和可持续发展观念的兴起,在各国政府和 国际组织 的推动下,世界可再生能源投资增长迅速。 联合国环境规划署 (UNEP)发表的2007全球可再生能源投资趋势 表明 ,在2005年,可再生能源领域的投资达496亿美元,到2006年已增至709亿美元。其中风险投资、 私募股权融资 得到极大的发展,从2005年的27亿 美元 增至2006年的71亿美元。2006年可再生能源项目在 公开市场 的融资达103亿美元,远远超过2005年的43亿美元。当前,大约180个投资基金控制的180亿美元资金正在对可再生能源虎视眈眈。可再生能源市场正在日益 全球化 ,流动性越来越高,也越来越成为资本投资的热点。现在,越来越多的资本特别是 私人投资 流向发展中国家。中国、印度和巴西已经是主要的可再生能源的生产国与市场目标,其中中国在太阳能方面居领先地位,印度和巴西分别在风能和生物燃料方面领先。但是,发展中国家面临着能源需求快速增长与资本市场不成熟的挑战,必须继续在设计金融工具上进行创新工作,以鼓励投资并管理风险。   ' 2.能源企业积极参与金融市场   自上世纪以来,世界能源市场发生了巨大的变革,从受管制到自由化,从 计划 体制到市场化,从 区域市场 到全球化,从单纯的 商品 到金融化,能源工业更具有竞争性和效率。能源工业 放松管制 以及能源 市场机制 发展的一个直接后果是资源流动与价格形成的 不确定性 增加,给 经济主体 带来了更多的风险。因此,20世纪80年代后的几十年,是各种 衍生工具 ,如 能源期货 、 期权 、互换( 掉期 )等与 交易市场 发展的 黄金 时期。生存在动荡的 国际金融 环境下的能源企业必须面对和规避 商品价格 变动、利率变动和 汇率变动 的风险 。恰当地使用衍生金融工具可以达到这一目的。衍生金融工具对于石油公司的重要意义体现在大型国际石油公司使用衍生金融工具的 活动 中。 BP 、壳牌等跨国能源企业每年参与金融衍生工具交易的合约 面值 达到数千亿美元,交易对象包括商品市场、利率市场以及 外汇市场 的期货、期权、远期、 互换 等 合约 。   能源企业参与金融市场的最初目的是为了管理风险,后来随着能源产业资本的壮大,金融投资越来越普遍。产业资本变为金融资本,有的是为了单纯的 投资回报 ,有的是为了达到战略目的进行 多元化经营 ,有的是为了更好地融资。在欧美发达国家,产业资本涉足金融十分普遍。世界上大型的跨国石油公司,如 埃克森美孚 、BP等,都有自己的金融投资公司。产业公司通过金融投资,一方面让自己闲置的资产增值,另一方面可以弥补主业经营增长过慢带来的不足,分担和平衡企业风险。    3.利用能源市场实施金融战略   能源与国际金融的关系现在已经密不可分。能源市场实质上已经成为金融市场的一部分,并成为世界大国实现金融 战略意图 的武器。   “石油美元体制”即国际石油 贸易 以美元计价和结算,是美国为实现中东石油安全战略而与中东产油国构建的一系列相互依赖的机制化 经济制度 之一 , 这 一体制 背后隐藏着金融资本家深远的战略意图。通过影响国际石油价格,可以影响世界对美元货币的需求。   20世纪70年代石油危机的出现,与脱离“ 金本位 ”的美元走势疲软有一定关系。当时,中东国家石油工业的上、中、下游基本上完全由代表英美金融资本利益的跨国公司控制,因此油价的涨跌不会实质性地影响这些跨国公司的利润。但是,对其他石油进口国而言,油价的上涨增大了它们对美元的需求,而对美元来说,这是保持 世界货币 地位的必需之举。20世纪70年代美元的 贬值 ,直接导致产油国蒙受巨大经济损失,因而油价的上涨符合石油出口国的利益,而中东石油 出口 国获得的财富,大部分都投向了以美元计价的资产,最终以“ 石油美元 ”的形式回流到美国。   从这一时期开始,石油从一种纯粹的商品一跃成为一种能够实现金融目的的准金融资产,而石油期货与衍生品市场的出现标志着石油金融市场的崛起。石油市场与外汇市场、 黄金市场 的联动成为新的金融现象,扩大了传统金融市场的外延和内涵。   美元作为最主要的国际性货币,一直以来是世界各国主要的外汇储备币种,也是外汇市场主要的交易品种。从长期来看,当美元前景堪忧时, 资金流 向石油期货市场,推动石油价格上升;而当资金撤出石油市场,外汇市场则出现波动。国际 热钱 的投机行为更是加强了这种联系。油价走势与美元汇率的走势相 背离 ,衍生出新的投机,这已经成为石油 商品市场 与金融市场联接的运行规律 。只要国际石油贸易继续以美元标价与结算,美元汇率与石油 名义价格 之间的这种负相关性就会长期保持。近年来, 国际市场 上美元泛滥,而新兴的 欧元 背后隐藏的战略意图之一就是挑战美元的国际地位阻Ⅲ。美元的贬值和石油价格的高企,却如同剪刀的“双刃”,无情地蚕食着发展中国家的财富。    4.能源效率金融市场发展迅速   能源效率金融特指能源效率改进项目的融资。“节流”是应对世界能源问题的重要手段,特别是发展中国家,能源效率亟待提高。发达国家早已认识到节能的重要性,在上世纪就开始大力发展节能技术。但是,在能源效率设施与技术的推广应用环节,政府的作用是有限的,主要从法律、产业政策、 财税政策 的层面加以推动,而真正的驱动力来自金融市场。显然,如果能够让能源效率成为一种可以逐利的资产,那么金融资本就会毫不犹豫地进入这个领域。自20世纪70年代中期以来,节能服务公司(ESCO,国内简称EMCO)在北美和欧洲逐步发展成为一种 新兴产业 。美国有专业节能服务公司2000多家,2005年仅纽约州的 营业额 就达85.5亿美元。加拿大的节电 服务市场 容量约为200亿 加元 。1999年,日本成立了ESCO协会,市场规模增长迅速,潜在的市场规模可以达到2.47万亿 日元 。韩国ESCO在得到政府的强有力支持后,年投资额持续增长,2002年491个项目的投资额约为108亿美元;2004年已有159家注册的ESCO,主要实施高效照明、余热回收、供暖和制冷系统以及提高工艺水平等方面的项目。   “ 合同能源管理 ”是节能服务公司的主要业务,该机制的实质是以 客户 减少的能源成本支付节能项目 全部成本 的节能 投资方式 ,它允许能源用户使用潜在的节能收益,升级现有的耗能设备和技术。在传统的节能投资模式下,节能项目的全部风险和盈利都由企业承担。在合同能源管理方式中,一般不要求企业自身进行大笔投资。ESCO与用户签订节能服务 合同 ,为用户的节能项目进行投资或融资,向用户提供能源 效率审计 、节能项目设计、施工、监测、管理等一条龙服务,并通过与用户分享项目实施后产生的节能效益来盈利和滚动发展。节能项目的实施需要大量长期资金的投入,这一问题的解决还得益于“第三方融资”,即拥有金融能力的第三方与节能技术提供商以及能源用户签订节能合同,通过改进能源 终端 效率,根据节约能源的多少而获得 经济收益 ¨”。“第三方融资”作为一种金融创新机制,在能源用户、能源技术方与金融资本之间架起了一座桥梁,推动节能项目的开展。在西方发达国家,节能服务公司的资金来源可能是 自有资本 ,也可能是银行 商业贷款 、政府贴息的节能专项贷款、设备 供应商 允许的分期支付、电力公司的能源需求方管理(DSM)基金、国际资本等。根据联合国环境署的报告,2006年全球 共有 1 1亿美元投资在能源效率市场,相比2005年的7.1亿美元,增长超过50% 。 " href="http://wiki.mbalib.com/w/index.php?title=%E8%83%BD%E6%BA%90%E9%87%91%E8%9E%8Daction=editsection=7">编辑 ] 能源金融发展对我国的启示   随着加入 WTO 承诺 的逐步兑现和能源企业“走出去”战略的确立,我国参与 国际金融市场 和能源市场将达到前所未有的广度与深度,因此,必须利用能源金融一体化的契机为我国 经济安全 保驾护航。    1.利用能源金融保障我国能源工业的可持续发展   能源资源的勘探、开发和利用是 能源安全 的基础,满足能源工业融资需求是构建能源 金融体系 的主要目标。据国家发改委能源局估计,我国能源工业投资到2020年将达到10万亿元人民币,如果加上从国外购买能源方面的投资,总投资将达18万亿元人民币。国际能源署(IEA)预测,2001—2030年,中国能源部门的投资需要2.3万亿美元。与此形成对照的是,目前我国能源 工业市场 化程度低, 融资渠道 狭隘,融资方式落后。因此,必须采取有力措施,稳步推进能源市场化改革进程,拓宽能源市场的广度,消除 民营资本 与外资进入能源市场的某些限制; 特别要充分调动 民营企业 与外商发展新能源的积极性,重点支持新能源开发项目与节能投资项目;合理利用银行信贷资金、 国债 资金、 外商直接投资 、国际金融组织和外国政府优惠贷款,逐步引入各类能源基金,通过企业上市、发行债券、实施 资产证券化 、 转让 经营权 等多种形式引入民间资本。   与大型国际石油公司相比,国内三大石油公司极少使用 衍生金融工具 ,“中航油”事件的发生使得国内企业在 金融衍生品市场 上变得更加谨慎。相信随着能源市场化的推进、 金融交易 能力的提高和 风险管理 意识的增强,国内能源企业将更多、更深入地参与到国内外的金融市场中。   ' 2.利用能源金融体系支持能源企业“走出去”   企业实施“走出去”战略,积极参与全球石油资源开发,建立多元化的能源供应体系是“开源”的重要战略举措。从国际市场获取石油的方式有三种— 现货交易 、 期货交易 以及权益油分成。前两种方式基于市场交易,有很大的 市场风险 。权益油分成的优点在于保有国内资源储量,有利于减轻油价波动对我国金融安全的威胁。但是 权益 油分成需要在海外建立石油基地,一方面受到所在国政治 经济政策 的制约,另一方面石油勘探开发本身就是一种风险投资u ,企业在海外面临的 投资风险 更大。为此,有必要积极推动海外油气开发基金的设立,为实施“走出去”战略的油气项目 补充资本 金提供有效渠道。此外,向能源企业提供非传统金融服务,包括 保险 、可转换贷款、 次级贷款 、 可转换债券 等以及全方位的 金融中介 服务,也是完善能源金融体系的必须之举。    3.利用能源金融发展我国能源效率市场,促进节能降耗   能源利用效率低是我国经济社会普遍存在的现实问题,这一方面与能源 价格体系 不能反映能源资源的 稀缺性 有关,另一方面也与能源效率市场不发达,导致节能 技术扩散 缓慢有关。   据相关部门 统计 ,2004年我国能源利用率为33%,比发达国家低约10个百分点。根据“十一五”规划,中国要在2010年末实现单位 GDP 能耗降低20%。 摩根士丹利 预测 ,中国潜在的节能 市场规模 将达8000亿元。然而节能产业在中国发展非常缓慢,目前全国节能市场的规模仅为4亿~5亿元人民币。实际上,目前存在大量技术上可行、经济上合理的节能改造项目,但由于需要追加投资,而收益在未来逐期体现且具有不确定性,因而我国能源用户对于能源效率投资并不积极。    国家发改委 在2004年出台的 节能中长期专项 规划 中,将“合同能源管理”等以市场为基础的节能新机制,作为建设资源节约型社会的重要 保障措施 。然而,实施合同能源管理项目需要巨额资金投入,融资障碍阻碍了中国节能产业的良性发展。迫切需要形成一套能被节能产品供应商、节能服务供应商、能源用户和投资界所认可的金融模式,借助能源金融创新,使能源效率成为一种吸引金融资本的优质资产,推动能源效率市场的发展。在能源效率市场中,金融扮演的角色就是将拥有节能技术的节能服务供应商与能源用户联系起来,合理分摊风险与收益,实现“多赢”。在推动能源效率市场发展中,政府 应该 扮演集 大客户 、 信息提供 者和政策制定者于一身的更为积极的角色 ,统筹协调金融、 税务 、 财政 等各部门,为能源效率行业的发展创造良好的环境。    4.发展石油金融衍生品市场,规避油价波动风险   中国是全球第二大石油消费国和第三大石油进口国,由于在国际石油市场中缺乏相应的定价能力,我国在日益高涨的国际原油价格面前付出了沉重代价。同时,在动荡的国内外 金融环境 下,与石油相关的中国企业大都面临石油金融市场价格波动的风险,如油价风险、 外汇风险 、 利率风险 等。这些企业很少有参与衍生金融市场的意识、经验、能力,也缺乏 制度 支持 。随着石油定价机制市场化改革的深入,国内企业将越来越多地受到国际油价波动的影响,油价剧烈波动对我国的 产业经济 安全乃至宏观经济稳定的冲击将越来越明显。   石油定价权与应对油价波动风险并非两个孤立的问题。在国内建立全面的石油期货市场,给国内外企业提供套期保值、投机 套利 、跨市 对冲 的机会与场所是解决这两个问题的共同前提。随着交投活跃程度的提高以及价格对国内市场供求关系的充分反映,将会逐步拥有一定程度的石油 定价 权力 。以 康菲 、 雪佛龙 、 壳牌 和BP为代表的大型国际石油公司都是石油期货市场与其他衍生金融市场的积极参与者 ,它们的经验为中国提供了借鉴和参考。自2004年8月25日 上海期货交易所 的 燃料油期货 推出以来,其价格指导作用初步显现。今后我国应进一步开发石油期货品种,增强我国石油市场在国际石油价格体系中的作用,改善中国企业在国际石油贸易中的地位。同时,加强相关政策和法律的制定和调整,有步骤地推动石油 远期交易 市场等其他石油衍生品市场的建设和发展。建立国内石油期货市场不可能一步到位,在目前的条件下,国家应当鼓励有实力的金融贸易公司进入国际石油期货市场进行风险 采购 ,间接地帮助国内石油企业规避国际油价风险。    5.发展能源金融市场,改善投资组合结构   能源金融一体化扩大了金融投资的边界,增加了可供投资者 分散风险 与获取收益的备选资产。传统的 金融投资 组合的 标的物 一般只包括 股票 、 债券 、 外汇 、 贵金属 等。持有能源资产如原油现货、期货及其衍生产品显然能够改善 投资组合 的结构。我国持有庞大的外汇储备,截至2007年第一季度,外汇储备规模已经达到了1.2万亿美元,主要以美元的形式持有。由于美元汇率与原油价格之间存在负相关性,石油及其期货资产的金融、战略属性日渐突出,而且我国每年需要 进口 大量石油,因此,通过持有石油 资产 改善 外汇储备的 资产结构 不失为一种现实考虑。    6.利用能源金融市场,建立石油战略储备   石油战略储备是发达国家应对石油危机的普遍手段,建立石油战略储备涉及一系列制度与技术问题,如规模、选址、资金来源、储备模式、时机选择、释放策略等。从发达国家的实践来看,建立石油战略储备的目的是为了应对暂时性的石油危机。“缓冲器”是石油战略储备唯一的功能,耗费巨额资金建立的庞大石油现货储备并没有发挥其金融 价值 ,每年还需要投入各种维护成本。实际上,石油战略储备的战略意义在于政府能够在危机时刻控制一定数量的石油现货以保障石油市场和经济的稳定。在这样的原则下,通过 制度创新 将石油现货的经济属性与战略属性分离开来,使得战略储备的经济属性证券化为一种 金融资产 ,并能在市场中流转。这一方式将最大程度地发挥石油战略储备的功效,为我国如何在较短的时间内广泛利用社会资金,建立多主体的石油战略储备开辟一条新路。政府可以协调能源企业、银行、 外汇储备 机构、 投资基金 等,设计一系列约束与 激励制度 ,鼓励和支持石油企业或金融机构出资建立石油战略储备,允许它们在石油战略储备的物质基础上发行证券,这些 证券 可以作为 资本金 ,也可以作为 抵押贷款 的标的物,甚至可以在市场上交易。这一机制必须坚持一个原则,即不经国家批准不得动用石油战略储备的现货,政府有权在特定条件下 回购 或征用石油战略储备 现货 。   能源金融一体化是正在兴起的国际金融发展趋势,它是能源与经济相互融合的必然产物,对于我国实现能源经济可持续发展具有特殊的意义。
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妮〃曾经见过℡ 2012-6-14 15:38
中国百姓金融网 “ 中国百姓金融网 ”是属于北京华盛迈信旗下的网站,为企业、银行提供多种服务的金融信息交流平台,最终打造一个全国金融产品服务平台,意在为银行和企业之间搭建一道互惠互利,共同发展的桥梁。平台集互动交流、利率信息发布、金融产品推荐、金融相关业务服务、金融知识培训、金融风险提示以及多种实用功能于一身,方便平台用户及时掌握一手资源,快速开展业务,解决了长久以来金融行业信息不对称,交易范围窄,市场风险大,资金周转慢等等问题。
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分享 多年前看过的一个经典金融理论笑话:租赁美女
热度 8 jrzxhlq 2012-5-26 17:17
一个年轻漂亮的美国女孩在美国一家大型网上论坛金融版上发表了这样一个问题帖:我怎样才能嫁给有钱人? 我下面要说的都是心里话。本人25岁,非常漂亮,是那种让人惊艳的漂亮,谈吐文雅,有品位,想嫁给年薪 50万美元的人。你也许会说我贪心,但在纽约年薪100万才算是中产,本人的要求其实不高。 这个版上有没有年薪超过 50万的人?你们都结婚了吗?我想请教各位一个问题——怎样才能嫁给你们这样的有钱人?我约会过的人中,最有钱的年薪 25万,这似乎是我的上限。要住进纽约中心公园以西的高尚住宅区,年薪25万远远不够。我是来诚心诚意请教的。有几个具体的问题: 一、有钱的单身汉一般都在哪里消磨时光? (请列出酒吧、饭店、健身房的名字和详细地址。) 二、我应该把目标定在哪个年龄段? 三、为什么有些富豪的妻子看起来相貌平平?我见过有些女孩,长相如同白开水,毫无吸引人的地方,但她们却能嫁入豪门。而单身酒吧里那些迷死人的美女却运气不佳。 四、你们怎么决定谁能做妻子,谁只能做女朋友? (我现在的目标是结婚。) ——波尔斯女士 下面是一个华尔街金融家的回帖:“亲爱的波尔斯:我怀着极大的兴趣看完了贵帖,相信不少女士也有跟你类似的疑问。让我以一个投资专家的身份,对你的处境做一分析。我年薪超过50万,符合你的择偶标准,所以请相信我并不是在浪费大家的时间。 从生意人的角度来看,跟你结婚是个糟糕的经营决策,道理再明白不过,请听我解释。抛开细枝末节,你所说的其实是一笔简单的“财”“貌”交易:甲方提供述人的外表,乙万出钱,公平交易,童叟无欺。但是,这里有个致命的问题,你的美貌会消逝,但我的钱却不会无缘无故减少。事实上,我的收入很可能会逐年涕增.而你不可能一年比一年漂亮。 因此,从经济学的角度讲,我是增值资产,你是贬值资产,不但贬值,而且是加速贬值!你现在25,在未来的五年里,你仍可以保持窈窕的身段,俏丽的容貌,虽然每年略有退步。但美貌消逝的速度会越来越快,如果它是你仅有的资产,十年以后你的价值甚忧。 用华尔街术语说,每笔交易都有一个仓位,跟你交往属于‘交易仓位’,一旦价值下跌就要立即抛售,而不宜长期持有——也就是你想要的婚姻。听起来很残忍,但对一件会加速贬值的物资,明智的选择是 租赁 ,而不是购入。年薪能超过50万的人,当然都不是傻瓜,因此我们只会跟你交往,但不会跟你结婚。所以我劝你不要苦苦寻找嫁给有钱人的秘方。顺便说一句,你倒可以想办法把自己变成年薪50万的人,这比碰到一个有钱的傻瓜的胜算要大。 希望我的回帖能对你有帮助。如果你对‘ 租赁 ’感兴趣,请跟我联系。” ——罗波.坎贝尔(J·P·摩根银行多种产业投资顾问)
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