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分享于韦斌：12.14 做多美元成共识，油价落地难复原（晚评）: 于韦斌 2015-12-14 20:10; 油价很低了么？它可能更低。国际能源署（IEA）11日在月报中称，全球原油需求增长疲软，而OPEC坚持不减产，原油市场供应过剩的状况将持续到2016年底。随着美联储本周加息靴子有望落地，油价可能继续下挫，突破 11年来新低，能源市场将迎来史上最大的投资机会。【基本面解读】供需状况：据《华尔街日报》报道，随着全球原油供应继续增加，市场将面临另外一个挑战：储油设施不够用了。闲置的储油设施已经所剩无几，而随着原油供应的增加，很快将有更多原油被投放到市场，这将给已经跌至七年低点的油价带来进一步压力。美元指数：因为全球央行货币政策分歧，今年美元涨了9%，华尔街外汇交易大行依然看好明年美元走强，认为美联储加息会推升美元。美联储将于12月15-16日举行FOMC会议，几乎所有的分析师和投资者都在等待着美联储本周加息靴子落地，结束2008年12月以来的零利率状态。【技术面分析】今日市场面平淡，价格走势主要依据技术面指标。原油上周大幅下跌接近 30个点，跌至七年新低， K线呈现 4阴1阳，各项指标偏空，油价仍将震荡下行，近期反弹做空为主，但不要盲目追空，多单慎入，利润空间不大，整体加息前采取观望态势。日线图看，布林轨道开口朝下，价格位于下轨下方，并持续向下运行，均线系统空头排列，承压于 5日均线，MACD双线于零轴下方发散运行，绿色能量柱放大，下跌趋势明显。四小时线，布林轨道开口朝下，价格处于中下轨之间，下轨有一定支撑作用，均线系统向下排列，对价格形成压制， MACD 双线于零轴下方金叉，绿色能量柱缩小。整体偏空。操作建议： 1.价格在2 28 一线做空，止损2 30 ，目标看向224； 2 .技术指导，仅供参考。多单解套：套有 233-236甚至240一线多单的朋友，如果是想在那个点位抄底的话，勇气可嘉。油价目前在布林轨道下轨附近盘整，如果不破 227一线支撑位还是有反弹的可能，逢高减仓是首选，等价格反弹至232附近出掉，弥补损失，具体布局请联系我本人咨询。【于韦斌寄语】市场是最好的老师，盲目和带有侥幸心理的人都学到了教训。赚钱不难，只要采取科学的方法，严格按照交易思路操作，就可以把风险控制在可以接受的范围，而把实际的盈利最大化。但投资不同于投机，需要的是坚持和投入，能笑到最后的总是少数人。; 个人分类: 技术分析|16 次阅读|0 个评论

分享【于韦斌】韩寒写给期货交易者的10句话: 于韦斌 2015-12-14 17:00; 1 、“我们听过无数道理，却仍旧过不好这一生。” 从进入这个圈子到现在，你读过了多少书？听过了多少次讲座？膜拜过多少传说中的高手？又读过了多少人的成长故事？请问，你现在能保持稳定盈利了么？如果仍然没有，请你放弃上述那些，好好的做自己，自己做。 2、“小孩子才分对错，成年人只看利弊。” 为什么成年人永远都没有小孩子快乐？小孩子的世界很简单，所以他们很快乐。做交易的你，或者在期货圈的你，是不是被“收益率”这三个冰冷的字眼所蒙蔽，而终日不快乐？是不是可以尝试去追求一种正确而稳定的交易模型，而放弃对超高收益率的追逐，这样会更快乐一些呢？ 3、“世界上有那么多的人，可是没有人愿意听我说话。” 或许你认为自己掌握了期货交易的真谛，或许你确实掌握了，就如同本人。或许你也和我一样，感到自己很寂寞，很孤独。所有来谈合作的人只为了最终的收益而来，却没人想真正去懂自己。那好吧，我们只要自己懂自己就好了。——献给每一个孤独的职业交易者。　　 4、“人世间的事，没有野心就容易开心。” 100万，每年20%的收益是20万元；200万，每年20%的收益是40万元；500万，每年20%的收益是100万元。——这还不够你们快乐的生活吗？不要走得太久，而忘了我们为什么出发。　　 5、“有时候，你想证明给1万个人看，到后来，你发现只得到了一个明白人，那就足够了。” 可能包括我在内，每一个职业交易者都有那么一个时间段想让天下都认可自己，接受自己，甚至还有那么点虚荣的让大家都膜拜自己。但是久而久之，我们都发现了，“人生得一知己，已足矣”的无奈与现实。在期货交易上尤为如此，或许到最后也没有人能够懂自己，但是在这条路上我们仍要坚定的走下去。　　 6、“借钱就是骗朋友的钱” 给所有人的忠告：千万不要借给人钱去做期货；期货交易者也万万记住，千万不要找别人借钱来做交易，认识不认识的都不可以。　　 7、“给你一句忠告：汽油车是不能加柴油的。” 想发财了，来做期货交易；现实社会遇到挫折了，想又不与人接触又能生活下去，来做期货交易；觉得高大上，来做期货交易；看到一些人第一桶金从期货上赚得，你也来做期货交易…… 上面都不可取！汽油车就加汽油，柴油车你只能喝一辈子柴油，毕竟这世上什么都要讲“天赋”二字。　　 8、“你不用对每个过客负责，也不用对每个路人说教” 献给每一个现在或者曾经希望燃烧自己，点亮他人的期货交易者。省省吧，你把自己当做传教士，别人只把你当做神经病。包括曾经的我。　　 9、“有机会，我把我的故事都讲给你听。可惜没有这个机会了。” 其实机会一直都有，只是我们已不再有当时的那种激情。在期货交易上也是，慢慢的，我们开始懒得跟别人讲我们的交易哲学、模型、经历、得失…… 最后只有这一句话：我就是这个条件，你合作还是不合作？！　　 10、“你一事无成，还在那里傻乐。” 这句，只是为了送给自己。; 个人分类: 市场资讯|22 次阅读|0 个评论

分享【于韦斌】格兰威尔均线法则实战讲解: 于韦斌 2015-12-14 15:05; 先上图，把格威尔均线法则8大买卖点罗列出来。从整个图形分析，如果要做到多空一直在线，或者中途加入行情，最有临界操作意义的，就是买卖点1和2。其中买卖点1是标准的临界多空反手位置，而买卖点2是中途加入一段已经展开的行情中的操作点。具体的标准配图见下：真正的临界多空反手位置，必须长期均线走平，走平！如果有一定的上下倾斜角度，价格靠拢但没有穿越，也就是所谓第一次反击，因为长期均线没有走平，没有走平就意味着行情仍然在长期均线方向控制下，此时不可反手。只有等待长期均线走平，意味着多空此时平衡，此时短期均线穿越长期均线，意味着平衡的天平向突破的方向前进了一步，此时，短期均线再略作休整，产生一个小的突破，就是非常完美的多空反手的位置。一段已经展开的行情，没有在关键位置上介入，那么中途介入也是可以的。介入的位置，还是要寻找多空暂时平衡点。有人说所谓操作，交易。也就是寻找箱体，箱体，在箱体边沿操作，也是有道理的。当长期均线多空反手的位置没有及时介入，那么第二介入点也是不错的。那就是短期均线走平，形成短期箱体，形成暂时的多空平衡。此时行情向长期均线方向突破的概率更大一些。当然本图中没有表达出短期均线形成箱体的形态，但其中短期均线走平，价格回调不破创新高新低的思想，意味着行情多空性质从暂时的平衡向长期均线方向发生变化。实际操作中没有这么标准的图谱，但配合形态（双底双顶破颈线）及短期均线产生小幅突破，及长短期均线相互位置，沿着长期均线大概率方向操作，胜算更高一些。交易之术，法无定法，按图索骥肯定是不行的，有模棱两可的地方，多从道氏思想、概率思想、规则思想的角度思考。; 个人分类: 投资心得|16 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：正因为这些话，你永远都站在倒霉的位置: 于韦斌 2015-12-14 13:30; 最近很长一段时间，我总是听到一些朋友讨论投资心得，全都是一些嚼的嘴都烂了的词汇，例如什么“严格止损拒绝套单啊、不要逆势而为啊、切忌逆势加仓啊”等等，在此跟大家谈谈我对这些观点的看法。这些观点表面上看起来说的头头是道，但是在我看来其实是一些华而不实的东西。这些词汇，我要是把博客评论打开，你天天都可以在我文章下面看到那些打广告的说。你要相信，真理始终掌握在少数人手里。也许你在一笔交易中亏钱了，但是这并不代表你是错的。同样，也许你在一笔交易中赚钱了，并不代表你一定就是对的。有时候恰恰是一笔成功的交易将会成为你失败的根源。就拿上面最常见的三点来谈谈吧： 1.严格止损，拒绝套单漂亮！这句话可能通常是在你已经深套之后，XX人过来对你老气横生的一声长叹的内容。而你也确实感觉真是那么回事，你在懊恼“怎么我当时就没设个止损呢，要是设了现在也不会这样了”。而如果不久之后行情回来了，你原本深套的单子结果又变成了盈利时，你又开始庆幸。如果现在的你正是这样的投资人，那么你真的太盲目了。可以说，你完全不知道自己在做什么。也许你在这之后学会了做单要严格止损，又或者是你学会了扛单。但是无论哪一种，都将可能成为你离开市场的导火索。前者可能会耗尽你的本金，后者则可能会让你爆仓。当然，我不否认在交易中止损单的重要性。但是，我想说的是绝大多数人对止损的认识其实是肤浅的，也可以说是盲目的。止损的定义是停止亏损。不过在我看来，它的意义是在于给予自己判断错误之后重新再来的一次机会。也许很多人用的仅仅是定义，并没有认识到它的意义。你需要清楚的知道在什么情况下，你的判断是错误的。而当你在进行此时的交易时，你又是否考虑过判断错误后自己还能不能拥有止损单带给你再来一次的机会。对于那些马后炮的忠告，请无视！百害而无一利。自己的失败，永远只有自己知道问题出在哪！ 2.不要逆势而为我不得不再次喊一声“漂亮”！同样，这句话依旧是那样一些人在说着。当他们见到你做了反向时，他们会说要顺势而为。于是，你开始知道了，不能逆势而为。当他们见到你深套了的时候，他们又会说追涨杀跌乃兵家大忌。这个时候你又开始感叹，感叹自己怎么就那么笨，总是追涨杀跌呢。其实，你可能并没有意识到你已经陷入了反复的纠结当中。古人所画的阴阳太极图真的是博大精深。阳盛则阴起，阴盛则阳起。势，始于反向，止于明朗。当你察觉到“阳盛”的时候，可能下一秒则会“阴起”，当你察觉到“阴盛”的时候，可能下一秒则会“阳起”。而当你认为你是在顺势的时候，可能实际上只是在博取最后那一点点阳衰。不过，我并不是鼓励跌了就买入，涨了就卖出。我只是想让大家对势有一个重新的认识。别盲目信奉那些马后炮的感叹！关键还是在于要提升自己的判断能力。一味的顺势，只会顺在地板跟天花板上！ 3.切忌逆势加仓说这话的人，我估计大概是属于那种只会用膝盖想问题的人。先不说这个逆势了，关于势上面第二节我已经阐述了。我在想，一个连加仓拉均价的思维都不懂的人还能做交易？不过，我要提醒的是别乱加。如果你买升，不是每一次的下跌都是你加仓的机会。如果你买跌，不是每一次的下跌都是你买升的机会。加，得加在该加的地方。看完上面这些，我想你应该认识到其实一切都在于自己的判断能力，只有不断的提升自己的专业知识以及对走势研究的能力才是真理。而你日常在网路上经常所看到的那些“金玉良言”不过是以偏概全的自欺欺人的东西。有人说，一个人永远不会站在倒霉的位置，因为地球是会转的。可能也正是这样一些东西才导致了市场绝大数投资者永远都是站在了“倒霉的位置”。; 个人分类: 投资心得|20 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：12.14 FOMC加息在即，原油多单如何解套（早评）: 于韦斌 2015-12-14 10:03; OPEC的不减产政策及IEA报告显示全球原油供应过剩情况仍然还将持续一年，供应过剩的忧虑挥之不去，油价难有大幅反弹，保持看空。美联储加息决议内容本周四凌晨公布，盼望重大行情机会的朋友敬请关注。基本面解读： 1，中东： OPEC月度报告显示， 11月OPEC原油日产量3170万桶，创下三年新高，预计其将获得市场份额争夺战的胜利。国际能源署（IEA）表示，全球原油需求增长疲软，而石油输出国组织（OPEC）坚持不减产，原油市场供应过剩的状况将持续到2016年底。 2 ，中国：在岸人民币六连跌，收报6.4553，刷新2011年8月以来新低，离岸人民币跌破6.56 ，创四年新低。美银预期，明年人民币将继续下跌，美元兑人民币将升至6.90，从而引发一系列连锁反应，包括油价和大宗商品价格更深层次的下跌。 3 ，美国：在经历9月和10月下滑之后，美国11月PPI环比上升0.3%，好于预期的0.0%；核心PPI环比增长0.1%，与预期持平。11月转为上升的PPI数据，给耶伦下周加息投了“赞成票”。技术面分析：油价跌至七年新低，布油盘中跌近6%试探37美元一线。 K线呈现 4阴1阳，各项指标偏空，油价仍将震荡下行，底位看向 28美元。近期反弹做空为主，多单慎入。日线图看，布林轨道开口朝下，价格处于下跌趋势，沿下轨持续向下运行，承压于 5日均线。均线系统空头排列，MACD双线于零轴下方发散运行，绿色能量柱放大。价格已处于7年来低位，目前没有出现明确底部信号，一段时间内仍将继续震荡下行。四小时线，布林轨道开口朝下，价格处于下轨之下，空头力量强劲，均线系统向下排列，对价格形成压制， MACD 运行于零轴下方，绿色能量柱放大。各项指标偏空。操作建议： 1.价格在2 32 -2 34 一线做空，止损2 36 ，目标 227，破位看向220； 2 .技术指导，仅供参考。多单解套：套有 240一线多单的朋友，如果是想在那个点位抄底的话，勇气可嘉，但是做单不灵活，冲高不成只能回落。逢高减仓是首选，这样在下一轮跌势中能够占据资金和心理上的主动权，可以在合适低位补多，利用回调行情出局，具体布局请联系我本人咨询。于韦斌寄语：市场是最好的老师，盲目和带有侥幸心理的人都学到了教训。赚钱不难，只要采取科学的方法，严格按照交易思路操作，就可以把风险控制在可以接受的范围，而把实际的盈利最大化。但投资不同于投机，需要的是坚持和投入，能笑到最后的总是少数人。; 个人分类: 技术分析|23 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：仍有人坚信，美联储加息是一个错误: 于韦斌 2015-12-11 13:40; 保罗•克鲁格曼，2006年诺贝尔经济学奖得主，这位曾一贯唱衰中国的《纽约时报》专栏作家，这次在自己祖国经济政策即将发生重大转变的时刻，毅然决然站在了加息的对立面。他相信，美国经济并没有想象中那么糟糕，而加息可能使情况变坏。经济学家凯文·欧洛克（Kevin O'Rourke）一直在比较1929年开始的“经济大萧条”和8年前开始的“经济大衰退”，按照他的说法，世界刚刚经过了一个令人悲伤的里程碑。尽管这一次经济危机起始阶段的衰退并没有达到1929年到1930年经济崩溃的程度，但经济复苏却疲软得多——还有，此时此刻，世界工业生产比上世纪30年代对应阶段还差。多么了不起的成就！但坏消息的分布是不均匀的。具体来说，欧洲表现较差，而美国表现较好。没错，只有按等级曲线进行评判，美国的经济表现看上去才属于良好。不过，失业率仍然下降了一半；美联储正在准备加息，而其欧洲各同行却仍然在拼命地寻找增加开支的途径。我认为美联储正在犯错误。但提高利率即便是部分合理，这一事实本身显示美国经济还算不错。那么，我们做对了什么？基本来讲，答案在于美联储和白宫所担心的事情大部分是对的。（国会却不是这样。）他们所采取的行动力度还不够；失业率本应下降地更快一些。但是，他们至少没有采取破坏性步骤来对抗幽灵。先说说美联储。在最近出版的《行动的勇气》一书中，美联储前主席伯南克称赞他领导机构愿意介入并拯救金融体制，这样做的确没错。但所有人都会这样做。真正的勇气表现在2010年到2011年美联储的行为。当时尽管失业率飙升，许多人却要求采取紧缩政策，面对这样的要求，美联储立场坚定。当时压力的确很大，包括现任众议院议长保罗·瑞安这样共和党领袖都谴责伯南克先生“贬低”美元，还认为他帮助奥巴马总统涉嫌腐败。倡导实施紧缩货币政策的人士还抓住标题消费价格一时上涨的机会，宣称预示高通胀即将到来。但美联储却坚守自己的印钞机，认为标题消费价格上升只是一次性波动，主要是受石油价格的驱动，事实证明美联储没有错。但与此同时，在大西洋的另一边，欧洲中央银行却屈服于通货膨胀惊慌，在2011年两次提高了利率——这一措施将欧元区推入双底衰退。白宫做得如何？从开始起，我们当中的一些人就警告说2009年的经济刺激力度不够，会很快退出，事实证明，这种警告是正确的。但总比什么也不做好得多，而且当时实施时还面临共和党人的死命反对，他们声称经济刺激会造成利率飙升，会造成财政危机。不过，这种情况仍然与欧洲形成强烈对比，欧洲从来没有采取经济刺激，并很快转向在债务国家实施残酷的财政紧缩政策。不幸的是，美国最终也采取了某些财政紧缩政策，部分是原因在于保守的州ZF，部分原因是国会共和党人在联邦债务上限上敲诈勒索。但奥巴马ZF至少想法设法限制了损失。这些不是那么坏的政策造成了今天不那么坏的经济。不管按照什么样的指标衡量，美国经济都算不上了不起：失业率较低，但这与人口中寻找工作者人数下降有很大关系，而工资增长疲软却让经济根本不像繁荣。不过，情况没有变得更坏。情况也许变坏，这就是为什么说美联储可能出台的提高利率措施将是一个错误。美联储官员认为，即使利率上升，过去几年坚实的就业增长会延续。顺便要说的是，就业增长是奥巴马医改得到完全实施的同时实现的，而保守派一直给我们打保票，说奥巴马医改会扼杀就业。我本人和一些人认为，美国面临其它经济体经济疲软拖累的人，尤其是，美元升值正使美国制造业竞争力降低。但美联储官员也许都是正确的，如果这样，等候利率提高意味着通货膨胀的某种加速。另一方面，他们也可能是错误的，如果这样，提高利率会终止经济好消息的延续。这种情况会比通货膨胀出现少许增长更为严重，因为根本不清楚的是美联储能采取什么的行动来修正自己的错误。我不知道许多经济学家提出的这种观点为什么没有在美联储得到太大的注意力。不过，我怀疑这些官员被他们政策受到的不断批评折磨得疲惫不堪，希望给批评者一点好处。但是，这些批评人士却从未走过一步正确的路。为什么现在要认真对待他们？; 个人分类: 市场资讯|31 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：12.11 OPEC产量创新高，油价再挫1%（早评）: 于韦斌 2015-12-11 10:09; 因欧佩克无力限制其成员国产量，原油价格开启新一轮跌势，同时美元在美联储紧缩而欧洲央行和日本央行宽松的背景下开始上涨，市场面对油价造成持续利空的影响，昨日再次跌破历史新低。于韦斌提醒大家，目前来看油价并无明显见底信号，仍是空头趋势，跟随大方向。今日重点关注： IEA 月度原油市场报告。【基本面解读】 1，中东：石油输出国组织（OPEC）在月度报告中表示，其将赢得市场份额战的胜利，预计2016年非OPEC产油量预计将萎缩38万桶，至5714万桶，而明年市场原油日需求将增长125万桶，至9414万桶，这主要受到了欧洲和中国以外亚洲市场的推动。 2 ，美国：德意志银行(DeutscheBank)分析称，期待已久的美联储货币政策正常化最终将开始启动，美国11月非农就业报告为美联储12月加息铺平了道路。高盛则相对比较悲观保守，认为虽然美国劳动力市场各方面数据表现稳定，然而其他方面数据并不太强劲，美国经济的增长风险已有上升趋势。 3 ，中国：本周以来，人民币持续贬值，在岸汇率一度跌至6.4260，达到五年来新低。美银预期，明年人民币将继续下跌，美元兑人民币将升至6.90，从而引发一系列连锁反应，包括油价和大宗商品价格更深层次的下跌。【技术面分析】原油昨日再度下挫 1%，承压于5日均线，空头趋势明显，近期可能继续向下破位。日间操作以高空为主，多单轻仓慎入。关注上方 24 0 一线压力，反弹做空。日线图看，布林轨道开口向下，油价沿下轨向下运行，均线系统空头排列，对价格形成压制，MACD双线位于零轴下方，向下发散运行，绿色能量柱放量，日线震荡偏空。四小时线，布林轨道收口向下，价格于中下轨之间震荡运行，均线空头排列， MACD 双线粘合，红色能量柱回归零轴，日间价格看空但波动幅度不会很大。操作建议： 1.价格在2 39 -24 0 一线轻仓做空，止损24 3 ，目标235-23 6 ； 2.价格在233-234一线轻仓做多，止损230，目标238-2 39 ； 3.技术指导，仅供参考。于韦斌寄语：没有不赚钱的投资，只有不成功的操作。市场浩瀚无垠，行情瞬息万变。一个人的能力是有限的。众思创金融研究院拥有国内领先的建仓模型以及风控理念，权威分析师实时更新分析市场动态，让您体验到顺势而为、顺时而退、顺盈而止的投资乐趣与激情的喊单氛围。有任何做单、解套方面的问题都可以咨询我们，一分信任，十分回报。; 个人分类: 技术分析|15 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：BOLL轨道运行状态实战应用: 于韦斌 2015-12-10 18:06; 一、布林线的上、中、下轨线通常有以下三种运行状态 1.如果布林线的上、中、下轨线同时向上运行，那就表明市场强势特征相对比较明显，短期内会继续上涨，这种情况下投资者应坚决做多。 2. 如果布林线的上、中、下轨线同时向下运行，就是市场非常明显的弱势特征，短期内会继续下跌，这种情况下投资者应坚决做空。 3. 如果布林线的上轨线向下运行，而中轨线和下轨线却还在向上运行，则表明市场目前处于整理态势之中二、布林带在波段操作中的运用 1. 如果市场处在长期上升的趋势中，就表明市场是上涨途中的强势整理，投资者可以持多待涨或逢低做多；如果市场处于长期下跌趋势时，则表明市场是下跌途中的弱势整理，投资者应以持空待跌或逢高做空为主。 2. 如果BOLL指标的三轨线几乎处于水平方向横向运行，是盘整等待选择方向的形态，则要根据油价当时的走势进行判断。如果油价在中轨和上轨之前运行，就表明价格强势，投资者可以在中轨附近买人，在上轨附近卖出，而一旦油价跌破了中轨，则可以减仓。 3. 如果油价在中轨和下轨之间运行，就表明价格相对较弱，建议投资者最好回避。如果在此位置持有，可以在反弹到中轨附近的时候卖出。如果油价跌破了BOLL线的下轨，就表明油价超跌之后会有反弹，激进型的投资者可以根据自身情况适当抢反弹。如果油价突破BOLL线的上轨，则表明油价超卖了，投资者可以适当分批减仓。于韦斌寄语：没有不赚钱的投资，只有不成功的操作。市场浩瀚无垠，行情瞬息万变。一个人的能力是有限的。众思创金融研究院拥有国内领先的建仓模型以及风控理念，权威分析师实时更新分析市场动态，让您体验到顺势而为、顺时而退、顺盈而止的投资乐趣与激情的氛围。有任何做单、解套方面的问题都可以咨询我们，一分信任，十分回报。; 个人分类: 投资心得|16 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：KDJ指标交叉位置实战应用: 于韦斌 2015-12-10 17:46; 分析KDJ指标，要从KDJ指标的绝对数、KDJ曲线的形态、KDJ指标的交叉位置、KDJ指标的背离这些方面入手，但是由于KDJ指标的交叉位置应用最广，所以下面于韦斌着重为投资者介绍一下KDJ指标交叉位置的应用。 1、交叉位置在20以下若KDJ指标交叉在20以下区域，这个时候一般属于“技术性修复”，而非涨势要展开。同时，结合均线系统以及此前的KDJ运行交叉位置，甚至可能会出现"空头"机会。这种情况下，因20以下区域空头力量非常强盛，向上交叉仅是为了“技术性修复”KDJ指标的状态，后期空头力量仍将继续释放，原油价格将延续调整。这种区域的交叉也会出现一种特殊情况，即“转势的交叉”（金叉），这种情况下需要注意两点：一是前期已有过几次的低位向上交叉；二是此时向上交叉时伴随的K线是大阳K线。因此，此时的交叉其实已经暗示多头力量非常强劲。 2、交叉位置在20-40之间 20-40区域属于相对比较偏空的空头区域，一般，KDJ指标向上交叉后，原油价格不一定会马上出现大的反弹行情，更多的是后期会有几次“反复”的过程，因此不宜在交叉时追涨，甚至可能还会有短空机会。另外，也要注意前期KDJ指标是否出现过几次低位（20附近或以下）的向上交叉，若没有，那么交叉后的第3-5个交易日期间，将会出现好的短空机会；若有，则经过多次的向上交叉后，随着多头能量的逐渐恢复，原油价格有望迎来反弹行情。 3、交叉位置在40-60之间 40-60区域属于多空力量均衡拉锯的区域，KDJ指标交叉位置在这一区域时，多空力量一般相对平衡。KDJ指标交叉后，原油价格一般不会有“质的变化”，多数仍维持原来的振荡势。 4、交叉位置在60-80之间 KDJ指标交叉位置在60-80之间，说明当时的市场仅为偏多状态，多头并不强势，此时的交叉很难有“金叉”，多数属于普通交叉。其实，这个时候最好参照一下当时的均线系统，若向上交叉时，原油价格处于60日均线上方，且60日均线处在上行趋势中，这个时候的交叉仍能一定程度地发挥多头力量的作用，后期有可能继续上涨。但若向上交叉在60-80之间，而原油价格却处于60日均线下方，且60日均线并非多头走势，那么此时的向上交叉属于普通交叉。 5、交叉位置在80以上当KDJ指标的交叉出现在数值80以上时，市场多头力量重新凝聚，在原来已经处于较强多头势的趋势中，多头力量的发挥更加有力，一般情况下行情将“更进一步”，再创新高的可能性非常大。当然，在这种KDJ交叉状态的情况下，最好当日的K线表现为中等（或大）阳K线，因为这样，才真正地表明多头力量的“充实”，这种情况下的交叉才是“金叉”。否则，“虚”的多头力量将会遭遇空头力量的反击。; 个人分类: 投资心得|17 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：三大经典信号助你抄底成功: 于韦斌 2015-12-10 15:06; 大宗商品市场近期持续遭受打压，从黄金、白银等贵金属，到现货原油等大宗商品，均在持续下跌，且跌破前期的低位，近期虽然略有反弹，但反弹力度略显不足。很多朋友咨询我，现在可到了抄底时机，那么，如何确认是否可以抄底呢？消息面基础是一个因素，技术面同样很重要，今天，于韦斌从K线组合方面简单的讲解一下最经典的见底形态，希望对大家有所帮助。原油价格见底总会事先留下信号，任何底部形态都有其经典的解释，但是万变不离其宗，它们彼此之间都互相关联，只是见底信号的强烈程度不同，但形成原理一样，比如插入线、利好刺激线和抱线。这三种经典的K线组合是最常见的见底形态，见底信号最弱的是插入线，然后是抱线，最强的是利好刺激线。一、经典插入线油价低开之后没有继续向下寻求底部，而是出现了明显的反弹走势，但是反弹力度不是很大，并没有超过昨日阴线的开盘位置，相当于右边的阳线插入到左边的阴线里面去，这种形态为插入线。但是经典的插入线必须要满足下面的条件，就是阳线攻击的力度要大，最起码要达到昨日阴线的一半或其以上。二、经典抱线其实抱线是插入线的演化，右边的反弹阳线攻击力度再大一些，如果超过昨日阴线的开盘位置，就形成了抱线。右边阳线实体超过了左边阴线的开盘位置，说明多方的攻击力量非常大，它的见底信号要远强于插入线。三、利好刺激线这是这三种形态中信号最强烈的。油价经过长时间的下跌后，突然出现了一根下跌阴线，市场上大多数人都认为后市还会继续下跌，但是次日，油价在利好的刺激下突然高开高走，并且还超过了昨日阴线的开盘价位置，见底信号非常明确。但是这三种形态都必须保证要放量，量放得越大，越可信，如果两根K线都没有上下影线就更可信。无论是什么形态，出现在周线和月线上见底信号会更明确，但放量都是必须的。这三种形态如果用在判断大盘上会更实用，甚至我们可以在大盘下跌的时候专门等这样的K线组合出现。一旦出现，我们基本可以确定底部出现，如果有相关的消息配合或者在重要的支撑位上，我们就可以放心买入。不过，我们在运用这些K线组合的时候很难遇到非常标准的形态，所以要灵活运用，不可生搬硬套，比如，K线可能会带有上下影线，但是实体部分一定要符合上面讲的特点。底部见底的信号很多，这三种K线组合形成原理是一样的，只是信号强弱上的不同，它们经常相互演化，给我们判断后市提供了很多可靠的依据，读者要动态地去分析它们的形成过程，做到举一反三。; 个人分类: 投资心得|33 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：中国注册制即将出炉，对比世界各国有哪些特点: 于韦斌 2015-12-10 12:09; 国务院总理李克强12月9日主持召开国务院常务会议，会议通过《关于授权国务院在实施股票发行注册制改革中调整适用〈中华人民共和国证券法〉有关规定的决定（草案）》。草案明确，在决定施行之日起两年内，授权对拟在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易的股票公开发行实行注册制度。注册制即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，以美国联邦证券法为代表。它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，以招股说明书为核心。当前新股发行是核准制，它有几大弊端，包括：导致企业过度包装、超额募资屡见不鲜、一级市场定价过高、权力寻租、发行效率低。要解决这些问题，就需要从核准制走向注册制。注册制下，企业发行股票、何时发行股票、以什么价格发行，均由企业和市场自主决定。政府不对企业的资产质量和投资价值进行判断和“背书”，促进市场参与主体各尽其职。一、注册制在世界各国（地）的实践英国、法国、瑞士等，以及中国、中国香港、东南亚与菲律宾等一些新兴经济体在股票发行、上市制度上一般采用的是核准制，或带有核准制的印记，且监管机构的审批起决定性作用的发审制度；而美国、日本等国的股票发行、上市制度多采用的是注册制的方式，企业只要符合发行上市条件并依法充分披露信息，即可在股票市场发行上市，监管机构仅起到一般的观察监督作用。早在上个世纪四十年代，美国的《1933年证券法》就确立了证券发行上市的注册制制度。美国对于证券发行在联邦层面上采用的是注册制，但是在各州采用的是实质性的审核，即由证券监管机构对计划在本州进行推销活动的证券发行申请进行审核。其实，至今仍是很严谨的，十分注意保护中小投资者及机构投资者。为了更好地保护投资者，美国于1911年在堪萨斯州颁布了“蓝天法”，随后其他各个州也相继建立了各自的“蓝天法则”，即严格控制劣质股票进入市场，千方百计保护投资者利益。虽然美国实行了表面上进入门槛较低的注册制，但美国实行的注册制背后有配套的体系支撑着：一，诉讼机制很普遍，有很多集团诉讼，很多纳税人也有自己的律师；二，有着像“浑水”、“香椽”这样比价大的专业的做空机构；三，事后惩罚措施十分有力严格，一旦发生问题丑闻不仅公司需要追索，相关保荐人有的可能面临取消保荐资格终身等严厉惩罚。此外美国股市大多是机构投资者，相对个人投资者更加专业，更加理性，美国政府部门的民事救济也比较及时到位。因此，注册制在美国是较为成功。德国的股票发行与上市审核制度也是注册制与核准制相结合的混合制，针对未申请上市和申请上市两大类不同性质的股票采取不同的发行与上市审核制度。对于发行股票未申请在交易所上市的公司，由联邦证券交易监管局进行审核，采取注册制。对于发行股票并申请上市的公司，采取核准制，由交易所对发行公司进行实质性审查，并对股票发行与上市同时进行核准。这是一种完全符合德国国情的混合制，德国的货币政策、通胀控制、实体经济及证券发行等都在欧洲各国中受到尊敬和仿照。英国证券市场所采用的发行与上市制度是核准制。伦敦交易所兼具自律体系和政府管理的特殊角色，交易所一方面对股票发行与上市进行审查并对上市后进行持续监督管理，另一方面发挥一个交易所的功能，维持证券市场秩序，促成各项交易有序进行，保护投资者利益。深受英国多年影响的香港股市的发行和上市制度采取的也是核准制。从世界各大资本市场的情况来看，很多时候注册制与核准制是共同存在的，有学者甚至认为两者没有太大的优劣高低之分。成熟资本市场有美国、日本这样实行注册制的，也有德国、英国、中国大陆、中国香港等实行核准制的。对于更加市场化的注册制，往往在某些重要环节含有核准制的实质性审查，同时注册制的形成也需要具备一定的前提条件，比如中国台湾资本市场及与之匹配的较充分的市场化的利率、汇率等。两种制度没有完全过大的好坏优劣之分，而是要有相应的配套体系，并且最主要的是要适应各国（各地）当代的国情、当代的市场。这种实事求是，符合发展要求的新股上市制度演进，促进了各国以及全球证券市场的发展。二、我国实行注册制存在的困难与障碍（一）中国实行注册制的经济、法制前提条件还不成熟 1、人民币尚未完全自由兑换，资本项目下仍被严厉管制。而世界各国的货币大部分是放开的，是可以自由兑换的。它们就像一个被打通的汪洋大海，股票的价格和市盈率都是比较合理正常的。中国却是一个封闭的，独有的证券市场。（例如，创业板和中小企业板的股价是香港的5-10倍，而且可以多年长期维持。） 2、国家股、国家法人股尚未全部流通兑现。此时实行注册制会造成国有资产严重流失。 3、发行监管、上市监管以及事后监管等监管还需要进一步强化。目前，中国证券法的处罚比美国的同类案件要轻得多，不足以造成对违规违法罪犯的警戒与震慑。而美国对同类案件的判决往往是几十年乃至几百年。（二）我国近期实行注册制将面临诸多重大风险我国近期实行注册制将面临诸多重大风险，主要是以下几点： 1、大量劣质企业可能粉饰报表从而加大了市场风险 2、监管惩罚制度不严将导致中介与拟上市公司合谋大量造假 3、国有股减持收益可能会大减使得社保基金缺口更大。 4、注册制实施对中小散户投资者冲击极大。注册制是一项复杂的系统工程，推出后如果出现超预期的波动，政策可能有反复，打击市场对改革的信心。整体看，分析师们认为，注册制对市场的影响是：短期为负，中长期为正。中国的注册制将是一个具有中国特色的制度，新的公开发行过程不可能脱离监管层的干预，对企业的盈利要求也不会有明显宽松。; 个人分类: 市场资讯|15 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：12.10 OPEC月度报告将持续利空原油（早评）: 于韦斌 2015-12-10 10:06; EIA数据利多，晚间油价一度走高，达到250，随后回落至239附近，没能趁势反攻上扬，最终只是给空军大部队提供了逢高做空的机会。空头依旧强盛，供过于求的市场现状得不到缓解，是影响油价走低的根本原因，与美元挂钩的数据利好只能起到短期刺激油价的作用。今日重点关注：欧佩克月度原油市场报告。【基本面解读】 1 ，美国：周三，美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，美国上周原油库存意外大减356.8万桶，降幅创近四个月最大，预期为增加130万桶，此前一周为增加117.7万桶。数据公布后，油价短线走高，美油日内涨幅超过3%，但此后回落回吐全部涨幅。 2，中国： 11月CPI同比上涨1.5%，高于预期1.4%，前值为1.3%。11月PPI同比下降5.9%，连续第45个月下滑。预期下降6%，前值下降5.9%。分析认为，经济内通缩压力丝毫不减。宽松仍是今明两年必选。【技术面分析】原油价格昨晚反弹回落，并无大幅上攻迹象，收盘于239，录得一根上影线较长的中阴线，上方存在较强压力，多头能量不足。近期仍保持看空，日间操作以高空为主，低多为辅，短线下方仍可关注230-235关口附近支撑，上方则关注243-245一线压力。合理把握仓位，严格设置止损。日线图看，布林轨道开口向下，油价重新回到下轨上方，均线系统空头排列，对价格形成压制， MACD 双线位于零轴下方，向下发散运行，绿色能量柱放量，日线震荡偏空。四小时线，布林轨道开口向下，价格于中下轨之间震荡运行，长期均线呈空头排列， MA5下穿MA10， MACD 双线缠绕，红色能量柱能量不足，总体趋于弱势。操作建议： 1. 价格在 243-244一线做空，止损 247，目标235-237； 2.价格在233-234一线做多，止损230，目标238-240； 3.技术指导，仅供参考。本文由众思创金融分析师于韦斌独家撰写，转载请注明出处。投资有风险，入市需谨慎，您的信任是对我最大的支持。; 个人分类: 技术分析|35 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：12.9 晚间EIA打响原油低位争夺战（晚评）: 于韦斌 2015-12-9 20:50; 上周五开始，OPEC会议未就石油产量达成一致，油价遭到夏季来最惨烈的抛售，昨日跌破37美元，刷新7年来低点。日间油价止跌反弹，回升至38美元附近，是否意味着多头反攻信号？晚间重点关注：美国至12月4日当周EIA原油库存。【基本面解读】 1，中东：伊拉克发出“最后通牒”，要求土耳其今天前撤出越境部队，但土耳其外交部明确表示，军事人员不会撤出。伊朗则警告说，土方此举可能引发混乱并危及地区安全。 2 ，美国： API原油库存截至12月4日当周减少190万桶，预期为增加160万桶。美元再度走低为美联储加息解除了后顾之忧。美联储12月FOMC会议将于12月15~16日召开，在谜底揭晓前一周，无论是美联储官方还是投资者，几乎已经一边倒地加入加息阵营。 3，中国：自正式被纳入SDR后，人民币的前景一直是市场关注的焦点。中国11月CPI同比上涨1.5%，高于预期1.4%，11月PPI同比下降5.9%，连续第45个月下滑。 PPI持续下滑反映了疲软的国内需求和大宗商品价格的颓势，通缩压力的上升将继续推动货币政策宽松。【技术面分析】原油昨日破新低，今日价格有所修复，开盘 243附近，承压于5日均线，空头力量减弱。晚间操作建议高抛低吸，高空为主，低多为辅，短线下方仍可关注230-236关口附近支撑，上方则关注245-248一线压力。合理把握仓位，严格设置止损。日线图看，布林轨道开口向下，油价重新回到下轨上方，均线系统空头排列，对价格形成压制， MACD 双线位于零轴下方，向下发散运行，绿色能量柱放量，日线震荡偏空。四小时线，布林轨道开口向下，价格于中下轨之间震荡运行，长期均线呈空头排列， MA5上穿MA10形成一波反弹， MACD 双线金叉但后续能量不足，红色能量柱放大。指标有上行需求。操作建议： 1. 价格在 245-246一线做空，止损 249，目标238-240；破位减仓持有至235附近； 2.价格在236-237一线做多，止损233，目标240-242，破位减仓持有至245附近； 3.技术指导，仅供参考。; 个人分类: 技术分析|39 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：赚钱不难，只能帮你到这了: 于韦斌 2015-12-9 16:38; 于韦斌致读者：同样在投资，为什么有的人赚钱，有的人亏钱？也许一开始你就没有摆正观点。盘点5个投资真理，做到了就是赚钱的开始。 1、了解自己的风险承受能力风险的高低是相对而言的。在金融学中将投资者分为三类：风险厌恶、风险中性和风险偏好。风险厌恶的人是不会去做可能亏本的投资，更多关注的往往是一些保本类型的产品，比如储蓄、国债、货币基金等。风险中性的人可以承担部分风险，会追求可能造成同样损失的投资。比如说有机会获得10%的收益，但也有亏损10%。这种情况下，风险中性的人很乐意去尝试。风险偏好的投资人则不一样，他们会冒更大的风险去获得高收益，甚至为此倾家荡产。这些人看重的的不仅是高收益，还有投资过程中的刺激性。了解自己的风险承受能力，才能找到适合自己的理财方案。 2、通过合理配置资产来降低风险资产配置是一种投资组合技术，其目的是建立多样化的资产类别，以达到平衡风险的目的。资产配置在很大程度上可以降低单一资产的风险，是投资组合管理的重要环节。对于家庭或个人，无论是理财还是单纯的投资，目的在于让资产获得稳健的增长，如果只追求“增长“而忽略“稳健”，即过分强调收益忽视风险和流动性，会让你的生活陷入尴尬的境地。因此，合理配置低风险资产，不仅能帮助获得稳健收益，更能降低投资组合风险，提要资产的流动性。投资不要好高骛远，低风险资产对于不同风险偏好的人群来讲，都是必要的。 3、学会止盈止损人们之所以会迷失正确的方向，在关键的时刻做出错误的决定和行动，很重要的原因之一就是因为人们屈从于内心的贪婪和恐惧。贪婪和恐惧是正确投资的两只拦路虎。在投资过程中，投资者往往会因为贪婪而看不见风险，盲目地追求的利润，结果不断亏损，永远失去了赢回胜利的机会。或者还会因为恐惧而失去赢利的机会，不断地亏掉本该赢利的头寸。因此，风险越高的投资产品越应该谨慎。提前设置好止盈止损点。赚的多不贪心，亏的少及时止损。才能更好保存自己的实力。 4、不断调整投资策略没有一劳永逸的投资方案。从外部环境上看，投资方案会因为市场环境不同而有不同的效果。从个人来看，投资组合可能需要随着年龄的改变而改变，所以它不总是有效。学会对市场保持敏锐度，根据市场变化不断调整自己的投资方案。 5、持续学习和独立思考保持强烈的求知欲，对市场走势以及投资对象有透彻的了解。成功的投资者除了在自己领域内学习，还会从书本上吸收知识，从别人成功的例子中学习秘诀，更从别人失败的例子中汲取教训。保持独立思考，不要人云亦云，也不要轻信他人。自己去总结和领悟，才能找到最适合自己的方法。; 个人分类: 投资心得|25 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：国际油价破7年新低，你敢抄底吗？: 于韦斌 2015-12-9 15:11; 在10月份，我们也曾这样讨论国际石油价格，并预期在周线走势图表上会形成一个倒头肩形态。倘若这种形态形成，它将是下降趋势反转的信号。在这种情况下，交易者需要结束他们的空头交易，并准备好开立多头交易。我们也解释了未来可以确认倒头肩形态以及下降趋势结束的价格活动类型。未来需要有三个特征来确认倒头肩形态。第一个特征是反弹的持续，价格运行至48美元以上，并且向位于58美元的历史压力位运行。这种情况在点B的位置出现了。第二个特征是反弹的崩溃，再次试探48美元的支撑区域。这种情况出现在点C的位置。前两个特征都已经在周线图表上出现。完成并确认头肩形态所需要的第三个特征是价格从48美元附近的支撑位开始又一次反弹，并运行至58美元附近的压力位以上。这个反弹非常弱，到达了位于点D位置的49.63美元高点。这种活动的展开不是很强势，很有可能这种形态会发展成为一个弱势的突破。交易者要密切关注反弹可能从点E的位置开始形成。粗的趋势线显示这种形态在未来的几周可能会如何发展。对于作为下降趋势结束信号的形态的形成，交易者要继续保持警觉，但是倒头肩形态还是比较弱。现在交易者也需要对作为下降趋势持续信号的行为保持警觉，下降趋势的下方目标位于28美元附近。倘若石油价格在周线图表上出现一个低于38美元的收盘价格，这是价格可能下跌至29美元的信号，这是石油市场中最大的风险。在行情走势复杂的情形下，越来越多的实仓客户面临锁单、解单这个问题，也让好多的投资朋友们郁闷、烦恼，下面于韦斌老师为大家介绍一下关于锁单、解锁这个问题。锁单分为两种：锁损单和锁盈单。其实锁单我是不建议大家去操作的，严格设立止损或者及时获利了结即可。有言说道：锁单容易解单难，解单难，难于上青天！可见解单的难度与麻烦程度。如若解仓操作不当，小损失极有可能变成大损失。一、锁损 1、为什么锁损？如果你能严格止损，我想并没有必要走这一步。一般在出现下面情况时才会锁单：一种情况是下单后行情变得不明朗，判断不了方向时可以选择锁单；另一种情况是你未设止损，而你的账户亏损已经很大时不忍平仓，为了防止更大损失或爆仓也可以选择锁损操作。在锁单后，常常有一个很重要的操作会被遗忘，那就是最好给与分析方向相反的单加上止损，可以稍设高2-3个点，为了防止在真正行情走出之前波动过大而被来回扫掉。 2、如何解单呢？解单，就是你在锁单后要选择适当的时机把这个锁给解掉。即把两个单分别平掉，如果永远不平仓，虽然账户上显示的是亏损不变，但除了要承担隔夜单的利息外，你后面的操作和心态也会受到影响。　　解单有两个难点：即解单的点位和时间。在什么样的点位和什么时候解单将直接影响到你账户的盈亏。简单来说：点位最好是找破位，时间一定要找行情方向明朗时。对一般的投资者而言，对点位和时间的把握可能会非常不易。二、锁盈锁盈严格来说其实和锁损区别不大，唯一的不同是锁单时账户持单情况一个为亏损一个为盈利。个人建议是锁盈不如及时获利了结或跟进移动止损，因为多下一单不如行情明朗后再下单。因为锁盈锁住的是盈利，那么解起来相对要容易些，对心理造成的负担也要小很多。虽然这样说，但解单的原则其实与解损单差不多。因为两者想得到的结果相似，一个是减少损失，一个是争取收益最大化。投资中有一种理念就是：减少损失就等于获得利益！投资凭借的不是运气，而是精准的判断和对行情的掌控。; 个人分类: 投资心得|94 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：2016年，国际油价将往何处去: 于韦斌 2015-12-9 12:24; 2015年下半年开始，中国股市出现暴跌令国际原油市场推测中国疲软的经济将抑制原油需求，同时石油输出国组织（欧佩克，OPEC）国家、美国及其他产油国的石油产量持续创下纪录或接近纪录高点，加上伊朗核协议的和解将促使更多的伊朗原油回归市场，诸多因素叠加引发了人们对国际原油市场恐将陷入长期供应过剩局面的担忧，2016年国际原油价格的走势不容乐观。一、2015年国际油价走势回顾 2015年上半年，国际原油价格呈过山车的走势，布伦特（Brent）原油期货价格的波动幅度高达31%。在经历了自2014年6月开始的长达7个月的下跌后，国际原油价格在2015年前4个多月震荡中走高，从40美元/桶反弹至60美元/桶，一度在每桶62～67美元/桶的窄区间内波动。然而，自2015年6月底开始，在全球原油供应持续过剩的背景下，希腊债务危机风险、中国股市暴跌、伊朗核协议的达成以及欧佩克主要产油国和美国依然高企的石油产量等众多利空因素，推动原油价格出现二次探底，WTI原油期货价格在7月末甚至跌破关键心理关口价位50美元/桶，布伦特原油期货价格跌破53美元/桶。中国是全球最大的原油消费国之一，人民币贬值令中国进口原油的成本升高，也使得美元持续走强，进而导致WTI触及6年多来的最低点。8月中旬，布伦特原油和WTI原油已分别跌至48美元/桶和41美元/桶，为6年来的新低。二、中短期影响国际原油价格波动的主要因素自2008年金融危机以来，全球经济复苏疲弱且不平衡，石油需求乏力，当美国能源革命的爆发搅动了传统石油市场的供需平衡点时，欧佩克国家为保卫市场份额而实施的价格战使得市场陷入了供过于求的局面，国际油价出现断崖式下跌。价格影响终将传导于市场需求，得益于2015年持续低油价的刺激，市场需求开始增长提速。然而，国际石油市场供需再平衡或尚需时日，欧佩克国家和美国的石油生产都表现得富有弹性，全球石油库存高企，伊朗出口量增多等利空因素在未来一段时间内将对国际石油市场产生重要影响。 1、石油需求增长提速，但仍不足以在短期内消化过剩的石油尽管全球石油需求增速创5年新高，但国际石油供给量仍保持高位，供给过剩的形势依然严峻。国际能源署的报告指出，2015年7月全球日均原油供应量仅减少60万桶，仍维持在9660万桶的高水平，主要源于非欧佩克地区的产量增长放缓；其中美国的产量增速低于2014年的高位，但2015年以来增速还保持在日均120万桶左右。从当前供需基本面来看，国际能源署、美国能源信息署（EIA）和石油输出国组织近期发布的主要预测报告都意味着全球石油供应过剩的局面可能将持续至2016年（见下图）。 2、石油库存高企，可能使市场再平衡延后全球供应增长持续远超需求，大量过剩石油进入储罐使得全球库存量高涨。油价短时间内几乎折半、即期低于远期的原油价格结构和充足的存储能力，给商业机构囤积石油提供了金融动机。如果没有这样的价格曲线，滞销的即期原油（其中大部分是轻质低硫的尼日利亚原油）会以铤而走险的低价寻求买主。国际能源署预测，全球石油库存量在2015年下半年将进一步增加，至少在2016年第四季度之前，全球库存量都不会减少。大量原油进入库存使得过剩的原油供应量得以消化，减轻了对即期油价的压力。然而，预计未来1～2年，随着石油需求的上升和非欧佩克国家供应增长的减慢，过剩供应量将逐渐缩减，但即使市场供应与需求实现大致平衡，庞大的石油库存依然存在，仍将会给国际油价带来压力。 3、美国页岩油成本抗风险能力超出预期美国页岩油的市场占有率虽然不大（自2010年以来全球石油供应增长量有一半以上来自页岩油），却打乱了整个石油业的版图，因为页岩油的成本位于各类原油成本曲线的中间位置。与中东的传统大型油田相比，页岩油的生产成本相对较高，但与深海大型油气项目相比成本又较低，对北海和加拿大的油砂形成有力的竞争。页岩油的价格竞争力以及快速增长的规模打乱了传统石油的生产节奏。欧佩克自2014年11月份会议以来一直在增产，意在从市场中驱离非欧佩克国家的高成本供应量。直到2015年5月份，美国原油产量虽然已开始下降，但继续保持10.7%的同比升幅。由于成本降低和效率提高，美国页岩油在低油价下已经表现出远超市场预期的抗风险能力。三、2016年国际原油价格走势预测根据路透社9月份最新的市场行情调查显示，因供应增速放缓，且石油需求上升，油价将于2016年逐渐回升，但就全年油价来看，分析师们下调了2015、2016两年的油价预期。2015、2016两年布伦特原油均价将从上个月预期的每桶60.60美元和69.00美元分别下调至每桶57.41美元和62.25美元；同时将2015、2016两年美国WTI原油均价从上个月预期的每桶54.90美元和63.80美元分别下调至每桶51.80美元和56.91美元。金融市场对油价快速反弹的信心也在不断下降，供需恢复平衡的难度可能远超市场此前的预期。高盛表示：“由于页岩油生产大大缩减了投资与投产间的时间，从数年减至数月，油价目前需要在更长一段时间内继续维持低位，才能使投资资金离场，保证供需再平衡过程不会间断。”很多国际大宗商品投资者也表示，油价需要停留在低位更长时间才会挤出弱势玩家并恢复供需平衡。鉴于欧佩克将继续维持高产，美国产量增长放缓的时间也在延后，希腊退欧威胁暂时解除（但其对欧元区经济和欧元的负面影响可能持续发酵），以及人民币汇率启动市场化改革，进一步支撑已经因美联储升息预期而坚挺的美元汇率等诸多因素，预计2015、2016两年市场供需面仍然宽松，国际油价上升乏力，将保持低位震荡，尤其是2015年下半年需要警惕油价再度暴跌。从未来数年来看，全球原油供给增长逐渐放慢，市场供需将恢复再平衡。首先，石油市场的中期前景取决于非欧佩克国家非页岩油的传统石油产量的持续增长，这些产量占全球石油产量的一半以上。其次，当前的低油价也无法支撑未来石油市场开发成本更高的大型项目投资，例如技术密集型的深水项目和加拿大油砂项目等。因此，当供需逐渐恢复再平衡时，国际油价将出现上升趋势。但同时，低油价时期的技术进步力量不容忽视，在财务和运营压力加大、成本控制、生产率提高的综合作用下，石油行业面临的经济环境已发生根本性变化。未来石油开采的地下成本将逐渐下降，其对油价波动的影响力将会是长期、深远的，甚至将超过地缘政治风波对原油价格的短暂影响。另外，随着能源效率的不断改善，以及新能源技术的大力发展，能源市场的原油份额在未来也将受到挤压。根据以上分析，于韦斌认为，未来国际原油价格将总体处于低位回升阶段，上升空间有限，2020年之前难以突破每桶100美元。; 个人分类: 市场资讯|87 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：12.9 美元反弹受阻，原油低位修复（早评）: 于韦斌 2015-12-9 10:15; 继上周石油输出国组织（OPEC）半年度会议并未决定减产，以及中国贸易数据放缓之后，油价在周二早盘再度大跌，布伦特原油一度跌破每桶40美元关口，创2009年2月以来新低，不过晚盘价格有所回升。刚刚公布的 API数据利好原油，空头趋势暂缓，关注今日重点事件：美国至12月4日当周EIA原油库存。【基本面解读】 1 ，美国：周二能源信息署（EIA）发布月度短期能源前景报告。EIA下调了今明两年WTI原油均价，同时预计美国原油产量下降速度将持续变缓。EIA对原油需求方面也比以往悲观，下调了今明两年原油消耗量预期。 2，中国：在岸人民币兑美元周二收盘下跌0.15%，报6.4172，创2011年来最低收盘水平。离岸人民币跌幅扩大至0.28%，报6.4921。分析师预计12月外储可能进一步下降，年底前在岸人民币将跌至6.5。 3，欧洲：法国恐袭事件后地方选举的首轮投票结果出炉，极右翼政党“法国国民阵线”大获全胜，取得28%的选票，在法国13个选区中的6个胜出，震惊整个欧洲政坛。【技术面分析】原油昨日再度刷新低点，尾盘价格有所回升，收盘241附近，录得一根十字小阳线。目前来看空头力量有所减弱，日间可以考虑轻仓多单，在出现明确底部信号前，依旧以高空为主，低多为辅，切勿盲目抄底。合理把握仓位，严格设置止损。日线图看，布林轨道开口向下，油价一度刺破下轨支撑，均线系统空头排列，对价格形成压制， MACD 双线位于零轴下方，向下发散运行，绿色能量柱放量，日线震荡偏空。四小时线，布林轨道开口向下，价格重新回到下轨上方，长期均线系统空头排列， MA5拐头上扬， MACD 双线有金叉趋势，绿色能量柱缩小回归零轴，价格短期可能会反弹修复。操作建议： 1. 价格在 250一线轻仓做空，止损 253，目标246； 2.价格在238一线轻仓做多，止损235，目标242； 3.技术指导，仅供参考。【喊单回顾】油价昨日延续空头行情，并无明显见底信号， 6点左右建仓空单大获全胜。看清趋势，关注短期压力和支撑区间，轻仓入场，顺势加单，严格止损，掌握这种清晰的交易思路，风险再高依旧进退自如，其实盈利就是这么简单。本文由众思创金融分析师于韦斌独家撰写，转载请注明出处。投资有风险，入市需谨慎，您的信任是对我最大的支持。; 个人分类: 技术分析|102 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：12.8 原油低位接连失守，难见筑底信号（晚评）: 于韦斌 2015-12-8 21:11; 国际油价周一(12月8日)重挫近6%，跌至近7年低点。市场揣测，欧佩克会议未给出解决供应过剩的问题，以及美元走强将令原油价格继续承压。让人们想起上 20世纪90年代，油价一度暴跌到每桶10美元以下，投资者有理由怀疑历史是否会再度重演。【基本面解读】 1 ，中东方面：上周五(12月4日)OPEC大会维持产量水平不变，目前的实际产量已经超出3000万桶的目标。市场担忧已经处于历史高位的原油库存有可能进一步增加，供给过剩的基本面状况将会持续，油价进一步下跌的可能性加大。 2 ，美国方面：美联储12月FOMC会议将于12月15至16日召开。近日美联储高官频频放话，多数委员表示12月是合适的加息时点。上周四，美联储主席耶伦在国会发表证词，暗示了美联储将很快启动首次加息。 3，中国：人民币兑美元周二下跌，在不及预期的中国出口数据公布后跌势加速。截至收盘，在岸人民币兑美元（CNY）下跌0.15%，报6.4172，创2011年来最低收盘水平。不可否认中国经济增速下滑的事实。【技术面分析】原油昨日超跌，单边下跌 110个点左右，录得大阴线。总体来看空头力量强劲，近期保持看空，在出现明确底部信号前，依旧以反弹做空为主，切勿盲目抄底。合理把握仓位，严格设置止损。日线图看，油价延续弱势格局，已经跌破下轨支撑，缺乏反弹动力。布林轨道开口向下，均线系统空头排列，对价格形成压制， MACD 双线位于零轴下方，向下发散运行，绿色能量柱放量，日线震荡偏空。四小时线，布林轨道开口向下，价格处于下轨上方，占上 MA5，均线系统空头排列， KDJ指标金叉， MACD 运行于零轴下方，绿色能量柱缩小，关注反弹力度。操作建议： 1. 价格反弹至2 45-246 做空，止损 248，目标240-242； 2.技术指导，仅供参考。【投资寄语】不管存在多大潜在风险的投资，学会转移或控制风险就等于没有风险；不管存在多小潜在风险的投资，没有控制风险就可能是百分之百的风险；没有风险就是最大的风险之一。本文由众思创金融分析师于韦斌独家撰写，转载请注明出处。投资有风险，入市需谨慎，您的信任是对我最大的支持。; 个人分类: 技术分析|95 次阅读|0 个评论

分享【深度好文】把金融搞得很复杂的那些人都是骗子: 于韦斌 2015-12-8 16:34; 很多人以为金融很复杂，充斥着各种让人头大的公式、定理，其实金融很简单，金融的本质，三句话就能讲清楚。一是为有钱人理财，为缺钱人融资；二是信用、信用、信用，杠杆、杠杆、杠杆，风险、风险、风险，实际上就三个词“信用”、“杠杆”、“风险”；三是金融不是单纯的卡拉OK、自拉自唱的行业，它是为实体经济服务的，金融如果不为实体经济服务，就没有灵魂，就是毫无意义的泡沫。在这个意义上，金融业就是服务业。具体来讲，第一个特点，为有钱人理财，为缺钱人融资。银行是干什么的？一方面，老百姓有钱存在银行里；另一方面，企业需要钱，银行就是在之间起着桥梁，起到中介和服务作用。保险是干什么的？保险实际上是人在健康、安全的时候，有余钱买了保险，发生生病、死亡等意外突发事件的时候拿来救急，这个过程是人自己给自己的一个平衡，当这笔钱放在保险公司，又可以为企业融资提供资金来源。证券市场更是如此，老百姓冒一定的风险投资买股票，取得回报，不管是赚的企业利润分配，还是股价差价，总之是为有钱人理财的一个桥梁。租赁也一样，一个企业没钱一次性投资10亿，就要借债，如果通过租赁，把一次性的巨额投资转化为日常的租赁费用，那么投资资本和资金就转化为租赁公司的资金，而企业不出这笔钱，摊入运行成本，运行成本增加以后，少交一点所得税，或者产生各种各样的效益。这也一样起到为需要钱的人融资的作用。不管是直接金融系统的资本市场发债券、发股票，还是间接的金融系统商业银行或者非银行金融系统，都是各种理财方式、中介方式，本质上就是为有钱人理财，为缺钱人融资。金融的第二个本质，是信用、杠杆、风险。首先是信用。没有信用就没有金融，信用是金融的立身之本，是金融的生命线。金融的生命线，一种体现在是金融企业本身的生命线，金融企业本身要有信用；一种体现在与金融机构借钱的企业也要有信用；还有一种体现在老百姓在你这儿存款、投资的过程中，各种中介服务类的企业当然也要有信用。信用从哪儿来呢？对非金融企业来说，你跟金融单位融资，没有信用就无法融资，任何在这个问题上投机取巧的人，最终一定会受到惩罚。说我不要信用也能融资都是胡扯，离开金融本源的任何理论都是不成立的，这个本源就是两个字——“信用”，是金融安身立命之本。企业的信用在哪儿呢？第一，企业要有现金流，你向银行借1亿，银行就要审核这个企业每天、每月、每季度、每年现金流怎么样，现金流比利润还重要，哪怕利润很高，如果某一个月资金链断了，把你弄得崩盘了，后边哪怕有暴利，你已经死了，也没有用。所以，资本市场上考核企业的第一个信用就是分析财务报表里的现金流。第二，要讲企业的利润，我们说一年有1亿利润，10倍市盈率，股票市场价格可以值10亿，增长很高，市盈率30倍、50倍还有人愿意买，是买它的未来，因为利润增长很快，买了以后，过三年、五年，高增长率会把这个市盈率从30倍又降到10倍，我买的股票就赚钱了，总之和回报率有关。第三，和抵押物有关，如果回报率、现金流不大讲得清，但这个企业很重要，担保公司愿意为他担保，或者某个第三方企业帮他担保，担保物是充实的，银行当然可以照贷无误，如果万一企业不行，担保公司、第三方企业赔，只要这个事铁板钉钉，也是可以的，也是一种信用。第四，就是企业的高管人员，企业的经理是一个世界有名、中国有名、区域有名的非常实诚的优秀企业家，如果遇上金融危机，遇上特殊困难，暂时遇到困难，凭他个人信用的含金量，大家可以帮忙。另外企业的品牌等一些无形资产也是有价值的。这些都是一些金融学的常识，但人们往往不按常识做事。我们有时候说现在大数据分析，不管怎么分析，如果看不到企业的现金流，看不到企业的资本回报率，看不到企业的第三方担保，看不到企业非常实际的一些信用物，大数据分析就能把几百万、几千万借出去？我觉得这也会很荒唐的。我的意思说什么呢？如果直接了解企业这些相关数据当然最好，如果用大数据，网络的方法间接地、确切地了解企业的这些数据，也是一样的效果。但是，如果说大数据分析的结果是不需要有资本回报，不需要有现金流概念，不需要有担保物，也不需要有其他的信用物，那大数据就是赌博。所以，金融的本源其实并不复杂，如果一套说法说得把金融ABC给丢了，它哪怕再复杂再高端，也别信。金融的衍生工具也一样，有许多许多的衍生工具，但是不管什么衍生工具，总是能看到信用几个基本特征的痕迹，如果全部抛弃了，还原不了，根本搞不清了，那就是泡沫。美国2008年的金融危机就是这样，次贷产品本来是房地产商卖房子，不需要抵押物，零首付，不受制约，房价就会涨，涨了大家都赚钱。一旦这样的房子坏账，没有抵押物，全是银行背账，银行风险就大了，但银行不是想办法把次贷变成正常贷款，从抵押物上做文章，而是把这个次贷卖到股票市场，变成了CDS债券，这个CDS债券杠杆比到了1：40，雷曼兄弟公司40亿美元购买了1600亿美元的CDS。如果这个债券涨10%，他就赚400%，40亿美元变成160亿美元，如果跌10%，就立马崩盘了。总之，考核数据分析或者品种转换的根由，就是信用物。没有信用的一切金融都是假金融、伪金融，这是常识。第二个就是杠杆。金融的特点就是杠杆，没有杠杆就没有金融。为什么要信用？因为信用是杠杆的基础，你有信用，我才杠杆，如果什么事都是1：1的，我拿100块给你，你就我给100块的货物，大家一手交钱，一手交货，就不需要信用了。一旦有信用，就有透支，透支就是杠杆。银行的存贷比，就是一种杠杆比例。有10亿注册资本，可以搞100亿贷款，资本充足率1：10，也是个杠杆比。租赁公司如果有50亿资本，可以搞500亿租赁，也是1：10的杠杆。搞期货一般是1：20的杠杆，5块钱的资金可以做100块钱的投资，如果做远期交易，1：5的杠杆，100块钱的交易付20%，半年以后货物到了再付剩余的，这中间也有个透支，是1：5。最近，股票市场搞融资融券，也是个杠杆比，你有100万的股票，跟证券公司可以融资也罢，融券也罢，借给你一定比例的透支，总之没有比例就没有金融。虽然这也是金融课堂的ABC，但是一切的金融风险都是背离了这些基本原理而所致的，所以这些基本原理要当真经来念，不管是行长还是科员，这个真经要天天念、月月念、年年念。所有的金融风险都是杠杆比过高造成的，没有杠杆比就没有金融，但杠杆比过高就产生风险。刚才我用了信用、信用、信用，杠杆、杠杆、杠杆，风险、风险、风险三个叠加词，就是用最土的方法引起大家的高度重视。一切金融的创新都是想方法把杠杆放大，一级杠杆1：3，二级杠杆再来一个1：3，整体系统叠加就变1：9，如果有三级、四级就更上去了，每一级都在策划杠杆比，一切金融危机的本质就是杠杆比放大，真正的智慧就是设计一个风险比较小的、有一定信用基础的、可靠的、不容易坏账的杠杆比，那才是智慧，是金融的精髓。我们说过分的杠杆比是一切坏账、一切风险、一切金融危机的来源，坏账是讲具体的一个企业，风险是这个系统体系发生的事，危机就是延伸到一个地区，一个国家，乃至整个世界的事。所有的这些，都和杠杆比、和风险没控制好有关系。解决金融危机的全部办法也就是三个字：“去杠杆”，不管是国家级的去杠杆，还是某个行业的去杠杆，还是某个企业的去杠杆，实质就这么简单。这是金融的第二个本质，风险、杠杆和信用。这三件事是互动的，信用高的风险当然就低，杠杆比一般也不会太高；杠杆比高的信用就会降低，风险也就比较高。金融专家、企业的创新都是围绕这三件事在运转，最关键的是要把握好一个度。第三个本质，金融的要义是为实体经济服务。记得邓小平老人家当年视察浦东，也就是1991年1月14号，大年初四，他说了一句话：“金融很重要，金融是现代经济的核心。金融搞好了，一招棋活，全盘皆活。上海过去是货币自由兑换的地方，今后也要这样搞，中国的金融要在世界上有地位，首先要从上海搞起。” 这段话讲了三层意思：一是金融和各个行业的关系，一招棋活全盘皆活，是个中心。二是上海过去是货币自由兑换，以后也要这么搞，当时金融是管制的，贸易项下也不能自由兑换，老人家已经想到以后贸易项下自由兑换，今后要这么干。三是，当时人们认为北京是金融中心，上海不值一谈。老人家说中国的金融要从上海搞起，上海才真正敢把金融中心作为自己的奋斗目标。金融是现代经济的核心，这个核心是怎么形成的？要为实体经济服务，如果不为实体经济服务，这个中心就变成以自我为中心，就会异化为一个卡拉OK、自拉自唱、虚无缥渺的东西。金融只有在为实体经济服务的过程中，围绕着实体经济运转的过程中，才能成为中心。你不理财，财不理你，谁理谁财！; 个人分类: 投资心得|94 次阅读|0 个评论

分享于韦斌：左右侧交易在原油投资中的运用: 于韦斌 2015-12-8 14:45; 首先跟大家解释下左侧交易和右侧交易的概念。右侧交易：就是做趋势的跟随者而不是预测者，在商品价格出现疯狂上涨时不是频繁预测顶部，而是在顶部形成后用次高点的位置格做空，而不是追求在最高价格做空，这个道理看起来很傻，可是实践检验确是最佳策略。左侧交易：也叫逆向交易，其特点是，在价格抵达或者即将抵达某个所谓的重要支撑点或者压力点的时候就直接反向建仓，而不会等待价格转势。左侧和右侧交易的实战意义　　红色圈是左侧，在该位置建仓，叫左侧交易；蓝色圈是右侧，在该位置建仓叫右侧交易。　　那么，我们为什么要研究左侧交易和右侧交易，意义何在？于韦斌老师帮各位解答：形成自己良好的交易系统。现在，原油价格处于下跌趋势。有一个概念是要大家理解的，我们称下跌趋势结束，上升趋势开始的点位为底部区域。在底部区域形成过程中，有一个拐点，在拐点前后买入，在拐点之前买入叫左侧交易，在拐点出现之后买入，叫右侧交易。抄底有两个概念，第一是在拐点出现之前买入，亦是主动买套；第二在拐点出现之后买入，叫强势追涨。两种操作方式不同，但是目的是一样的，都是为了做多赚钱。怎么确定底部形成？成交量萎缩但是价格的重心却没有下移，可以进行左侧交易。成交量放大， K 先出现中阳线或大阳线，可以进行右侧交易。没有什么是最安全的，金融市场博弈，追求的是一个概率，但绝没有 100% 。　　我们要说的重点在于怎样利用左右侧交易形成自己的交易系统。由于左侧交易在拐点前，就必须从基本面了解原油的价值所在，借助交易心理分析原油价格的下跌程度，再利用技术分析工具考虑指标钝化程度，形成 K 线底部型态的可能，例如乖离率、头肩底、双底，还有一些 K 线组合，比如希望之星等。（先知先觉的左侧交易胜率要小一些，但是盈利空间是非常大的）　　左侧交易，由于出现在拐点前，交易手法是：一般逐步买入，分批性抛出，因为在上升途中抛出，所以，对买点要求不高，而抛点比较精确。右侧正好相反由于原油价格已经反转，所以买入是一次性的抛出也是等整体趋势反转所以也是一次性 ! 对买点要求比较高！作为技术不高的原油投资者，最好采用右侧交易，而且不要经常左右互换，用一种持续的交易方法，比较容易控制节奏。千万不能出现图中的交易错误：　　下跌途中，价格反转买了，由于介入时机不对，价格形成下降趋势，接近反转点抛出。当价格再次反转确认，买入，然后，在上升趋势反转点没抛，而是下一个上升趋势抛出，这就产生了左侧交易。　　有很多人说，我可以左右侧都做。可以，但你分得清嘛？右测有点被动，左侧则需要技术实力非常强。　　原油是全球大宗商品的领头羊，原油投资是一项高端投资，不仅仅是买和卖这么简单地动作，不能瞎做，首先，就是形成自己的交易系统。第一步理清楚左侧和右侧问题，这是形成你的操作手法的关键。左右侧交易，其实是买入、止损、平仓、止赢的机械化定理。　　射雕永雄转里面有一位老顽童，周伯通先生有一门绝学，叫做“左右互搏术”，那是一种境界，一种随心所欲，天马行空，落叶飞花，招招都可以伤人的无上境界。一般人最好不要学，因为这个已经超越了技术的范畴，做不好会走火入魔。无技术或者说忘掉技术是技术的最高境界 ! 　　用技术炒原油的人，有希望成为高手；用思想炒原油的人，最终会成为大师。如果你真想修炼“左右互搏术”，应该不断磨练的除了技术，还应该磨练你的心性。当你从右到左，然后再从左回到右，如是者三，在你眼中，将无左无右，因为无左无右，所以可左可右。当你完全融化在市场里的时候，你才能真正体会到什么是真正的“顺势而为”。; 个人分类: 投资心得|92 次阅读|0 个评论

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