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摘要:
2011年投资主线:我们认为,2011年作为“十二五”开年,行业发展的重点及市场关注的热点将集中体现在“十二五”规划所涉及的领域及方向。同时,我们判断2011年仍将处于通胀阶段,所以我们的投资思路为以下三条主线:
第一条主线-战略新兴产业(新材料、节能环保):我们认为,“十二五”期间,战略新兴产业将作为国家的一个发展重点。可以预见,未来5-10年国家七大战略性新兴产业将获得一个巨大的发展空间。七大战略新兴产业中,化工领域涉及到的有新材料、节能环保两部分。
第二条主线-“十二五”规划政策利好:《中共中央关于第十二个五年规划的建议》表明要发展海洋经济,发展海洋油气等产业,合理开发利用海洋资源。在《战略性新兴产业的决定》中指明要面向海洋资源开发,大力发展海洋工程装备。预计在“十二五”期间,海洋油气的开发将上一个新的台阶。中海油服所提供的海上采油钻井平台等服务需求也将随之放大,公司业绩有望进一步提升。
第三条主线-通胀受益板块:我们判断,2011年仍将处于通胀的环境中,我们选择通胀受益的典型板块-染料作为推荐。由于染料行业属于“寡头“垄断,该行业转嫁成本并趁势扩大利差的能力较强。
化工新材料发展空间巨大:化工新材料涉及具体子行业有特种纤维、有机氟、有机硅、改性塑料、聚氨酯及原料。我们特别推荐差别化氨纶与芳纶的生产企业烟台氨纶、具备氟化工资源萤石整合预期的巨化股份、改性塑料龙头且研发特种碳纤维的金发科技以及聚氨酯MDI生产龙头烟台万华。
节能环保有望迎来爆发增长:《节能环保产业发展规划》已经通过国务院批准。《规划》将对节能产业、环保产业和循环利用产业提供技术、产品和服务等支持,促进绿色经济产业链的形成与发展。化工行业脱硫脱硝公司将受益。
海洋资源开发利好中海油服:我们预计2011年国际原油价格波动在80-95美元/桶,高油价环境利于油服业务,同时,国际钻井船费率处于低位,2011年有望回升以及公司钻井产能的扩大都将为公司业绩提升提供基础。
重点关注公司:烟台氨纶(002254)、巨化股份(600160)、金发科技(600143)、烟台万华(600309)、中海油服(601808)、浙江龙盛(600352)、回天胶业(300041)。
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