会计稳健性2006-2019年：G-Score 和C-Score

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lsy19931029

发表于 2020-12-6 22:00:29 |AI写论文

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会计稳健性2006-2019年：G-Score 和C-Score

指标说明

卡恩和沃特斯对巴苏模型进行了拓展，选择公司规模( SIZE) 、负债率( LEV) 和市值与账面价值比率( MB) 作为工具变量，设计出度量公司/年的稳健性指标。他们假定非对称及时性是上述三个工具变量的线性函数，用 G-Score 表示盈余对“好消息”的反应程度，用 C-Score 表示盈余对“坏消息”反应的增量程度，
2.计算过程
两个系数分别变为:
G-Score = β3 = μ1 + μ2SIZEit + μ3LEVit + μ4MBit ( 2)
C-Score = β4 = λ1 + λ2SIZEit + λ3LEVit + λ4MBit ( 3)
将( 2) 式和( 3) 式代入( 1) 式，可得到用于估算公司层面的会计稳健性模型，
这一模型为: EPSit Pit －1 = β1 + β2DRit +( μ1 + μ2SIZEit + μ3LEVit + μ4MBit) * Rit + ( λ1 + λ2SIZEit + λ3LEVit + λ4MBit) * DRit* Rit + εit ( 4)
运用上述模型，采用年度横截面数据进行回归，可以估计出 μ1， μ2， μ3， μ4 以及 λ1， λ2， λ3， λ4。然后，将 λ1， λ2， λ3， λ4 估计系数再代入( 3) 式，估算出公司层面的会计稳健性程度
3.参考文献