[CFA] 怎么量化每个人不同的风险厌恶系数 [推广有奖]

11楼

酱油哥哥 发表于 2011-3-14 21:47:27

hugofgh 发表于 2011-3-14 21:34
9# 酱油哥哥

确实这个工作量是比较大，不过也是一种没有办法中的办法，还有什么更好的办法，或者可以绕过这个弯子呢？

我觉得实证几乎不大可行，但可以提一些理论框架和设想。

再比如就是像你提到的，将整体的风险厌恶系数做成关于年龄等变量的函数，这样也接近一点了。

论坛专业打酱油人士

12楼

水底游鱼 发表于 2011-3-14 23:21:48

这不好说啊

森林里分出两条路，我选择人迹更少的那一条……

13楼

helgela 发表于 2011-3-17 21:45:30

是否可以像Kahneman、Tversky等人一样用实验的方法对这些指标进行度量。。
或者我曾见过有人用小样本数据例如某个证券公司营业部的投资者资料（当然数据肯定是非常规获得的）然后用统计的方法分析

14楼

hugofgh 发表于 2011-3-17 22:30:29

13# helgela

正在思考用调查问卷的形式，只是感觉工作量特大，还不知道结果怎么样

ps:除了问卷调查还有其它可行办法吗？另外问卷调查的问题设置又是一个难点感觉

15楼

helgela 发表于 2011-3-17 22:48:22

我也觉得问卷法工作量很大，不知道国外实验经济学或是行为金融之类的是否有发表过相关文章或是有相关的调查问卷，像Kahneman和Tversky研究propspect theory的问卷就很复杂，而且他们的样本也只是200-300个在校生。楼主貌似要的样本应该更大，年龄性别背景等等，那么我感觉问卷的对象难找全呀。而且问卷调查的反馈可信度很难说。
我见过的一些文章更多地是利用计量的方法来研究，比如研究性别、学历对于基金经理的投资风格的影响问题，完全可以利用国内基金经理人的背景资料进行分组，然后研究他们的投资组合的收益、波动以及其他指标。如果要更细的数据，特别是普通人的，很多只能从一些公司内部弄了。。。
14# hugofgh

16楼

hugofgh 发表于 2011-3-18 21:18:47

helgela 发表于 2011-3-17 22:48
我见过的一些文章更多地是利用计量的方法来研究，比如研究性别、学历对于基金经理的投资风格的影响问题，完全可以利用国内基金经理人的背景资料进行分组，然后研究他们的投资组合的收益、波动以及其他指标。如果要更细的数据，特别是普通人的，很多只能从一些公司内部弄了。。。
14# hugofgh

恩!这个idea 很好！可以先针对基金经理，研究其特点对投资的影响等等。

helgela你看过一些这方面的文章，能否推荐一些，如果可以共享就更好了
非常感谢！好人！

17楼

helgela 发表于 2011-3-19 15:21:34

16# hugofgh
我只是接触过一些行为金融的实证研究，主要就是讨论诸如”投资者过度自信、管理者过度自信“之类的文章。很多东西我只是从行为金融的一些教材专著上看到的。
建议您可以看看Tversky和Kahneman的prospect theory文章以及引用了它的文章，或是Sleifer，shefler、shiller等人关于行为金融的书籍，上面有些关于这一方面研究的介绍，我一时也无法非常准确的回忆起来具体是哪篇文章或是哪本书。