权益互换在我国有哪些应用？相比融资融券具有哪些优势？

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关键词：融资融券

通过股票收益互换可以实现以下功能：
股权融资：持股客户通过收益互换可以向证券公司进行融资，实现与股权质押融资、买断式融资同样的交易效果。
策略投资：证券公司通过收益互换可以向客户提供多样化的交易策略，帮助客户进行主题投资、获取alpha收益、增强指数收益等。
杠杆交易：通过收益互换，客户并不需要实际持有股份，只需支付资金利息即可换取股票收益，从而大幅提高了资金杠杆。
市值管理：持有股票基础资产的客户可以通过特定类型的收益互换对其持股进行市值管理，实现增强持股收益、规避风险等目标。
构造结构产品根据客户个性化理财需求，构造符合其风险/收益偏好的产品结构。包括结构性存款、股票挂钩票据等。
相对融资融券的优势：
1).场外协约成交 —— 客户与证券公司一对一议价，签署协议即可达成交易，属于券商柜台产品，更灵活；
2).客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换，一般不需要进行股票实物交割，交易成本更低；
3).交易要素灵活定制 —— 可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素，满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求；
4).具有信用交易特点 —— 客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品，资金收益具有更高的杠杆效果。