发帖
雷达卡
研究是需要讲求方法的，有的人研究行情太过努力，反而变成一叶障目，只见树木，不见深林！太专注细节会把自己弄晕。有的人对基本面的研究又太不重视，根本不知道博弈的标的物的情况和变化，又会太迟钝，搞不清楚市场的大方向。最佳的是要成竹在胸，既有大貌，又明白现在的或潜在的主要矛盾，仔细体会市场对每个因数的评估到位情况，是否有偏差，所以，既要努力研究，又要和市场保持恰当的距离就变成了一种艺术！（葛卫东）
一、关于近期割裂的市场走势
近期市场出现明显的分化，白酒、饮料、医美、医药等传统大白马大幅调整杀估值，而新能源、光伏则疯狂拉升，如此割裂的市场不会持续很久，因为大资金、基金都撤了，靠游资、散户拉的板块能一起起舞是不现实的，要么是震荡市出牛股，要么是牛市出牛股，熊市只能是赚钱效应越来越差，最后就是股灾。
二、近期热点事件梳理
热点一：近期对教育、游戏、互联网巨头、芯片经销商、住宅都开展了强监管模式，这种政策的落脚点或许是人口，我们面临人口断层的问题。
个人理解：降低民生会持续进行，人在社会的圈子里面，从三十多年前的强制引产到鼓励生育，从少生优生到强调三胎，虽然还没有对象没有孩子，但看到这种，有时候真的会觉得很不舒服，也是社会时代发展的大背景，集体主义大于个人需求，不符合集体的都是不好的，将被强制或者引导，而以人为本，人并非个人，而是人民的概念，是集体而非个人，这一点与人的多样化是矛盾的，人的性格大部分是事不关己高高挂起，发生了之后，以前被强制流产的绝望失望的伤疤又有谁能抚平。目前人民现在生育率不高什么原因？或许是人民背负的压力过大，面临新的三座大山，一是住房，二是教育，三是养老医疗，而这些是德国等西方国家的基本民生保障，就像基建。但我们学的是香港模式，动则几代人的财产放在成本仅小几千的钢筋混凝土上，表面是财富，但得住无法流通使用，这与从普通人几代人身上收税相似？还有教育，内卷严重，城里人培养孩子动则几万的费用，不参加培训反而就像另类，这不又是一种变相负担？教育、住房、医疗养老，真的不能产业化，这是社会必须兜底的，前期是国力聚焦重点领域突破还不允许可以理解，多收点土地税负，现在是已经到了人口断层，年轻人躺平抗争的时候，已经到了不得不面对时候了。考虑到以前的政策，期待随着时代的发展，学者们在研究每一项政策要考虑长久的法制保障，尊重人的基本需求保障，健全生产要素保障，激发市场阶层流动的活力，希望未来能越来越好吧，不要再有以前强制流产等政策发生。
从更长的周期思考，降低民生不会只是阶段性的，而是战略性的转向，因此与民生相背离的且本身竞争充分的行业，已经不是好的投资机会。但政策的实施能否带来人口的增加，还要看政策的实际力度，仅仅整治教育还远远不够，不抱乐观预期，除非大幅降低住房、教育、医疗养老成本，但这种可能性很小，因为国家财力不允许，而生育观念的转变是个循序渐进的过程，世界趋势都是转向人口减少，可见不仅仅是物资丰富能解决的。
热点二：复杂的国际形势。
个人理解：军工有中长期逻辑支撑；军工最受益的是整机厂、发动机、中游制造及上游材料，以及军用高端制造如芯片、软件、涂料等。
热点三：专精特新小巨人迎来政策加持。
个人理解：大白马休息，低估值且成长性好的小巨人将迎来难得的机遇，不管是估值还是成长，要花些精力在中长线选股上而非短线上。
热点四：新能源光伏稀土芯片软件
个人理解：持续拉升估值，我确实恐高，但也没有更好的选择，顺势而为，短线试仓风向标的，尽量不要重仓参与，或许有较大的回调后再上车。
三、结论
一是远离影响民生行业；
二是军工可以试仓建仓；
三是寻找低估值高成长小巨人。
四是核心赛道小仓位短线参与，顺势而为也注意风险，最好大幅调整后再重仓。
京公网安备 11010802022788号
