金融工程中的Delta套期保值：走向无模型方法

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摘要翻译：
Delta套期保值是一种无风险管理的跟踪控制设计，在现代金融工程中起着重要的作用。我们利用金融时间序列趋势的存在性（Fliess M,Join C：金融时间序列趋势存在性的数学证明，Proc.Int.conf.Systems Theory：Modeling,Analysis and Control,Fes,2009.Online：http://hal.inria.fr/inria-00352834/en/)为delta套期保值提供一个无模型的设置。它避免了现在经典的Black-Scholes-Merton框架所遇到的大部分缺点。给出了几个令人信服的计算机仿真结果。他们中的一些人正在处理突然的变化，即跳跃。
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英文标题：
《Delta Hedging in Financial Engineering: Towards a Model-Free Approach》
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作者：
Michel Fliess (INRIA Saclay - Ile de France, LIX), C\'edric Join
  (INRIA Saclay - Ile de France, CRAN)
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最新提交年份：
2010
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Pricing of Securities        证券定价
分类描述：Valuation and hedging of financial securities, their derivatives, and structured products
金融证券及其衍生产品和结构化产品的估值和套期保值
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一级分类：Mathematics        数学
二级分类：Optimization and Control        优化与控制
分类描述：Operations research, linear programming, control theory, systems theory, optimal control, game theory
运筹学，线性规划，控制论，系统论，最优控制，博弈论
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Portfolio Management        项目组合管理
分类描述：Security selection and optimization, capital allocation, investment strategies and performance measurement
证券选择与优化、资本配置、投资策略与绩效评价
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Risk Management        风险管理
分类描述：Measurement and management of financial risks in trading, banking, insurance, corporate and other applications
衡量和管理贸易、银行、保险、企业和其他应用中的金融风险
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英文摘要：
  Delta hedging, which plays a crucial r\^ole in modern financial engineering, is a tracking control design for a "risk-free" management. We utilize the existence of trends in financial time series (Fliess M., Join C.: A mathematical proof of the existence of trends in financial time series, Proc. Int. Conf. Systems Theory: Modelling, Analysis and Control, Fes, 2009. Online: http://hal.inria.fr/inria-00352834/en/) in order to propose a model-free setting for delta hedging. It avoids most of the shortcomings encountered with the now classic Black-Scholes-Merton framework. Several convincing computer simulations are presented. Some of them are dealing with abrupt changes, i.e., jumps.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1005.0194

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关键词：Delta 套期保值 模型方法 金融工程 del Proc 计算机 Join Fliess 风险管理