高频交易盈利能力的实证局限性

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

摘要翻译：
针对金融市场中高频交易做法的持续审查，我们报告了一项广泛的实证研究的结果，该研究估计了最激进的此类做法的最大可能盈利能力，并得出了令人惊讶的适度数字。所谓“积极”，我们指的是任何专门使用市场指令和相对较短持有期的交易策略。我们的发现突出了高频交易者面临的执行成本和交易期限之间的紧张关系，并提供了一个关于高频辩论的受控和大规模的经验视角，这是迄今为止没有的。我们的研究采用了许多新颖的实证方法，包括模拟一个“无所不知”的高频交易者，他能预见未来并据此行事。
---
英文标题：
《Empirical Limitations on High Frequency Trading Profitability》
---
作者：
Michael Kearns, Alex Kulesza, Yuriy Nevmyvaka
---
最新提交年份：
2010
---
分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Trading and Market Microstructure        交易与市场微观结构
分类描述：Market microstructure, liquidity, exchange and auction design, automated trading, agent-based modeling and market-making
市场微观结构，流动性，交易和拍卖设计，自动化交易，基于代理的建模和做市
--
一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Computational Finance        计算金融学
分类描述：Computational methods, including Monte Carlo, PDE, lattice and other numerical methods with applications to financial modeling
计算方法，包括蒙特卡罗，偏微分方程，格子和其他数值方法，并应用于金融建模
--

---
英文摘要：
  Addressing the ongoing examination of high-frequency trading practices in financial markets, we report the results of an extensive empirical study estimating the maximum possible profitability of the most aggressive such practices, and arrive at figures that are surprisingly modest. By "aggressive" we mean any trading strategy exclusively employing market orders and relatively short holding periods. Our findings highlight the tension between execution costs and trading horizon confronted by high-frequency traders, and provide a controlled and large-scale empirical perspective on the high-frequency debate that has heretofore been absent. Our study employs a number of novel empirical methods, including the simulation of an "omniscient" high-frequency trader who can see the future and act accordingly.
---
PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1007.2593

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：盈利能力 高频交易 局限性 Quantitative Applications study 交易 high 专门 研究