以给定的概率超越市场投资组合

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摘要翻译：
我们的目标是解决Fernholz和Karatzas提出的一个问题[On Optime Argulage(2008)Columbia Univ.]:刻画投资者能够以一定概率击败市场组合的初始资本的最小数量，作为市场结构和成熟时间的函数。我们证明了该值函数是非线性偏微分方程的最小非负粘性超解。正如Fernholz和Karatzas[On optimal Argulage(2008)Columbia Univ.]，我们不假定存在一个等价的局部鞅测度，而仅仅假定存在一个局部鞅平减指数。
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英文标题：
《Outperforming the market portfolio with a given probability》
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作者：
Erhan Bayraktar, Yu-Jui Huang, Qingshuo Song
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最新提交年份：
2012
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Computational Finance        计算金融学
分类描述：Computational methods, including Monte Carlo, PDE, lattice and other numerical methods with applications to financial modeling
计算方法，包括蒙特卡罗，偏微分方程，格子和其他数值方法，并应用于金融建模
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一级分类：Mathematics        数学
二级分类：Analysis of PDEs        偏微分方程分析
分类描述：Existence and uniqueness, boundary conditions, linear and non-linear operators, stability, soliton theory, integrable PDE's, conservation laws, qualitative dynamics
存在唯一性，边界条件，线性和非线性算子，稳定性，孤子理论，可积偏微分方程，守恒律，定性动力学
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一级分类：Mathematics        数学
二级分类：Optimization and Control        优化与控制
分类描述：Operations research, linear programming, control theory, systems theory, optimal control, game theory
运筹学，线性规划，控制论，系统论，最优控制，博弈论
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一级分类：Mathematics        数学
二级分类：Probability        概率
分类描述：Theory and applications of probability and stochastic processes: e.g. central limit theorems, large deviations, stochastic differential equations, models from statistical mechanics, queuing theory
概率论与随机过程的理论与应用：例如中心极限定理，大偏差，随机微分方程，统计力学模型，排队论
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Portfolio Management        项目组合管理
分类描述：Security selection and optimization, capital allocation, investment strategies and performance measurement
证券选择与优化、资本配置、投资策略与绩效评价
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英文摘要：
  Our goal is to resolve a problem proposed by Fernholz and Karatzas [On optimal arbitrage (2008) Columbia Univ.]: to characterize the minimum amount of initial capital with which an investor can beat the market portfolio with a certain probability, as a function of the market configuration and time to maturity. We show that this value function is the smallest nonnegative viscosity supersolution of a nonlinear PDE. As in Fernholz and Karatzas [On optimal arbitrage (2008) Columbia Univ.], we do not assume the existence of an equivalent local martingale measure, but merely the existence of a local martingale deflator.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1006.3224

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关键词：市场投资 投资组合 Quantitative Optimization Applications 提出 Univ market optimal 数量