CDS期权混合

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摘要翻译：
CDS期权允许投资者表达对利差波动性的看法，并获得比普通CDS更广泛的回报。本文详细介绍了不同类型的单名称CDS期权，包括带前期保护付款的期权、恢复期权和恢复掉期，并给出了指数期权的新公式。重点是尽可能使用Black-76公式，并确保资产类别之间的一致性。在这里所示的框架中，“世界末日事件”不需要特别注意。
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英文标题：
《A CDS Option Miscellany》
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作者：
Richard J Martin
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最新提交年份：
2019
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Pricing of Securities        证券定价
分类描述：Valuation and hedging of financial securities, their derivatives, and structured products
金融证券及其衍生产品和结构化产品的估值和套期保值
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英文摘要：
  CDS options allow investors to express a view on spread volatility and obtain a wider range of payoffs than are possible with vanilla CDS. We give a detailed exposition of different types of single-name CDS option, including options with upfront protection payment, recovery options and recovery swaps, and also presents a new formula for the index option. The emphasis is on using the Black-76 formula where possible and ensuring consistency within asset classes. In the framework shown here the `armageddon event' does not require special attention.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1201.0111

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关键词：CDS Quantitative derivatives QUANTITATIV Consistency 确保 investors 付款 options 类别