从收益率曲线读宏观经济学：土耳其案例

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摘要翻译：
本文旨在分析土耳其收益率曲线--即在给定时间内各种期限的利息的一条线--与GDP增长之间的关系。本文着重用线性回归模型分析收益率曲线对土耳其宏观经济动态的预测能力。为此，不同期限的利差被用作收益率曲线的代理。OLS回归的结果与文献中的结果相似，并支持土耳其收益率曲线斜率与GDP增长之间的正相关关系。此外，利差对土耳其GDP增长的预测值与土耳其GDP实际增长密切相关，表明利差对土耳其经济活动的预测能力。
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英文标题：
《Reading Macroeconomics From the Yield Curve: The Turkish Case》
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作者：
Ipek Turker and Bayram Cakir
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最新提交年份：
2019
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分类信息：

一级分类：Economics        经济学
二级分类：General Economics        一般经济学
分类描述：General methodological, applied, and empirical contributions to economics.
对经济学的一般方法、应用和经验贡献。
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Economics        经济学
分类描述：q-fin.EC is an alias for econ.GN. Economics, including micro and macro economics, international economics, theory of the firm, labor economics, and other economic topics outside finance
q-fin.ec是econ.gn的别名。经济学，包括微观和宏观经济学、国际经济学、企业理论、劳动经济学和其他金融以外的经济专题
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英文摘要：
  This paper aims to analyze the relationship between yield curve -being a line of the interests in various maturities at a given time- and GDP growth in Turkey. The paper focuses on analyzing the yield curve in relation to its predictive power on Turkish macroeconomic dynamics using the linear regression model. To do so, the interest rate spreads of different maturities are used as a proxy of the yield curve. Findings of the OLS regression are similar to that found in the literature and supports the positive relation between slope of yield curve and GDP growth in Turkey. Moreover, the predicted values of the GDP growth from interest rate spread closely follow the actual GDP growth in Turkey, indicating its predictive power on the economic activity.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1912.12351

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关键词：收益率曲线 宏观经济学 宏观经济 土耳其 收益率 经济学 paper 期限 增长 yield