数量在订单动态中的作用：一个多元霍克斯过程

现在考虑到交易符号，我们立即注意到短期影响几乎完全是由于相同符号的交易，这与订单分割的结果的假设一致。除了在毫秒时间范围内表现出一定影响的最大交易外，来自相反交易的激励可以忽略不计。在DAX图中，反向符号的大型交易对大型交易的激励更为明显，交叉刺激在0.5毫秒左右开始变得相关。一种可能的解释是，在这个时间尺度上，已经过了足够的时间，订单的符号变得不那么重要，因此，这一贡献是对活动的普遍增加，而不是针对特定的更多购买或销售。在图8中，我们在彩色地图中绘制了外滩和DAX的内核规范。我们可以将矩阵分为四个部分：卖出、卖出、买入和买入。正如我们预期的那样，两个相同的标志块和两个相反的标志块看起来彼此相同，即买卖对称性得到尊重。此外，对号贸易几乎没有贡献，只有最大尺寸的贸易栏例外。在外滩的情况下，我们发现相同的标志块几乎完全对称。事实上，在未签名案例中观察到的不对称性，即大交易的影响比相反方向小，现在发现是由于相反符号大交易的激励。相反，在DAX future中，四个主要区块中的每一个都是对称的，大型交易的影响更加明显。如前所述，这与大订单的频率低得多有关。成交量（合同）平均事件分数（%）平均。