到达事件的生存期由拖网功能决定。假设拖网函数d严格递增,因此是可逆的。然后我们可以想到G(s),1-d(-s) (带G)(∞) , 1) 作为s的寿命的累积分布函数≥ 因此,对于U(0,1),标准均匀分布G-1(U)指随机高度为U的到达事件的寿命≤ b、 然后G-1(U)=∞, 这意味着它是永久的。对于U>B,事件将持续G-1(U)<∞, 这意味着这是一场比赛。备注4如果一条新消息在时间t到达,它会通过以列维为基础的一个新点的到达来影响价格。为了说明这里的具体性,假设它有单位影响。那么在t+s时,该单独事件的预期影响为d(-s) ,在哪里≥ 因此,trawl函数直接描述了新闻到达的价格影响曲线。给价格影响函数贴上标签很有诱惑力,但我们继续使用拖网术语。因此,单元新闻的永久影响是b。3.2价格变化的分布以下定理描述了价格变化在时间长度t上的分布。定理1让a\\B被设置为减法(a的所有元素,除了也在B中的元素)。然后- P=L(Ct)- L(C)=L(Ct\\C)- L(C\\Ct),其中L(Ct\\C)独立于L(C\\Ct)。因此,对数特征函数返回isC(θPt)- P) =btC(θ-L)+leb(At\\A)(C(θ-L)+C(-θL)),其中c(θL),log EeiθL, 我√-1,L=ZZL(dx,ds)。此外,如果词汇量的第j个累积量- P) =btκj(L),j=1,3,5。。。,κj(Pt)- P) =(bt+2leb(At\\A))κj(L),j=2,4,6。。。。备注5请注意,Ct是对0到t段时间内到达者的正面和负面影响的物理解释;C\\t改为重新出发。
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