体积在订单动态中的作用：一个多变量霍克斯过程

现在考虑到交易符号，我们立即注意到，短期影响几乎完全是由于相同符号的交易，这符合订单分割的结果的假设。来自对方交易的激励可以忽略不计，除了在毫秒时间尺度上显示出一定影响的最大交易。在DAX图中，与较大交易相反符号的大型交易产生的激励更为明显，交叉激励在0.5毫秒左右开始变得相关。一种可能的解释是，在这个时间尺度上，已经过了足够多的时间，订单的迹象变得不那么相关，因此，这一贡献是对活动的普遍增加，而不是针对更多的购买或出售。在图8中，我们在彩色地图中绘制了外滩和DAX的内核规范。我们可以将矩阵分为四个部分：卖出、卖出、买入、买入和买入。正如我们预期的那样，两个相同的标志块和两个相反的标志块看起来彼此相同，即买卖对称性得到尊重。此外，相对符号交易几乎没有贡献，最大尺寸交易列除外。在Bund的案例中，我们发现相同的标志块几乎完全对称。事实上，在无符号情况下观察到的不对称性，即大交易的影响比另一个小，现在发现是由于相反符号大交易的激励。相反，在DAX未来，四个主要区块中的每一个都被标记为对称，大型交易的影响更为显著。如前所述，这与大订单的频率低得多有关。卷（合同）平均N事件分数（%）平均。