借款人违约的宏观经济学决定因素：案例

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英文标题：
《The macroeconomics determinants of default of the borrowers: The case of
  Moroccan bank》
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作者：
Anas Yassine (MSFGR), Abdelmadjid Ibenrissoul
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最新提交年份：
2018
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英文摘要：
  This article aims to explore an empirical approach to analyze the macroeconomicsdeterminants of default of borrowers. For this purpose, we have measured the impact of the adverse economic conditions on the degradation of the credit portfolio quality.In our paper, we have shed more light on the question of the aggravation of default rate. For this, we have undertaken econometric modeling of the default rate distribution of a Moroccan bank while we inspired from some studies carried out. Our findings demonstrate that the decline in the economic situation has a positive impact on default of borrowers. Hence, the bank also has responsibility for monitoring the adverse economic conditions.
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中文摘要：
本文旨在探索一种实证方法来分析借款人违约的宏观经济决定因素。为此，我们衡量了不利经济条件对信贷组合质量下降的影响。在本文中，我们进一步阐明了违约率恶化的问题。为此，我们对一家摩洛哥银行的违约率分布进行了计量经济学建模，同时我们也从一些研究中得到了启发。我们的研究结果表明，经济形势的下降对借款人违约有积极影响。因此，银行也有责任监控不利的经济状况。
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Statistical Finance        统计金融
分类描述：Statistical, econometric and econophysics analyses with applications to financial markets and economic data
统计、计量经济学和经济物理学分析及其在金融市场和经济数据中的应用
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Computational Finance        计算金融学
分类描述：Computational methods, including Monte Carlo, PDE, lattice and other numerical methods with applications to financial modeling
计算方法，包括蒙特卡罗，偏微分方程，格子和其他数值方法，并应用于金融建模
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关键词：宏观经济学 宏观经济 决定因素 借款人 经济学

《金融危机的宏观经济终结者：借款人违约的宏观经济决定因素：摩洛哥亚辛银行、管理学博士、实验室管理、金融体系和风险管理（MSFGR）卡萨布兰卡第二大学（UniversitéHassan II Casablanca）-马罗克亚辛（Maroc YASSINE）的案例》。anas1@gmail.comAbdelmadjid伊本里苏尔（IBENRISSOUL），哈桑第二大学组织科学实验室（ISO）l\'Enseignment supérieur教授ibenrissoul@hotmail.frR这篇文章提出了一种新的方法，即用经验来衡量企业的最终竞争力。Ceci，dans l\'objectif de mesurer etexpliquer l\'impact deséevolutions défavobles de la conconcontureéeconomique sur ladégrade de de la qualityédu portefouille de crédit。这是一个不受欢迎的地方，因为它是一个充满灵感的地方，是一个充满希望的地方。没有一个国家的经济发展是由企业的可解决性所决定的。事实上，银行对宏观经济风险因素的积极演变进行了监督，并对风险传统管理的处置进行了监督。Mots clés：风险因素、宏观经济、风险因素、可解性。本文旨在探索一种实证方法来分析借款人违约的宏观经济决定因素。

为此，我们衡量了不利经济条件对信贷组合质量下降的影响。在本文中，我们进一步阐明了违约率恶化的问题。为此，我们对阿莫罗卡银行的违约率分布进行了计量经济学建模，同时受到了一些研究的启发。我们的发现表明，经济形势的下滑对债权人违约有积极影响。因此，银行也有责任监控不利的经济状况。关键词：风险因素，宏观经济，违约率，信用，可解性。简介马罗卡群岛共和国是一个敏感的进化联盟，它对整个体系产生了影响。对于突变的同化和适应以及突变的环境和条件的适应而言，这是一个特殊的问题。《次级信贷危机》（2008年）《银行体系监管效率与自动减监管的重要性》（nous a bien rappelél\'important d\'une supervision efficace du systemème bancaire par les autorités desupervision et de réregulation）。《国际计划》（sur le planinternational）2008年《autant plus que l\'année》杂志，第1期《金融危机的放大效应》是一本关于美国经济的书。这对世界经济的快速发展产生了影响。

Plusiers pays dédeveloppés sont entrésen récession，alors que le rythme de croissance des paysé合并了一个敏感的关系。在这种情况下，某些机构的财务失败会导致金融家、出资人、投资者、风险规避者和中小企业的净干扰。面对革命，中央银行和自动银行的金融监管活动会导致金融动荡的发生率和传播限制，这是因为它们在过去和将来都会发生严重的金融危机。Aujourd\'hui在marocaines banques sont bien controléeset bien géres，兜售Failitesétantécartégr–ceéune réglementationsoigneuseélabouréand au déploiement des dispositives des risquesfinaciers的危险。面对额外的限制，严格使用银行来对抗，但如何应对风险？在不影响银行客户可解决性的外部因素的情况下，不需要满足于危机处置的效率。结果，经济联合体的层次问题是失败的经济问题。Dans ce contexte，le présent article tente d\'Checker Dans quelle mesure leséevolutions del\'Environment macroéeconomique peuvent accroitre le taux de défaut des clients de labanque（环境宏观经济与客户关系）的评估报告。三方当事人的痛苦。

《企业无力偿债宏观经济终结点研究报告》（lesétudesempiriques des déterminants macroéeconomiques de l\'unsolvabilityédes emprunteurs）上的黄金码头。对于不同的资源和使用方法，我们需要使用不同的方法来实现资源的多样化。Latroisième partie du travail揭露了结果的迟钝和分析。1、宏观经济实践者的经验练习，阐述了微观经济各方面关注的微观经济实践者的失败维度，en passant par desanalyses de données cross sectionnelles（en coupe transversale）sur les individus Fox（2010年）。在加拿大的学生中，大部分学生是美国学生。除此之外，他们的方法和策略都是以干部的方式进行的。《最终调查对象》是一位分析专家，他认为调查对象应该是那些对宏观经济敏感的事实和银行客户的不可撤销性做出解释的人。1.1. 《宏观经济指标》（Les indicateurs macroéeconomiques explicifications de l’evolution du nombre deéfaut aux Etats-UnisL\'ancenne crise des subprimes）（2008）aux Etats Unis nous a donnéune idée sur lesdéterminants de la défailance des empers，这是一个发展的贡献，也是一个小规模经验的丰富，它可以确认和确认决策者的信息。

Dans la même voie，plusieurs auteurs ont tentéde determinerles facturers explicifies des failites，Yeager（1974）是一位经验丰富的专家，他在《欧洲事实经济》（Faililites des individus aux Etats Unis）中解释了个人的失败。1950年至1970年期间，美国的相关事务基础上的牛角面包的名称将被取消。如果一个暴发户解释了94%的羊角面包价格是可变的，那么说明：这一比例决定了6个月的延迟（这是一个很好的关系，因为这是一个联合和争议）。这是一篇文章，内容是“增强能力，使之成为图像的一部分”，是一篇文章，内容包括了所有结论。Sullivan（1983）The tentéde mettreájour l\'tude fate parYeager（1974）enélargissant la période d\'analyze de 1950~1982。这是一个确定的支持比率和失效时间。消费者情绪指数。Cedernier mesure indirectement la volontédes ménages de rembourser leurs dettes（马蒂尔德·福克斯，2010年，第92页）。Agarwalet Liu（2003年）ont réaliséuneétude en se focalisant essentielement sur la relationentre le taux de ch^omage et la failite des conommatuers（关于图像和联合会议的失败），第二部分。Leurétude confirmel\'existence d\'une relationship positive entre le taux de ch^omage et l\'unsolvabilityédesconcommitters（确定存在与否的积极关系）。Paquin P.et Weiss M.S.（1998）ont suivi une démarche un peu différente afin demodméliser le taux de faut des conommatuers。

在98%的预算中，包括各种变量：联合预算的支出、收入的平均回报率、就业和收入的状况。1.2。这些指标表明，宏观经济解释了加拿大企业失败的名义演变问题，这是一个多维的前沿需求问题。结果是，在经营失败的情况下，附加的因素会对加拿大的未来产生影响，并对经营企业的可解决性产生有利的影响。O\'Neil（1998）constate que la croissance des prèts bancaires non performants peutètreexplique e en party par\'tat général de la conconconctureéeconomique。A l\'instar des travaux d\'O\'Neil（1998），Swart et Anderson（1998），ont tenteéd\'expliquerla croissance du nombre de faillitesál\'aide l\'evolution du PIB réel et du taux dech^omage。Ces Facturers ont donnédes résultats signifitifs（马蒂尔德·福克斯，2010年，第97页）。Chang Soo K.et al（1998年）ont suivi une approche the orique différente.张洙K.等人（1998年）。在执行清算后的集中化必要资产时，不应处置企业。

Le constat de leur travail posture que les enterprisesqui risqueraient de devennir dissolvables sont en principle celles quiépargnent moins。有效，加拿大联合国和非洲国家的企业管理者的失败导致了对易受影响变量的选择的新指南的不同结论banquemarocaine餐厅的高级公寓。2、Données et méthodologie2.1。数据来源和证据表明，银行客户对经济联合体（concontureéeconomique surl\'accrossement du taux de défaut des clients de la banque）的发展产生了积极的影响，这些数据来自于银行客户对变量的争议和利用。《信息差异类型：内部信息》是一本关于社区和家庭事务的著作。Ces信息为金融家和客户提供了相关信息，并为客户提供了一流的展会标志。表1：统计数据描述变量内部变化的统计表défautMean34594.0116491.136836.15371668.1061028.970.053832介质35503.7017732.777776.41475830.7163566.390.050350最大58020.9125999.3010216.4197184.9498104.440.087700最小18817.925379.0903460.61042926.8630316.210.038300Std。

Dev.11376.546671.6282235.58216718.5220571.000.015185观测资料来源：综合银行外部信息对应变量宏观经济和金融政策。Ces données sontcollectées en fréquence trimestrillele sur sept ans（de 2005年至2011年）在高级粮食计划（HCP）现场通行，以及中央银行（Banque centrale）。表2：综合变量外部变量exogènes Retenuesignes Attendadusréférence书目  奥尼尔（1998），  Swart et Anderson（1998年），《提高代理人经济收入的传统会计准则》，以及《提高经营者报酬能力的会计准则》。在revanche，la baise du niveau du PIB devrait En principe faire accroitre les défauts de paiement，d\'oùun signe négatif。Crénces cotées 11和12 divisées par les Crénces cotées 8、9和10 Tx\\u chom：taux de ch^omagePositif  耶格尔（1974），  Swart et Anderson（1998），  Agarwal et Liu（2003年），《无就业和困难恢复的可能性》（Le rebond du taux de ch^omage accro^it la probabilitéque l\'emprunteur se retrove se sans emploi et prouve des hardés pour rembourser son prêt.《图像和故障恢复的可能性》（Le signe attendu de la relation entre ch mage et les taux de faut est positif）。Tx\\u débi:taux d\'intérêt réelPositif  Paquin P.et Weiss M.S.（1998年），《金融形势的脆弱性与未来的发展》，d\'oùun signe positif。Eparg\\U卷：Epargne NATIONAL brute en volumeNégatif  Chang soo K.等人（1998年），Pour cette variable，le Raissonnement concerne le盈余de la conommmation par reports au revenu。

Ce盈余贸易对基金的分配、数量和规模都会增加对企业的积极影响。D\'oùun signe négatif。美元和欧元/MAD:Taux de change du dirham marocain par reports au dollar américain et al\'Eurombigu美元和欧元  Khemraj et Pacha（2009），  Drehman M.（2005年），《美元兑欧元汇率变化的正变化》，意为“美元兑欧元”。阿洛尔斯（Alors）说，在墨西哥经济相对稳定的情况下，这是一个共同的问题。Cependant，在谈到出口的重要性时，他说，这是一个经济上的问题。在关系的敏感度上，我们必须保持一致。Tx\\U充气：taux d\'InflicationAmbigu  Figlewsk等人（2006年），  Dionne等人（2007年），《通货膨胀对环境的影响》。事实上，通货膨胀是一种不稳定的经济现象。与此相对应的是，通货膨胀率并没有从名义上增加。资料来源：劳动力是企业破产终止后的小规模经验的组成部分。例如，合同双方应尽最大努力：-不存在与冻糕同等的马罗卡因，以表明其在城市公共服务中的作用。-名字是不存在的。或者是圣母院，也可以是特里梅斯特里勒教堂（notre série detaux deéfaut est trimestrielle）。2.2.