小交易量的预期价格影响偏差

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

英文标题：
《Deviations in expected price impact for small transaction volumes under
  fee restructuring》
---
作者：
Michael Harvey, Dieter Hendricks, Tim Gebbie, Diane Wilcox
---
最新提交年份：
2016
---
英文摘要：
  We report on the occurrence of an anomaly in the price impacts of small transaction volumes following a change in the fee structure of an electronic market. We first review evidence for the existence of a master curve for price impact on the Johannesburg Stock Exchange (JSE). On attempting to re-estimate a master curve after fee reductions, it is found that the price impact corresponding to smaller volume trades is greater than expected relative to prior estimates for a range of listed stocks. We show that a master curve for price impact can be found following rescaling by an appropriate liquidity proxy, providing a means for practitioners to approximate price impact curves without onerous processing of tick data.
---
中文摘要：
我们报告了电子市场费用结构发生变化后，小交易量的价格影响出现异常。我们首先回顾了约翰内斯堡证券交易所（JSE）存在价格影响主曲线的证据。在尝试在费用减少后重新估计主曲线时，发现与一系列上市股票的先前估计相比，小交易量交易对应的价格影响大于预期。我们表明，在通过适当的流动性代理进行重新缩放后，可以找到价格影响的主曲线，这为从业者提供了一种近似价格影响曲线的方法，而无需繁琐地处理刻度数据。
---
分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Trading and Market Microstructure        交易与市场微观结构
分类描述：Market microstructure, liquidity, exchange and auction design, automated trading, agent-based modeling and market-making
市场微观结构，流动性，交易和拍卖设计，自动化交易，基于代理的建模和做市
--

---
PDF下载：
-->

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：交易量 Quantitative Practitioner Transaction agent-based