如何增加全球财富不平等以获得乐趣和利润

要明确的是，您绝对满足（i）–（iv），即使您之前在不知不觉中使用了该策略，并在意识到自己正在使用该策略时立即停止了该策略，如果您随后从外部投资者那里拿钱，而这些投资者的投资决定部分是根据您过去的回报记录作出的，并且您没有披露您使用该策略可能对您过去的回报有重大贡献。我们还注意到，美国诉Shkreli一案为（v）不必要确立了一个有趣的先例。[14] 伯纳德·马多夫（BernardMadoff）在2008年被捕之前的十多年里，经营着历史上最大的庞氏骗局。[15] 从1993年至今，标准普尔500指数上涨了11点，而25年来的日均跌幅仅为0.04%，这与大多数公开交易股票的典型上涨幅度相当。[16] 更准确地说：国会制定SEC的预算；证券交易委员会定期修订交易费用的价值，以使收取的预期费用总额与预算一致；然后，这些交易费用为美国证券交易委员会提供资金。[17] 参考文献的作者。[7-9]是最有助于公众理解订单如何决定长期价格的研究人员的代表。[18] 就现有文献所讨论的价格影响在交易日过程中的可预测变化而言，它严重低估了这种变化的幅度及其在影响衰减时的持续性。文献对这一问题缺乏关注，部分原因在于一种含蓄的决定，即一旦实现，就将其视为修补到一个正确的市场影响模型上，而不是一个很难修补的东西，以至于它必须自然而然地脱离正确的模型。

文献对其重要性的严重低估部分源于对元序集合的分析，无论是在单个元序内还是跨元序，这些元序在很大程度上都是平均的。[19] 如今，真正独立的大型新闻机构寥寥无几。这一特定故事所固有的财务利益冲突是再大不过的了。[20] 这两个ETF的曲线应该包括再投资股息。其他四个地块（NASDAQComposite、CAC 40、DAX和日经225）忽略了股息。在这四个地块中适当地包括再投资股息将增加每个地块中蓝曲线的高度，并保持绿曲线不变。[21]在美国股票市场，大约三分之二的典型24小时日价格差异在日间实现，三分之一在夜间实现。有了这个事实，典型的经济学家会预测绿色曲线的高度大约是蓝色曲线的两倍（因为三分之二是三分之一的两倍）。图1与此预测完全不同，它无法解释交易日买卖价差的可预测差异，这是套利的一个重要限制，以及少数执行策略的市场参与者可能对整体价格水平产生的过度影响。做空整个市场在原则上当然是可能的，但在实践中却很麻烦，任何有足够经验的人都清楚地意识到，市场可以保持非理性的时间比她能够保持偿付能力的时间更长。[22]计算机是一致的。人们不是。[23]例如，这种连锁效应似乎包括财富越来越集中于金融和房地产部门。[24]为了确定，假设这些政策包括参考文献中的完整列表。

[10] ：更多的累进税、高质量的联邦ZF资助的公共教育、进入大学的机会、强有力的反托拉斯法、更具保护性的劳动法、高管薪酬上限、严格的银行监管、反歧视法的有力实施、更高的遗产税、有保障的医疗服务、强化的退休计划以及更为便利的城市住房。[25]尽管我们同情参考文献[10]中的大部分内容，但我们不同意“没有什么灵丹妙药可以解决像美国不平等这样根深蒂固的问题。”这起案件的魔法公告呼吁采取这一战略，并关闭任何执行该战略的公司，经过深思熟虑的调查，这些公司在很大程度上助长了长达25年的资产泡沫，而资产泡沫是过去25年来美国贫富不均加剧的主要原因。虽然显然远不能完全解决这样一个极其混乱的问题，但这几乎是一个你可能希望找到的魔法公告。