严格局部鞅与哈斯明斯基爆炸试验

[定理10.2.3]假设存在一些r和连续f函数A:[r，∞) → (0, ∞) andB：[r，∞) → ( 0, ∞) 对于ρ≥ （2r）和| x |=ρ，A（ρ）≥ hx，a（x）xi（12）hx，a（x）xiB（ρ）≥ （T族（a（x）+2hx，b（x）i（13）和，其中C（ρ）=eRρb（σ）dσ：R∞r[C（ρ）]-1dρRρC（σ）A（σ）dσ=∞.然后，进程X在时间T之前不会爆炸。备注7。该定理的条件s确保了满足定理3条件的函数V的存在，我们知道，定理3保证了过程X的非爆炸性。定理8。[定理10.2.4]假设，对于每个R>0，以下条件成立：inf |θ|=1inf | x |=Rhθ，a（x）θi>0和sup | x|≤R | b（x）|<∞.此外，假设存在连续函数A:[，∞) → (0, ∞) andB：[，∞) → (0, ∞) 对于ρ≥ 1，a nd | x |=ρ，a（ρ）≤ hx，a（x）xi（14）hx，a（x）xiB（ρ）≤ （T族（a（x）+2hx，b（x）i（15）和，其中C（ρ）=eRρb（σ）dσ：R∞[C（ρ）]-1dρRρC（σ）A（σ）dσ<∞.然后，过程X在时间T之前爆炸。备注9。该定理的条件确保以下条件成立：limT→∞画→∞Pn[τn≤ T]=1（16）因此，在某个特定时间之前，过程X发生爆炸，概率为1。提案1。我们可以替换Theo rem 6中的假设，即ρ≥ （2r）且A：[r，∞) → (0 , ∞) 和B：[r，∞) → (0, ∞) 假设INF1≤我≤d{xi}≥ 1和A：[，∞) → (0, ∞) 和B:[，∞) → (0, ∞) 同样的结果也成立。我们也可以替换定理8中的假设，即ρ≥ 1和A:[，∞) →(0, ∞) 和B:[，∞) → (0, ∞) 假设inf1≤我≤d{xi}≥ 1安达：[，∞) → (0, ∞) 和B:[，∞) → (0, ∞) 同样的结果也成立。我们省略了这个命题的证明。我们现在准备陈述我们的主要定理：定理10。让x=xx。。。xd+1. x′=xx。。。除息的. 设a=σT。定义βji（Mt，vt）=（σ）i，jσi，iσj，jMj。

让向量微分过程s X=中压求解（1）。假设对于i=1:k，存在函数aI，并且满足条件sin（12），使得aI（ρ）≥ hx，a（x）xi（17）hx，a（x）xiBi（ρ）≥ （T族（a（x）+2hx，b（x）i+2hx′，βi（x）i（18）+2hxd+1，（∑）i，d+1σi，i（x）(R)σ（x）也假设对于i=k+1:d，存在函数aia，并满足（14）中的条件，使得ai（ρ）≤ hx，a（x）xi（19）hx，a（x）xiBi（ρ）≤ （T race（a（x）+2hx，b（x）i+2hx′，βi（x）i（20）+2hxd+1，（∑）i，d+1σi，i（x）(R)σ（x）那么，M的分量1:k是真鞅，分量k+1:d是严格的局部鞅。证据Girsanov定理的应用告诉我们，在测度Pj下，微分X在爆炸时间内求解dMt=Mtσ（Mt，vt）dBt+βj（Mt，vt）；M=1（21）dvt=’σ（Mt，vt）dZt+b（Mt，vt）dt+（∑）j，d+1σj，j（Mt，vt）’σ（Mt，vt）；v=1（22），其中βji的Ith分量由βji=（∑）i，jσi，iσj，jMj给出。回想定理2 t，mj是鞅当且仅当P（Tj∞>T）=1。也就是说，当且仅当mj在Pj下的时间T之前没有爆炸。根据推论1，对于分量1:k是鞅ales，分量sk+1:d是严格局部鞅，我们需要分量1:k在测度P:pk下不爆炸，对于分量k+1:d在测度pk+1:Pd下爆炸。从定理6中，我们得到了（17）中的条件，以确保在时间t之前，在i=1:k的度量下，向量微分X不会爆炸。从定理8中，我们得到了（19）中的条件，以确保向量微分X在时间t之前，在i=k+1:d的度量下，向量微分X不会爆炸，这意味着，对于i=1:k的度量值，Mido no t爆炸，对于i=k+1:d的度量值，Mido爆炸。

因此，推论1中的条件已经满足，这意味着M的分量1:j是真鞅，分量j+1:d是严格局部鞅。让我们考虑一些例子。我们将重点关注二维和三维案例。示例1。假设我们有一个过滤概率空间(Ohm, 英尺，（英尺）t∈（0，T），P）和一个局部鞅S和一个随机变量v，求解：dSt=Stf（St，vt）dBt；S=1（23）dvt=σ（St，vt）dWt+b（St，vt）dt；v=1（24）假设[B，W]=ρ。假设我们想要S是鞅。为了实现这一点，我们需要它不在测度P下爆炸。用ξ表示过程X的爆炸时间=Sv公司, 让我们显示X under P满足的SDE：dSt=Stf（St，vt）dBtt<ξ+Stf（St，vt）1t<ξdt；S=1dvt=σ（St，vt）1t<ξdWt+b（St，vt）1t<ξdt+ρσ（St，vt）f（St，vt）1t<ξdt；我们将定理6中的函数A（x）和B（x）取为A（x）=x1+，<1。andB（x）=x。我们将这两个函数限制在区间[，∞). 如果我们选择f（x，x）=2x（| x |）1+σ（x，x）=2x（| x |）1+b（x，x）=-（2x+xx）（| x |）1+ρ=-1然后可以检查X在测度下不爆炸，并且S是真鞅。假设我们想要S是一个严格的局部鞅。然后，我们将定理8中的函数A（x）和B（x）取为A（x）=x2+，<1，d B（x）=x。我们将这两个函数限制在区间[，∞).如果我们选择f（x，x）=2x（| x |）2+σ（x，x）=2x（| x |）2+b（x，x）=x | x | 2+ρ=1，那么过程x在测度P下爆炸，得到严格的局部鞅。示例2。

假设我们有一个过滤概率空间(Ohm, 英尺，（英尺）t∈[0，T]，P）和两个局部鞅和N，以及一个随机波动率v，其解DST=Stf（St，Nt，vt）dBt；S=1dNt=Ntg（St，Nt，vt）dZt；N=1dvt=σ（St，Nt，vt）dWt+b（St，Nt，vt）dt；v=1让我们写入：B、 W= ρB、 Z= ρW、 Z= ρ让我们显示满足以下条件的SDESNv公司在P下：dSt=Stf（St，Nt，vt）dBtt<ξ+Stf（St，Nt，vt）1t<ξ；S=1dNt=Ntg（St，Xt，vt）dZtt<ξ+ρNtg（St，Xt，vt）u（St，Nt，vt）1t<ξ；X=1dvt=σ（St，Nt，vt）dWtt<ξ+b（St，Nt，vt）dt1t<ξ+ρf（St，Nt，vt）σ（St，Nt，vt）dt1t<ξ；v=1在上述ξ中，是向量过程X的爆炸时间=SNv公司.让我们展示满足以下条件的SDESXv公司在P下：dSt=Stf（St，Nt，vt）dBtt<ξ+ρStg（St，Nt，vt）f（St，Nt，vt）1t<ξ；S=1dXt=Xtg（St，Nt，vt）dZtt<ξ+Ntg（St，Nt，vt）1t<ξ；X=1dvt=σ（St，Xt，vt）dWtt<ξ+b（St，Xt，vt）dt1t<ξ+ρg（St，Xt，vt）σ（vt）1t<ξdt；v=1假设我们希望显示条件，使S为鞅，N为三次局部鞅。为此，我们需要S在测度下不爆炸，N在测度P下爆炸。我们将定理6中的函数A（x）和B（x）取为A（x）=x1+，<1。andB（x）=x。然后，我们将定理8中的函数A（x）和B（x）取为A（x）=x2+，<1和B（x）=x。我们将这四个函数都限制在区间[，∞).然后可以检查，如果我们选择ρ=-1，ρ=1，ρ=1和f（x，x，x）=√x（| x |）1+g（x，x，x）=√x（| x |）1+σ（x，x，x）=√x（| x |）1+b（x，x，x）=（| x |）2- （| x |）2+2（x+3x+3x）满足定理10的条件，给出了一个真鞅和一个非局部鞅。备注11。

在显示局部鞅是真鞅还是严格局部鞅的充分条件时，我们展示了条件s，使得整个向量X（其组成部分为d局部鞅s和s到Hastincvolatility v）不会在适当的不同概率测度下爆炸或爆炸。让我们简要地讨论一下这样一种情况，即我们只有价格过程和随机波动性；也就是说，其中X=Sv公司对于局部鞅S，假设S和v解以下SDE：dSt=Stf（vt）dBt；S=1（25）dvt=σ（vt）dWt+b（vt）dt；v=1（26）在S是鞅的情况下，回想一下，我们已经施加了向量过程的非爆炸性Sv公司. 米贾托维奇（Mijatovic）和乌鲁索夫（Urusov）在[23]中的作品，以及库伊特（Cuiet）的作品。文献[6]中的所有内容（尤其是文献[6]中的定理4.1，它概括了文献[23]中的定理2.1）暗示我们处于以下情况之一：1。v未达到零或∞ 根据措施P或P.2中的任一项。v未命中∞ b ut在度量值P下为零，在度量值P下为零，但未命中∞ 根据措施P.3。v未命中∞ 但在测度P下为零，d为零∞根据措施P.4。v未命中∞ 或在Pand hits下为零∞ 但在第5页下，doe并没有达到零。v不包含∞ 在P或P下，v在P下为零，但不在z e上取整P。根据sam e作者的说法，在S是严格局部鞅的情况下，我们在以下情况之一：1。v点击次数∞ 在P下，不在P下，v在P和P.2下为零。v点击次数∞ 在P下，不在P下，v在P下为零，但在P.3下不为零。v点击次数∞ 在P下，不在P下，在P或P下，v不为零。4、v点击∞ 在P下，不在P下，v在r P下不打零，但在P.5下，希塞罗打零。v在Pb下命中0，但在P下未命中∞ 在PBP下，但不在P下。6.

v在Pb下命中0，但在P下未命中∞ 在P和P下。在上述情况下，测量值定义为定理2。参考文献[1]L.Andersen，V.Piterbarg，《随机波动率模型中的矩爆炸》《金融与随机》11:29-502006。[2] F.Biagini、H.F¨ollmer和S.Nedelcu，《转移鞅测度和作为次鞅的泡沫的诞生》，金融与随机，18297-3262014。[3] R.Bilina和P.Protter，《内幕交易的数学建模》，预印本，2015年。[4] P.Carr、T.Fisher和J.Ruf，关于爆炸性汇率、金融和随机性的期权套期保值18（1）：115-1442014[5]o.Chybiryakov，带跳跃的严格局部鞅的It^o积分公式，s'eminaire de Probabilit'es XL，斯普林格数学讲稿1899375-3882007。[6] Cui，Zhenyu，D.McLeish，C.Bernard，《基于时间齐次微分的随机波动率模型中的鞅性质》，MathematicalFinance，27294-2232017。[7] D.Criens，《多维差异市场中是否存在套利的确定性标准》，国际理论与应用金融杂志，21，第01期，1850002（2018）。[8] F.Delbaen和W.Schachermayer，《资产定价理论中几个问题的简单反例》，数学金融，8（1）：1-111998年。[9] F.Delbaen a和H.Shirakawa，《亚太金融市场正差异价格无套利条件》9:159168，2002年。[10] C.Dellacherie，《阿莱托雷斯合唱团，遗嘱认证学院》，第三卷88，第97-114页。柏林斯普林格，1969年。[11] C.Dellacherie Capacity’es et Processus Stochastiques，第67卷《Ergebnisseder Mathematik und ihrer Grenzebiet》，斯普林格·维拉格出版社，1972年。[12] H.F¨ollmer，《超级马丁格尔的退出措施》，Z.F¨ur Wahrscheinlichkeitsforerie and verw。盖贝特，21:154-161972年。[13] H。

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