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据说，量化投资来源于赌场游戏。鼻祖是爱德华·索普，他揣摩游戏的规则与漏洞，利用概率统计等专业知识进行深入研究后，成为了第一个战胜赌场的人。
二十世纪六十年代，索普利用自己在赌桌上积累的统计学知识转战金融市场。他与人合伙创立了历史上第一支依靠数学模型和量化算法策略赚钱的对冲基金，这被认为是量化投资的早起形态。
明汯投资裘慧明表示，量化投资作为一种理财方式真正登上历史舞台是在1971年。这一年，美国巴克莱投资管理公司发行了世界上第一只被动量化基金，量化投资的大门自此向世界全面打开。
我国量化投资的起源要追溯至2004年，这一年，国内就先后成立了两只量化基金：光大保德信量化核心基金和上投摩根阿尔法基金。但受限于交易制度和投资工具，这一阶段的量化投资在自我摸索中缓慢前进。
在2008年金融危机之后，美国华尔街量化投资团队的人才陆续回国发展，为中国的量化发展注入新能量。
2010年3月，上交所和深交所开通了融资融券交易系统。2010年4月6日，国内第一个股指期货合约标的——沪深300股指期货正式上市。股指期货和融资融券的推出使对冲成为可能，为量化投资领域的策略研发和应用拓展了极大空间，量化中性策略初露锋芒。可以说，2010年是中国量化投资元年。
此后一段时间，中国的百亿量化私募相继成立，明汯投资也是在这一阶段踏上了量化投资的征途。在这一阶段，市场中小盘股风格占优。2013年开始，尽管大盘涨幅不大，但以创业板为代表的小盘股起飞，量化对冲产品风险收益比突出。
明汯投资裘慧明指出，这时常见的策略有大量配置中小盘的股票，再用沪深300股指做对冲策略，或是用最小市值公司叠加反转因子和指数对冲。然而这样的对冲策略事实上并没有对冲小市值风险。这阶段量化收益的确可观，但是站在现在回看，大多数收益来自市值风险收益，为之后的量化重挫埋下了伏笔。
2015年6月中下旬起，股市大幅震荡。证监会为救市而出台政策限制做空以及对冲端开仓和提高保证金，量化对冲策略因此受到极大冲击。2016年底，市场风格从高估值、小市值的股票转向了基本面扎实、业绩稳定的公司。一些给成长因子、小市值因子给予过高权重的量化基金遭受严重损失。
因此，2016和2017年被称作是量化小年，这一阶段量化私募的策略没有迅速适应市场的转变，一些量化私募快速收缩，当时头部量化阵营的规模明显小于股票多头私募。
一直到2018年，量化私募再次迎来了一次发展机遇，量化行业开始通过提高换手率去赚取短期价量上的盈利。稳定的高盈利，促使越来越多的资金涌入，产品规模激增。
明汯投资裘慧明还指出，如今，技术的进步催动了以机器学习、深度学习等人工智能技术为代表的量化投资新发展。大数据+AI算法等技术的应用很可能是未来量化行业的增长点。随着竞争越来越激烈，利用先进技术和未来新的量化工具开发出具有超额回报的投资策略或将成为主流。
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