夏普比率出现负值，一般如何处理？

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夏普比率出现负值会失效，一般如何处理，有没有什么经典的方法已经相关文献的引用和介绍吗？谢谢

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关键词：夏普比率 相关文献 有没有 经典的 如何 夏普比率

Sharpe ratio对吗？ 具体问题是什么？

我现在在做一个关于阳光私募的业绩排名，夏普比率能综合考虑收益和风险，想作为其中排名的一个指标，但是由于震荡市，很多私募的绝对收益都是负值，当夏普比率大于0的时候，是越大越好，但是小于0，就不是这样了，所以想请教下这样的情况一般如何处理？谢谢

比如当市场处于熊市，收益率小于零时，此时基于夏普比进行业绩评估的功效值得怀疑。例如组合A和组合B的额收益率分别为-5％、-10％，而标准差分别为5％、10％，此时两者的夏普比均为-1，那么基于夏普比的业绩评估标准，二者业绩相同。但是，从直觉上可以很明显地看出组合A无论在减少损失还是风险控制方面都要强于组合B。
遇到这种情况该如何处理，还是只能用别的指标代替？如果有，该用什么指标？

我学过的还不能完整回答你的问题；算是参加讨论吧。

有个跟Sharpe ratio比较像的指标是Information Ratio，链接如下：
http://en.wikipedia.org/wiki/Information_ratio

我估计你已经知道Information Ratio。 我认为这个指标的相对优点是可以选择被比较的标准资产组合（benchmark），使得计算得的指标值为正数；或者可以直接淘汰比benchmark差的组合。

另外，以下两个链接讨论Sharpe ratio的负值可能性缺点，和M2指标：
http://en.wikipedia.org/wiki/Sharpe_ratio
http://en.wikipedia.org/wiki/Modigliani_Risk-Adjusted_Performance

Autism 发表于 2011-6-21 08:49
夏普比率出现负值会失效，一般如何处理，有没有什么经典的方法已经相关文献的引用和介绍吗？谢谢

夏普比率通常被用于测度基金业绩或收益能力，堪称经典，同时还可用于对相近项目可行性分析中。
除却夏普比率还有其他很多可以用于比较基金业绩的方法和或者指标，如：
特瑞纳指数
詹森指数
以上部分网友所提及的信息比率等。
这些指标属于静态指标或半动态指标。
动态指标则通常从选股择时能力两个方面进行，经典的模型包括：
TM、HM、CL模型等。

夏普比率为负，就是收益低于无风险收益率，可以根据绩效考核的需要和实际情况，选择詹森指数，或者把无风险利率换成最低可接受收益(MAR),等等。可参考CFA教材。

你先弄清楚夏普比率是什么意思？夏普比例是每以单位风险所能带来的收益。。。。。这句话说明了很多咧。。

我想知道最后楼主是怎么解决这个问题的，我也遇到了这个问题，在2010-2011年的时候，股票市场遭遇了系统风险导致封闭式基金的夏普比率都为负数（因为都没有跑过定期存款利率），应该如何解决呢？

夏普比率和你设定的利率有关