趋势|东南亚市场系列研究（二）：物流赛道观察（上）

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

光源新加坡团队 光源资本 2022-11-17 10:00 发表于北京

东南亚物流行业概览

An Introduction to SEA Logistics

东南亚地区的物流业正处于快速上升发展阶段，市场的广度与深度都有待挖掘，发展潜力巨大。以印度尼西亚为例，根据 Ken Research 数据，印尼作为东南亚最大的经济体，2022年物流行业市场规模预计为2,390亿美元，增长率7.9%。越来越多的创业者和投资人也将目光放到了这一赛道。据 Cento Research 数据，2020年东南亚物流行业的风投金额约为5.6亿美元，到2021年，这一金额跃升至10亿，同比增长79%。

物流行业扎根于跨地区贸易，而东南亚地区近年来电商行业的高速崛起为物流产业的进步奠定了稳定的根基。淡马锡、谷歌和贝恩联合发布的《2021东南亚数字经济报告》预计，2022年东南亚电商销售总额将达896.7亿美元，同比增长20.6%。东南亚极其活跃的电商市场让物流业的更新迭代充满了无限可能。

眼下，该行业仍处于上升阶段，诸多痛点尚待解决，当前整个市场也还未形成稳定的垄断格局，仍有大量宝贵的进场时机可以把握。

►1►

行业驱动因素

经济发展是行业驱动的底层动因。在东南亚经济体国民收入水平提高、消费需求快速增长的大背景下，物流作为多数行业发展的底层刚需，是一个必然会不断迎来增长点的行业。同时，国家层面的政策支持也是强劲的助力，例如印尼总统2015年颁布了一系列政策，包括打击地方保护主义、取消部分地区严苛的监管、开放物流牌照等。

除了底层动因外，东南亚物流业近年来的蓬勃趋势也有赖于一系列触发因素：

首先是电商在东南亚的迅速铺开。得益于移动互联网与智能手机的普及，东南亚地区的电商渗透率从2014年的1.1%稳步上升，预测2025年到达6.5%，而东南亚地区商品交易总额在2015年至2018年期间的复合年均增长率高达62%。商流决定物流，物流驱动商流。相比于大批量、低频率、计划性高的传统贸易，电商物流具有小批量、高频次、碎片化的特征，对物流企业的国内外网络和管理能力提出了更高的要求，且盈利水平高于传统货代业务，为本土物流企业国际化提供弯道超车的机遇。

其次，近年来，东南亚物流创业者的背景经历也愈发丰富，这给以传统物流模式为主的东南亚带来了变革性的改变。在过去，东南亚的物流行业主要被本地家族企业所垄断，他们掌握着盘根错节的本地资源，但很难通过模式创新提升运输效率，无法满足日益增长的物流需求。

我们在调研了近年来涌现的东南亚头部物流创业公司后发现，创业者往往拥有互联网大厂管理经验，或有过电商背景，又或是有着丰富的行业咨询经历。新一批具有互联网思维、全球视角的创业者敏锐地嗅到了东南亚物流发展的痛点，并且通过技术创新与模式创新给当地物流业带来了变革。

►2►

发展现状

物流所涉及到的交付等环节决定了这一行业重线下运营。由于东南亚各个国家之间的语言、市场、文化、信仰、基础设施和地理结构等现实因素不尽相同，现阶段很少出现多个市场同时开花的玩家。目前，东南亚地区物流业的主流模式是先从一个国家跑通策略，形成标准化的、可复制的经验，再逐步将商业延伸到其他国家和地区。

以印尼市场为例，根据物流的环节从 First mile 到 Last mile，客户的类型从 B2C 到 B2B，可以分为以下类型：

物流业按照交付运输的不同阶段一般细分为第一英里（First mile）、中间英里(Middle mile)和最后一英里(Last mile)三个部分。本文主要介绍中间英里和最后一英里这两个东南亚地区物流业的代表性赛道。

1）Last mile——快递和同城业务

东南亚主要发展中国家的基础设施建设和电商的发展几乎同步，因此，在整个物流板块中，B2C 的快递及小包裹业务首先兴起。Last mile 领域，率先出现的是 J&T Express 这样的巨头，以及背靠 Shopee、Lazada 等各大电商体系的快递公司 ，他们的优势在于天然享有场景，可以带动业务快速试错和迭代。

目前来看，东南亚市场上综合性电商的格局已经初步稳定，Shopee、Lazada、Tokopedia 等平台基本已经占据市场，留给新进玩家的机会有限。

但相对稳定的池水中也有涟漪。近两年，Tik Tok 重点发力以印尼为中心的东南亚电商，由此带来的商机可能成为 Last mile 领域留给新进玩家最后的空间。

2）Middle mile——整车货运平台

相比中国，东南亚卡车运力处于极度分散的状态且成熟度较低。以印尼为例，2020年印尼注册卡车数量700万辆，其中10-30%的卡车注册在第三方物流。印尼大量的卡车运力掌握在规模较小的中下游公司中，75%的物流公司只有不到20辆车。在卡车运输业成熟度方面，货主和运输商之间通常通过电话或 WhatsApp 联系，缺乏统一高效的专门平台严重影响了行业的效率。同时，和中国相比，东南亚司机的受教育水平及对互联网的灵活使用程度也较为落后。

但上述症结并没有完全限制东南亚整车货运的发展。目前东南亚头部的整车货运平台提供的服务已经超越单纯的撮合模式，玩家们往往采用重点客户（KA）模式切入，服务大货主或大的第三方物流，通过合同订单制，切入整个物流环节。KA 模式无论在为货主匹配运力、提供物流过程信息化管理，还是减少司机返程的空载率都有巨大的价值。基于这一特点，东南亚 B2B 物流平台的毛利率显著高于中国同行。

货运平台提供的金融服务也对运力端具有极大的吸引力。传统模式下，运力提供方面临巨大的资金压力，司机们需要先行支付燃油等各项费用，完成服务后才能收到客户支付的运费，这期间不可避免存在账期。而货运平台预付运费的方式提高了司机的粘性，对扩大自身收入有很积极的影响。

从行业机会的角度来看，由于公路运输是东南亚国家最普遍的运输方式，整车货运成为第二个群雄逐鹿的赛道，也成为资本重点关注的对象。对比中国整车货运平台，现阶段东南亚的 B2B 数字货运平台为双边提供的价值厚度都更为丰厚，对应的经济模型也更优化。东南亚物流数字化领域仍处于起步阶段，行业格局暂未形成，新进玩家仍有追赶和破局的机会。

►3►

现阶段主要痛点

由于人口庞大、运输需求高，东南亚物流市场体量大，但当前物流效率较低，市场极度分散。这一现象主要源于特殊的地理形态和落后的基础设施。以东南亚人口最多的国家印尼为例，印尼是一个由超过17,000个岛屿形成的群岛国家，这一地理特点决定了印尼的路网破碎，缺乏统一的物流网，物流难度大。同时，目前印尼的公路化水平低，农村道路占比接近一半，且国家高度依赖公路运输，公路占据所有运输方式的90%，其他交通运输方式在物流运输中并不普及。客观自然条件的限制是现阶段东南亚物流业发展的主要痛点。

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏2 回帖

关键词：东南亚 introduction troduction LOGISTICS Research

点个赞感谢分享

谢谢楼主分享 物流

感谢分享！

谢谢分享哦

感谢楼主案例分享！

东南亚卡车运力处于极度分散的状态且成熟度较低

谢谢分享！