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系统风险承担水平和特质风险承担水平
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参考文献
[1]胡浩然,宋颜群.跨境电商试验区设立与企业风险承担[J].中南财经政法大学学报,2022(04):16-28+53.
[2]Bernile,G.,Bhagwat,V.,Yonker,S.Board Diversity,Firm Risk,and Corporate Policies [J].Journal of
Financial Economics,2018,127(3):588-612.
计算说明
由于所用数据和指标定义的不同，现有研究衡量企业风险承担水平的方法也存在不同。本文基于中国上市公司数据，以上市公司每日个股回报率的年标准差衡量企业风险承担水平（risk），将结果乘以250进行年化处理，在此基础上取自然对数衡量，如公式（1）所示：
其中，d表示股票市场的交易日
Rjdt为上市公司股票i在t年第d天考虑现金红利再投资的日个股回报率
借鉴已有研究的做法，本文以日个股回报率对综合日市场回报率进行市场模型回归
得到的系数即为企业的系统风险承担水平(system_risk)
回归模型的残差的标准差，即为企业特质的风险承担水平(idiosyn_risk)
其中：Rjdt为股票j在t年第d天考虑现金红利再投资的日个股回报率
Rdt为t年第d天以总市值加权平均法考虑现金红利再投资计算的综合日市场回报率
数据说明
样本选择：全部A股1991-2022年数据
包含两个版本：一份未剔除、一份剔除金融和ST、*ST或PT
每个压缩包都附有初始数据，计算代码，参考文献和最终数据
赠送超值上市基本信息：证券代码、统计截止日期、上市公司ID、证券简称、ABH股交叉码、行业名称、行业代码、中文全称、公司成立日期、首次上市日期、法人代表、注册资本、公司网址、经营范围、主营业务、上市状态、注册具体地址、注册地址所属省份、注册地址所属城市、注册地经度(E)、注册地纬度(N)、公司办公地址、办公地址经度、办公地址纬度、办公地址邮政编码等。
再额外赠送超值上市常用分组指标：是否 ST或PT、是否金融业、资产负债率是否大于1、是否沪深A股、
是否北京A股、行业名称、行业代码、所属省份代码、所属省份、所属城市代码、所属城市、分东部地区、中部地区、西部地区、是否高科技行业、是否重污染行业
数据截图
分年份数据量统计
缩尾后的描述性统计
1991-2022年上市企业风险承担水平系统风险承担水平和特质风险承担水平.zip
(34.33 MB, 需要: RMB 36 元)
京公网安备 11010802022788号
