Uncertainty A股数据集2010-2022 [推广有奖]

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逍遥天境

发表于 2024-1-3 23:24:48 |AI写论文

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ESG评级偏差指的是在环境（Environmental）、社会（Social）、公司治理（Governance）方面对公司或投资组合进行评估时可能存在的差异或偏差。这种差异可能出现在不同的评级机构、研究机构或投资者之间，也可能在同一评级机构对不同公司进行评级时产生。

这种评级偏差可能源于多种因素：

评估标准的不一致性： 不同的评级机构可能采用不同的标准和方法来评估ESG因素，这可能导致在相同公司或投资组合上出现不同的评级。

数据和信息来源的差异： 不同的评级机构可能依赖不同的数据来源和信息披露渠道，如果数据来源不同或信息质量有差异，评级结果可能会有所不同。

主观性和解释差异： 评级过程可能存在主观性，不同的分析师或机构可能对同一公司的ESG实践有不同的解释和看法。

评级覆盖范围和重点区域的不同： 不同的评级机构可能对ESG因素的覆盖范围和关注重点存在差异，这也可能导致评级偏差。

本数据集参考国际顶级金融学期刊JFE的这篇文章Avramov, D., Cheng, S., Lioui, A., & Tarelli, A. (2022). Sustainable investing with ESG rating uncertainty. Journal of Financial Economics, 145(2), 642-664.对ESG评级偏差结合A股上市企业进行测算，我们的样本包括在上海和深圳证券交易所主板上市的所有A股。我们从五家供应商处收集环境评级数据，包括彭博社、和讯、华证、思利及商道融和万得ESG数据库。时间为2010-2022年，方便应用于学术研究。
各评级机构的换算参考Luo, D., Yan, J., & Yan, Q. (2023). The duality of ESG: Impact of ratings and disagreement on stock crash risk in China. Finance Research Letters, 58, 104479.一些机构给公司分配连续的数字化ESG评级，范围从1到10，1到5，或者1到100（例如彭博、Russel和Wind等），而其他机构则使用字母等级从AAA到CCC或D（例如华证、和讯和商道融等）。为了使这些评级具有可比性，我们将所有收集到的评级标准化为从1到10的数字划分。

ESG评级偏差/不确定性的测算方法如下：
企业微信截图_17042937844036.png

参考文献

Avramov, D., Cheng, S., Lioui, A., & Tarelli, A. (2022). Sustainable investing with ESG rating uncertainty. Journal of Financial Economics, 145(2), 642-664.
Luo, D., Yan, J., & Yan, Q. (2023). The duality of ESG: Impact of ratings and disagreement on stock crash risk in China. Finance Research Letters, 58, 104479.
Hu, X., Hua, R., Liu, Q., & Wang, C. (2023). The green fog: Environmental rating disagreement and corporate greenwashing. Pacific-Basin Finance Journal, 78, 101952.
相关的文献如下