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雷达卡
一、数据说明：
参考文献：
参考文献1：股价信息含量对企业高质量发展的影响_王超
参考文献2：知情交易、信息不确定性与股票风险溢价_陈国进
VPIN（Volume-synchronized Probability of Informed Trading）是一个衡量信息交易可能性的指标，它基于交易量同步化的概念。以下是计算VPIN的步骤：
- 确定交易量桶数：
- 根据陈国进等(2019)的研究，选择n=8作为日交易量桶数。
- 根据陈国进等(2019)的研究，选择n=8作为日交易量桶数。
- 确定时间间隔：
- 最小时间间隔设为1分钟。
- 最小时间间隔设为1分钟。
- 数据选择：
- 使用年度数据作为样本分析。
- 使用年度数据作为样本分析。
- 计算日内VPIN：
- 对于每个交易日，根据1分钟间隔的交易数据，将其分为8个交易量桶。
- 在每个交易量桶内，计算买卖订单的不平衡程度，进而估算信息交易的概率。
- 结合所有交易量桶的信息，计算得到该交易日的VPIN值。
- 计算年度VPIN：
- 采用静态估计法，不使用滚动回归，以避免平滑掉高频交易中的信息。
- 计算年内所有交易日的VPIN的算术均值，作为该年度的VPIN值。
通过以上步骤，得到每个交易日的VPIN值以及年度的VPIN值。
2、数据预览：
2003-2023年上市公司VPIN知情交易分析(原始数据+do代码+结果)
(85 Bytes, 需要: RMB 29 元)
京公网安备 11010802022788号
