用什么软件计算AR和CAR呢

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关键词：CAR 软件

计算公式及方法

1：将公司股价和大市指数转化成每天收益率（或称回报率）：
   每天股票收益率=（当天价格-前一天价格）/前一天价格
   每天指数收益率=（当天指数-前一天指数）/前一天指数
   计算超额收益率(AR)
   超额收益率=每天股票收益率-每天指数收益率
   累计收益率即这一区间内股票收盘价的涨幅，
   2. 超额收益率的计算我们采用参数估计期数据来估计正常收益率：
   此处选用市场模型，其表述为：
   Rit = αi + βiRim + εit
   其中，Rit是股票i在t时期的实际收益率；Rim是市场在t时期的收益率；εit为随机扰动项。
   利用最小二乘估计法对上式进行回归，用参数估计期数据估计出αi和βi，并假定在事件期里，v和βi保持不变，这样，我们可以得到事件期的超额收益率和累计超额收益率：
   ARit = Rit − αi − βiRim  
   其中，ARit是计算出的事件期股票i在t时期的超额收益率，Rit为事件期股票i在t时期的实际收益，Rim为事件期t时期的天相流通指数(市场收益率)，αi和βi为市场模型估计出的参数值，CARit为事件期股票i在t时期累计超额收益率，AARt为事件期t时期内的平均超额收益率，CARt为事件期t时期内的累计平均超额收益率。